原标题:史上最穷上市公司:账上只有100块,老板套走40亿,股价暴跌99% 来源:财经三分钟
前几天,证券市场曝出个大消息――华泽钴镍虚假陈述案迎来了终审判决,这个判决结果对整个行业都起到了有力的震慑和示范效应。
根据中国裁判文书网披露的二审判决书,四川省高院这一纠纷案中,将中介机构国信证券、瑞华会计师事务所的责任承担比例,由一审判决分别承担40%和60%的连带赔偿责任,改为均承担100%的连带赔偿责任。深圳证监局也发话了,这一结果将对今后虚假陈述侵权赔偿案件产生示范效应。投行业务执业质量不仅是注册制改革能否成功的关键因素,更决定了证券公司未来是否会因此承担巨额民事赔偿。
有道是不怕神一样的对手,就怕猪一样的队友。那么我们就要问了,这个案件中的主角华泽,究竟是犯啥事了?咋把小伙伴连累到这种程度了呢?
史上最穷上市公司
说起这个华泽,在整个A股市场上都是赫赫有名,出名原因是因为有“传说中最穷的上市公司”封号――
它的账面上穷的只剩下53元现金,它的官网因交不起60元的年费而被停止运营,它曾经因没钱请审计而无法出具年报,它欠了员工2700多万的工资而被无数员工痛骂,更是因为股价从13块跌至3毛被无数股民讨伐。
自打知道了华泽的情况之后,广大网友们纷纷感慨――这下终于知道了,比上市公司有钱是一种怎样的体验!
首先简单介绍一下华泽,全称为成都华泽钴镍材料股份有限公司,公司注册资本为5.43亿元,员工总数为552人。主营业务为镍铁矿资源的采选、冶炼及相关产品的生产和销售。
这家公司也曾经是有风光时刻的。2010-2012年,华泽的营收分别为10.39亿元、12.67亿元、12.62亿元,净利润分别为8051万元、1.67亿元、1.56亿元。
2013年10月,*ST华泽在国信证券的牵头下完成借壳上市,名为华泽钴镍,2014年1月10日以13元每股价格开盘交易。2013年、2014年,华泽钴镍业绩表现也是十分可观,营业收入分别实现44.08亿、80.49亿,净利润分别达到1.12亿、2.12亿。
然而,好景不长,自此之后华泽钴镍的业绩就开始大变脸,2015年由盈转亏,当年亏损1.55亿元,此后是一年不如一年,2016亏损4亿,2017年亏损22.88亿。
就在2016年华泽被戴帽ST的这一年,公司官网也因欠费被暂停。
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但还有更绝的,2018年4月27日晚间,*ST华泽发布公告,公司无法在5月1日前披露2017年年报及2018年一季报,原因是公司账面资金只剩178块钱,交不起审计费。小编是真的被这个公司的贫穷吓到了。
谁是搞垮上市公司的元凶?
一家上市公司怎么能心酸成这样呢?那就小孩没娘,说来话长了。
诚然,华泽的由盈转亏,重要因素之一是与大环境有关。华泽的主营业务是镍产品,2014年之后镍的价格一路下行,从最高时期的13万一路下跌到了6万左右,因此陷入了亏损泥潭。
不过值得注意的是,有色金属行业属于周期性行业,2017年之后价格就涨回来了,同类公司挺一挺就过去了,咋华泽就是“老太太过年,一年不如一年”了呢?
问题的关键不在于“天灾”,更在于“人祸”。也许打从公司一上市,因为它的实控人王应虎压根就没想着好好经营,而是把华泽当成了提款机,当镍价格下跌,公司出现亏损,提款机不再好用的时候,自然就想着早早掏空、套现离场了。
*ST华泽的老板叫王应虎,也是个本事人。1958年生人,在同期企业家往往出身草根之时,他却是个高学历人才,与当时很多农民企业家不一样,王应虎的学历非常高。1981年,23岁的王应虎考入西北大学化工系;1986年,王应虎又考上了上海华东化工学院的研究生。1989年毕业后,就到深圳创办了深圳密士达公司。
高学历人才,干起事业来就是高水平。1994年他又回到陕西创办了星王集团,也就是今天*ST华泽的实际控制方。经过几年的打拼,成为了有18亿资产,2800名员工的陕西知名企业,拥有陕西省十大纳税企业、国家科技部和陕西省科委“高新技术认证企业”等闪亮名号
公司一做大,王应虎的野心就开始膨胀了。恰巧此时一个叫陈健的富豪,带着ST聚友的壳,出现在了他的面前。
ST聚友的前身,是成都泰康化纤股份有限公司,原本是成都国资委下面的一家上市公司。后来陈健接手了泰康化纤的控股权,并将化纤公司变身为一家网络公司,更名为“聚友网络”,但却因为经营不善,连续三年亏损,面临被退市的危机。
你有“壳”我有“钱”,陈健与王应虎一拍即合,签订了重大资产重组框架协议。并在2012年邀请国信证券作为保荐机构,瑞华会计事务所作为审计机构。
在ST聚友的重组方案中,ST聚友向王应虎家族定向增发3.51亿股,每股价格为5.39元,作价19.75亿元,收购陕西华泽100%股权。当时,陕西华泽的账面净值只有5.85亿元,增值13.91亿元,溢价238%收购。此外陕西华泽还进行了财报造假,隐瞒了关联交易。
可以说,这是一场一开始就存在造假的骗局,而两大中介机构国信证券和瑞华会计事务所,也就此被拖下水。
掏空一家上市公司需要多久?
正所谓入市亲兄弟,圈钱父子兵。收购完成之后,ST聚友更名为华泽钴镍,王应虎一家人齐上阵,王应虎的女儿王辉持股20.7%为第一大股东,王应虎的儿子王涛持股20.7%为第二大股东。此外董事会方面,王应虎本人任副董事长,王涛担任董事长,王辉担任董事,导致公司的股东大会和董事会形同虚设。
前面我们讲到,从一开始王应虎就压根没想着要经营好华泽,上市公司只不过是他的提款机而已。那么他是怎么一步步掏空华泽的呢?
打从上市的第一年起,他就一直在通过签订虚假合同等种种手段占用华泽的资金,2013年末占用余额8.2亿元,2014年末占用余额11.5亿元,2015年6月占用余额13.29亿元。2017年半年报显示,这一数据攀升到17.87亿元,2017年末占用余额为14.87亿元。
为了掩人耳目,王应虎父子还安排人员搜集票据复印件,将无效票据入账充当还款。据证监会查明,华泽2013年应收票据的期末余额为13.25亿元,其中13.19亿元为无效票据;2014年应收票据的期末余额为13.64亿元,其中13.62亿元为无效票据。2015年上半年应收票据的期末余额为10.99亿元,其中10.98元为无效票据。
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除此之外,王应虎还通过股权质押、担保借款等一系列花式操作,从上市公司套走了将近40亿元,不仅欠缴巨额国家税金,还欠缴了2000多万的员工工资和社保资金。
看到这里,我们不禁要用陕西话感叹一句:精沟子撵狼――胆大不要脸!
正所谓“小股东割肉,大股东吃饱”,在王应虎一家人套取巨款潇洒离场之时,中小股民们却是惨遭重创。
自2018年3月,ST华泽在停牌2年之后复牌,公司股价连续拉出了26个一字跌停,股价从原本的12.5元/股一路跌至3.31元/股,股价下跌73.52%,根据其股东人数显示,2018年一季度,*ST华泽股东人数为6.62万户,而到了5月31日,股东人数为6.59万户。
这也就意味着,在这26个跌停过程中,只有300人幸运出逃。剩余的6.59万户股东,他们只能硬生生看着自己当初投入的真金白银逐渐蒸发。
等到2019年7月8日ST华泽正式退市之时,当天的股价只有0.37元,那些在股价最高峰13元时买入的中小散户们,真真体会到了什么叫做“钱变成纸”。
此外,在ST华泽暂停上市的次日,工银瑞信、景顺长城宣布自当日起将旗下基金持有的ST华泽估值下调为0,创下了A股市场上首只个股估值归零的记录。
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当然,对于华泽的这一系列骚操作,监管层也给予了高度的重视,对其进行了严厉打击。2017年7月7日,证监会公布调查结果和处罚决定。基于关联交易、会计造假、关联担保、违规借款等问题,证监会对ST华泽、王应虎、王涛及一众董监高实施7项行政处罚,共计罚款218万元。
2018年2月,证监会对公司董事长王应虎采取了10年证券市场禁入措施:自2018年1月23日起,10年内不能从事证券业务或者担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。
但坦白来讲,对于已经套走40亿资金的王应虎一家来说,这样几百万的惩罚未免太轻松。对这种如此投机倒把,厚颜无耻之徒恐怕是起不到多么有力的震慑效果。
可怜那些损失惨重的普通中小股民们,虽然事后将华泽,还有国信证券和瑞华会计事务所,一起告上了法庭,但是作为一家账上仅剩178元块钱的公司,还能指望些什么……
结语
这些年来,“王应虎”们的故事屡屡发生,上市公司变成了控股股东取之不尽用之不竭的取款机,野蛮一点的直接强占上市公司的货币资金,温柔一点的转移上市公司货币资金,隐蔽一点的通过关联交易或者担保输送利益。而小股东只能变成受气的小媳妇,默默忍受,假如稍微反抗一下,可能只会激发了控股股东的狼性。
但除了大股东本人的贪婪之外,中介机构的选择性无视也是导致这一骗局屡屡发生的重要原因。就拿王应虎通过大量无效的复印票据蒙蔽侵占上市公司13亿元资金事实来说,国信证券作为保荐人,只要尽责复核票据原件,就能够发现问题。可见,这一漏洞不属于其能力或者专业技术问题,而属于态度和意愿问题。
所以在最新的判决中,法院将国信证券与瑞华会计师事务所的责任承担比例,由一审判决分别承担40%和60%的连带赔偿责任,改为均承担100%的连带赔偿责任。这一案也对所有的中介机构们给予了警示――拿钱是为了干实事,不是为了堵住嘴!
总之,案件最新的进展代表了一个好兆头,资本市场的法律正在逐渐完善,这将为那些厚颜无耻的资本大鳄敲响了警钟――出来混,早晚是要还的!
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