三未信安过会：今年IPO过关第162家 国泰君安过12单

　　中国经济网北京5月26日讯上海证券交易所科创板上市委员会2022年第42次审议会议于昨日上午召开，审议结果显示，三未信安科技股份有限公司（以下简称“三未信安”）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第162家企业。

　　三未信安本次发行的保荐机构是国泰君安证券股份有限公司，保荐代表人是彭凯、刘文淘。这是国泰君安今年保荐成功的第12单IPO项目。此前，1月20日，国泰君安保荐的万控智造股份有限公司过会；1月25日，国泰君安保荐的上海国缆检测股份有限公司过会；3月7日，国泰君安保荐的用友汽车信息科技（上海）股份有限公司过会；3月9日，国泰君安保荐的无锡市德科立光电子技术股份有限公司过会；3月10日，国泰君安保荐的大连优迅科技股份有限公司过会；3月18日，国泰君安保荐的聚胶新材料股份有限公司过会；4月8日，国泰君安保荐的浙江万得凯流体设备科技股份有限公司过会；4月26日，国泰君安保荐的欣灵电气股份有限公司过会；4月27日，国泰君安保荐的哈尔滨国铁科技集团股份有限公司过会；5月13日，国泰君安保荐的浙江丰立智能科技股份有限公司过会；5月19日，国泰君安保荐的浙江正特股份有限公司过会。

　　三未信安专注于密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务，为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案。公司产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。

　　截至招股说明书签署日，张岳公直接持有公司1600.87万股股份，占公司总股本的27.88%。此外，张岳公通过济南风起云涌、天津三未普惠及北京三未普益分别间接持有公司4.43%、1.27%及0.96%的股权，故张岳公直接及间接持有公司34.54%的股权，为公司控股股东。截至招股说明书签署日，张岳公直接持有公司1600.87万股股份，占公司总股本的27.88%。此外，张岳公通过济南风起云涌、天津三未普惠及北京三未普益间接持有公司4.43%、1.27%及0.96%的股权，合计持有公司34.54%的股权，为公司控股股东。同时，张岳公作为济南风起云涌、天津三未普惠及北京三未普益的普通合伙人及执行事务合伙人分别间接控制公司12.41%、12.35%和9.49%的表决权；张岳公合计控制公司62.13%的表决权，为公司实际控制人。

　　三未信安本次拟在上交所科创板上市，本次发行不超过1914万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。本次发行均为A股，不安排股东公开发售股份。本次发行可以采用超额配售选择权，超额配售部分不超过本次发行股票数量的15%。三未信安拟募集资金4.03亿元，分别用于密码产品研发升级（三未信安）、密码安全芯片研发升级（山东多次方）、补充流动资金（三未信安）。

　　上市委现场问询问题

　　1.请发行人代表：（1）结合商用密码行业的安全等级产品的划分、企业及产品的认证数量分布等情况，分析该行业较为分散的主要原因；（2）对比分析发行人与同行业规模可比公司在主要产品技术指标、销售模式及技术先进性等方面的差异；（3）说明发行人目前在售及在研的主导产品是否主要采用了行业内通行的技术及关键元器件、遵循了行业内通行的技术标准，是否存在被合作厂商取代或挤压市场空间的风险。请保荐代表人发表明确意见。

　　2.请发行人代表：（1）说明提前发货是否符合行业惯例，是否集中在第四季度，是否存在提前发货后未签署合同的情形，是否存在跨年度提前确认收入的情形；（2）结合发行人与同行业可比公司营业收入规模、收入增长率对比等，分析应收账款增长率及占营业收入比例较高的原因，是否会对发行人资金状况及业务持续经营产生重大不利影响；（3）说明发行人是否存在通过提前发货、“背对背付款”信用政策以刺激销售、提前确认收入的情形。请保荐代表人发表明确意见。

　　3.请发行人代表：（1）以优信云为代表，说明发行人与该等“背对背付款”客户建立合作关系并销售商品的各重要节点，评价各主要“背对背付款”客户是否具有足够的整体方案集成实施能力，说明发行人对该等客户是否均以其自身签收或验收，而非终端客户签收或验收作为主要依据确认收入，相关会计处理是否谨慎、合理，且符合准则规定；（2）说明发行人及其实际控制人与该等客户及其股东或实际控制人之间是否存在除产品购销以外的利益往来或关联关系。请保荐代表人说明，在申报期间对“背对背付款”客户的背景及相关业务的真实性所做的核查程序及结果，并发表明确意见。

　　需进一步落实事项

　　请发行人对照报告期内提前发货前五名客户的交易信息，包括但不限于发货依据、发货金额、回款时间、应收账款余额、收入确认（验收或签收）时间、合同签署时间，全面核查报告期内发行人是否存在尚未签署合同或尚未验收即确认收入的情形，是否存在跨年度提前确认收入的情形。请保荐人和申报会计师发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：

　　今年IPO被否企业一览：

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