智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，在疫情感染人数大幅回落之后，医院就诊情况将逐步恢复正常，建议持续关注疫后复苏和创新两大主线。2023年2月投资组合为A股：恒瑞医药(600276.SH)、迈瑞医疗(300760.SZ)、爱尔眼科(300015.SZ)、爱博医疗(688050.SH)、联影医疗(688271.SH)、华大智造(688114.SH)、心脉医疗(688016.SH)、惠泰医疗(688617.SH);H股：康方生物(09926)、威高股份(01066)、先瑞达医疗(06669)。
▍国信证券主要观点如下：
医药行业：1月上涨5.47%跑输大盘，除医疗商业外子板块普涨。
医药行业在2023年1月份上涨5.47%，跑输沪深300指数1.90%。分子板块看，除医药商业板块小幅下跌0.64%外，其他子板块均有上涨：医疗服务板块上涨9.35%，生物制品板块上涨7.06%，化学制药板块上涨4.51%，中药板块上涨4.43%，医疗器械板块上涨4.11%。
医保谈判落地，关注创新药板块。
国家医保谈判于一月初落地，此次共有147个目录外药品参与谈判和竞价，121个药品谈判或竞价成功，总体成功率达82.3%，创历年新高。
谈判和竞价新准入的药品，价格平均降幅达60.1%。预计此次续约谈判降价幅度温和，体现出医保局对于差异化程度高的创新药品的支付态度较好。
国产新冠口服药获批上市，关注后续商业化推进。
今年一月底，国家药监局附条件批准先声药业和君实生物的新冠口服药上市，两款新冠口服药获批后，将自动进入最新版“新冠防控指南”，并纳入临时医保药品目录。
全球目前共有6款新冠口服抗病毒药物获批上市，其中辉瑞Paxlovid(3CL)、先声药业先诺欣(3CL)、默沙东莫诺拉韦(RdRp)、君实生物民得维(RdRp)、真实生物阿兹夫定(RdRp)等5款产品已于国内附条件上市;
盐野义Ensitrelvir(3CL) 国内提交上市申请，并与上药控股和正大天晴分别达成进口分销协议和独家推广协议。建议关注获批产品后续商业化推进情况。
风险提示：疫情反复的风险、研发进度不及预期的风险、监管政策调整的风险、医保降价超预期的风险、商业化进度不及预期的风险。
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