盘点持牌消金业绩：业绩分化明显 头部企业发展更重“质量”

原标题：盘点持牌消金业绩：业绩分化明显 头部企业发展更重“质量” 来源：财经网

许楠楠/文

经过10年发展，持牌消费金融公司已达30家。多家中小银行、互联网金融科技巨头已纷纷涌入消费金融公司。

近期，上市公司陆续发放2020年度财报，部分持牌消费金融公司也揭开了2020年的战绩。据财经网金融统计，截至4月14日，已有14家持牌消费金融机构披露了年度业绩，整体呈现两极分化。

2021年央行工作会议指出，严禁金融产品过度营销，诱导过度负债。竞争激烈、监管趋严下，频频“补血”的持牌消金也将再迎来更多的挑战。

对此，多家消费金企业融对财经网金融表示，2020年以来，消费金融行业监管政策密集发布，监管对于网络小贷的规范和整顿持续加码，并出台利好消费金融公司的政策文件，体现了监管要求所有金融活动必须持牌经营的政策意图。持牌消费金融公司在政策利好下合规稳健经营，发展为消费金融行业一支重要力量将大有可为。

持牌消金业绩两极分化

进入4月，伴随上市公司年报陆续披露，其持牌消费金融子公司相关财务数据也得以曝光。截至4月14日，已有14家持牌消费金融公司披露了去年经营业绩。财经网金融梳理注意到，持牌消金业绩两极分化发现愈发明显。

在已披露业绩的消持牌消金看，仅有招联消费金融和兴业消费金融两家公司净利润超过10亿。紧随其后的是马上消费金融、中银消费金融、中原消费金融和海尔消费金融。

而晋商消费金融公司、盛京消费金融、湖北消费金融净利润不足亿元。分别为0.54亿元、0.45亿元、0.16亿元。

值得一提的是，湖北消费金融、海尔消费金融等四家净利润增速均出现下滑。其中，湖北消费金融净利润同比下降超八成，在已披露业绩中下滑最多的。

引人注意的是，在已披露业绩中有两家消金公司经营时间未满一年，分别是小米消费金融与阳光消费金融。数据显示，小米消费金融开业近7个月实现盈利。截至2020年末，该公司总资产15.74亿元，净资产15.01亿元，实现净利润109万元。阳光消费金融开业近4个月，截至报告期末，其总资产31.50亿元，净资产9.04亿元，去年净利润-0.96亿元。

在营业收入方面，行业龙头招联消费金融突破百亿元，作为行业“后起之秀”的盛银消费金融尽管去年净利润不足亿元，但营业收入取得持续显著增长，同比增幅超过100%。在已披露业绩持牌消金中增速最快。

另据已披露业绩中梳理发现，消费金融行业的快速增长期已过，正逐步走上高质量发展。

头部持牌消金忙“补血”

目前，持牌消费金融正在在由“数量”到“质量”的转变过程中。而规模小、经营能力弱对其发展形成挑战，近两年多家持牌消金“补血”增资动作不断。

据了解，目前有中银消金、马上消金、兴业消金、招联消金、捷信消金这5家获批发行金融债。近三年发行总额逐年增长，2020年发行总额为95亿、2019年50亿、2018年15亿。

事实上，除了发行金融债券之外，ABS也是持牌消金补血的手段之一。

据财经网金融不完全统计，马上消金、兴业消金、苏宁消金、招联消金、捷信消金、湖北消金等持牌消金公司发行ABS，融资总额超前一年。

值得一提的是，去年下半年消金机构ABS业务资格获批明显提速。2020年11月20日，中邮消费金融透露，监管已批准开办资产证券化业务资格；11月23日，陕西银保监局下发批复，陕西长银消费金融正式获批资产证券化业务资格；12月2日，浙江银保监局核准杭银消费金融开办资产证券化业务资格。

目前，已开业的27家持牌消费金融公司中，仅13家获批发行ABS。最近的是，2021年1月中原消费金融成为2021年首家、也是业内第13家获批ABS业务的持牌消金公司。

此外，对于消费金融公司来看，同业拆解将进一步丰富其融资渠道以补给流动性，降低其融资成本。截至目前获准进入全国银行间同业拆借市场的持牌消费金融公司共17家。包括海尔消费金融、捷信消费金融、苏宁消费金融、招联消费金融、马上消费金融、华融消费金融、兴业消费金融、湖北消费金融、晋商消费金融、中银消费金融、北银消费金融、锦程消费金融、盛银消费金融、中邮消费金融、杭银消费金融、金美信消费金融、长银消费金融。

引人注意的是，持牌公司中行业巨头中马上消费金融和招联消费金融已先后启动上市计划。

目前全国已经正式营业的持牌消费金融公司共有27家，多家中小银行、互联网金融科技巨头已纷纷涌入消费金融公司。去年年获批筹建的持牌消金已有5家，最近开业的一家为阳光消费金融。据统计，获批复但未开业的有6家，分别是蚂蚁消费金融、富银消费金融、冀银消费金融、金美信消费金融、苏银凯基消费金融和唯品富邦消费金融。

加快向高质量发展转变

消费金融开业的越来越多，经营时间也逐渐沉淀。监管对于消费金融机构提出了更高的要求。

今年1月份，银保监会发布《消费金融公司监管评级办法》（以下简称《办法》），明确对消费金融机构评级监管。规定，消费金融公司监管评级要素包括五方面内容，分别为：公司治理与内控，资本管理，风险管理，专业服务质量，信息科技管理。评级要素由定量和定性两类评级指标组成。其中，风险管理权重最高。

阳光消费金融此前接受财经网金融表示，《办法》出台体现了监管机构对于促进消费金融公司加快向高质量发展转变的监管导向。

于此同时，2021年央行工作会议指出，持续防范化解金融风险。其中提到，严禁金融产品过度营销，诱导过度负债。银保监会风险提示也指出，一些网络平台为获取海量客户，通过各类网络消费场景，过度营销贷款或类信用卡透支等金融产品，诱导过度消费。要警惕过度借贷营销背后隐藏的风险或陷阱。

更有业内人士对财经网金融表示，十年的发展历程，行业规模稳步增长，持牌消金公司从前期的快速开拓逐步审慎合规经营，走高质量发展之路。各机构也始终将场景金融作为发展的重中之重，实现业务的稳健合规增长是需要考虑的重要问题。

财经网金融注意到，通过多种融资渠道壮大自身业务，来缩小与其他消费金融机构的差距。但居于消金行业中等偏后发展水平的晋商消费金融在业绩和风控方面明显处于末尾。

和其他持牌消费金融机构的同期财报相比，晋商消费金融的目前的净利润和资产规模都处于中等偏后的发展水平。

财报显示，2020年晋商消费金融营收5.46亿元，较2019年3.72亿元增长46.77%，净利润0.54亿元，比2019年的0.52亿元增长3.85%。值得一提的是，晋商消费金融2020年上半年和下半年净利润分别为3589.04万元、1828.99万元，明显下半年不如上半年。

对于净利润减速，有业内人士推测，或许和此前公司消费场景把握失衡有关。

财经网金融梳理注意到，晋商消费金融先后踩雷租金贷、汽车相关分期产品、旅游分期业务以及培训贷。

一家头部持牌消费金融内部人士则对财经网金融表示，场景带来的业务，有助于企业充分掌握消费需求的明确性。但场景的最大风险主要来自B端的操作性和经营性风险。对于场景方的准入，要有严格的审核。准入之后，也要有持续的追踪、走访等。

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