抄底机会在哪里？ 【立即开户，领取福利】
原标题：公募基金三季报点评：食品饮料重回第一大持仓行业 来源：国泰君安官微
通过分析公募基金2020年3季度报告重仓股，公募基金重仓股中前四大行业分别是食品饮料(16.84%),医药生物(14.15%),电子(14.09%),电气设备(7.09%)，四大行业市值占比合计52.2%。
与上季度相比，加仓较多的行业是：电气设备+1.9%，食品饮料+1.8%，银行+1.3%，国防军工+0.6%，交通运输+0.5%。
减仓前五大行业是：医药生物-3.7%，计算机-1.8%，传媒-0.9%，商业贸易-0.5%，房地产-0.2%。
与2020年2季报相比，上证50、沪深300的配置上升，而代表中小创的中证500、中证1000、创业板的配置下降。沪深300配置比例上升1.31%，中证500、中证1000、创业板配置比例分别下降了1.69%、1.10%、1.58%。
2020年3季度公募基金股票仓位整体相对于2季度有所下降，其中股票型下降了0.9%，偏股型下降了1%，灵活配置型下降了1.6%，平衡混合型下降了2.6%。
01 食品饮料重回第一大持仓行业
1.1.食品饮料、医药生物、电子、电气设备占比超过50%
通过分析公募基金2020年3季度报告重仓股，公募基金重仓股中前四大行业分别是食品饮料(16.84%),医药生物(14.15%),电子(14.09%),电气设备(7.09%)，四大行业市值占比合计52.2%。
而2020年2季度报告前四大行业分别是医药生物(18.2%),电子(14.4%),食品饮料(14.3%),计算机(6.3%)。
1.2.电子、食品饮料、医药生物超配最多
1.3.加仓电气设备、食品饮料、银行，减仓医药、TMT
02 行业历史配置情况： 食品饮料、电气设备超配比例迅速上升
我们统计各个行业过去10年公募基金的配置情况，与市场流通市值占比做比较，分析历史超配的情况。
食品饮料行业、电气设备行业超配比例迅速上升，医药、计算机超配比例降幅较大。
食品饮料行业长期处于高配，2019年Q2达到高点后，一路下行，2020年3季度开始回升，使得食品饮料配置绝对比例位居所有行业之首。
03 加仓大盘，减仓中小创
与2020年2季报相比，上证50、沪深300的配置上升，而代表中小创的中证500、中证1000、创业板的配置下降。
沪深300配置比例上升1.31%，中证500、中证1000、创业板配置比例分别下降了1.69%、1.10%、1.58%。
04 基金股票仓位下降，但仍然高于1季度末水平
2020年3季度公募基金股票仓位整体相对于2季度有所下降，其中股票型下降了0.9%，偏股型下降了1%，灵活配置型下降了1.6%，平衡混合型下降了2.6%。
06 风险提示
本报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理风格变化、基金经理变更、基金投资业绩波动超预期的情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。
>>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告《2020三季报综述·基金研究：公募基金2020年3季度报告点评》，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
