国盛证券--电气设备行业周报：7月新能源车中游产业链排产回升约33.51GW申报光伏竞价项目|国盛证券_新浪财经

原标题：国盛证券--电气设备行业周报：7月新能源车中游产业链排产回升约33.51GW申报光伏竞价项目来源：金融界

核心推荐组合:宁德时代、中环股份、捷佳伟创、上海电气、璞泰来、东方日升、晶澳科技、隆基股份、山煤国际、日月股份、福莱特、天顺风能、汇川技术、安靠智电新能源发电:光伏:约33.51GW申报竞价项目,国内竞价项目启动在即;韩华诉讼案在德国胜诉,整体影响不大。6月17日,根据国家可再生能源信息管理中心发布的《2020年光伏发电国家补贴竞价项目申报情况》,截至6月15日,共收到22个省(区、市)和新疆建设兵团申报的光伏发电国家补贴竞价项目4168个,累计装机容量33.51GW;其中,普通光伏电站346个,装机容量29.07GW;工商业分布式光伏项目3822个,装机容量4.44GW。随着竞价项目申报完成,等国内最终竞价项目清单公布后,竞价项目有望开始启动。海外需求也在加速复苏,根据solarzoom统计,从前五月出口数据来看,前五月累计出口规模为26.2GW,同比去年下滑9.7%,不过5月以来,出口数据开始逐步好转,整体来看,海外需求开始有所复苏。随着海外需求逐步复苏。全年需求有望超预期。据solarzoom报道,6月18日德国杜塞尔多夫地方法院判处晶科能源、隆基和RECSolar非法使用韩华专利钝化技术,侵犯了韩华Q-Cells的知识产权,要求限制该类产品的进口和销售,并召回自2019年1月30日以来在德国销售的涉及侵犯专利权的产品。根据隆基股份公告,公司已储备新技术产品,并与韩华就替代技术方案达成协议。公司目前能够通过更换产品设计方案,继续在相关市场正常开展业务。总体来看,本次影响不大。推荐多晶硅料和电池片龙头通威股份;组件龙头隆基股份、晶澳科技、东方日升;大硅片龙头中环股份、晶盛机电,和布局新技术路线的捷佳伟创、山煤国际、中来股份、迈为股份。

风电:2020年风电装机预计将达到2.4亿千瓦,全年并网规模预计突破30GW。6月18日,国家发改委和国家能源局发布《关于做好2020年能源安全保障工作的指导意见》,表示在保障消纳的前提下,支持清洁能源发电大力发展,加快推动风电、光伏发电补贴退坡,推动建成一批风电、光伏发电平价上网项目,2020年,风电、光伏发电装机均达到2.4亿千瓦左右。预计2020年新增风电并网装机在30GW以上,和年初预期相同。实现平价上网之后,各地风电项目建设将和各地消纳能力与建设规划相关。根据金风科技统计,目前市场已核准竞价项目3.6GW,已核准常规型平价项目4.51GW,已核准及规划分散式项目12GW,已获得批复或明确投资主体的风电大基地项目32GW,已核准海上项目约33GW。平价之后,风电市场依旧具备巨大潜力,有望稳步发展。推荐方面:迎来业绩拐点的风机龙头金风科技、明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

新能源汽车:7月新能源车中游动力电池产业链排产如期回升,行业景气重新上行。国内疫情过后,3月开始新能源车销量逐月攀升,但由于车企端存在较多动力电池库存,同时欧洲疫情冲击车企停工,交货延后,动力电池中游产业链景气并未跟随销量恢复。经过Q2库存去化以及欧洲复工复产,7月中游排产重新回升,主要公司排产环比6月增长30%以上,行业景气重新上行。Q3海内外销量共振,大周期拐点确定。1)国内:国家级补贴政策退坡幅度温和,地方因地制宜加大力度促进新能源汽车消费,公共交通领域加速替换,叠加新车型上市,产销逐月攀升,在基数效应下,Q3开始将同比转正。2)欧洲在碳排放政策压力下,1-2月销量同比增长124%/106%,增长强劲。3-4月疫情爆发,销量同比44%/-12%,需求有韧性。5月欧洲主要8国新能源车合计销量同比增长16%,整体预计增长20%,恢复超预期,Q3将重回高增,从而迎来国内外销量共振。继续推荐宁德时代、璞泰来、恩捷股份、中科电气、新宙邦、亿纬锂能、宏发股份、汇川技术、当升科技,关注中国宝安。电力设备:国网发布“数字新基建”十大重点建设任务,牵手华为、阿里、腾讯、百度等巨头开启数字化新篇章。十大重点建设任务包括:1)电网数字化平台;2)能源大数据中心;3)电力大数据应用等。国网2020年计划在相关领域总体投资约247亿元,预计拉动社会投资约1000亿元。国网今年已完成两次新基建领导小组会议,明确特高压建设、新能源车充电业务、新型数字化基础设施三大重点方向,我们认为国网“新基建”三驾马车明晰,数字化建设望具备更长投资周期。对于电力设备板块,我们看好特高压、充电桩板块景气度重回上行轨道,同时5G投资加速、电力信息通信持续加码,相关产业链短期业绩望超预期,推荐关注:良信电器、鲁亿通、国电南瑞、平高电气、许继电气、安靠智电、特锐德。