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原标题:闲谈片仔癀比较理想的买入价格 来源:韭皇记
来源:雪球App,作者: 韭皇记,(https://xueqiu.com/6864558207/137799057)
聊这个之前,先聊一下片仔癀19年以及20年的业绩(文中均指扣非利润)预期。
19年业绩预测:过去四年(2015~2018)每年四季度业绩占比,分别是20%、9%、16%和19%,说明片仔癀四季度业绩占比偏低具有持续性,估算今年四季度也占比20%吧,这是过去四年最高的了,那今年的业绩就是13.8亿,增速23%
2020业绩预测:由于片仔癀药的原料限制,估计药的增速会维持在20%,日化部分增速要高一些,其余部分影响不太大,粗略估算,整年也增长23%吧,业绩达到17亿。
再来统计一下过去11年最高最低PE,如下图:
扣除前两年的极低值后,最低PE的年均值为30,而且每年都大致在30正负10%区间波动,不管是牛市熊市、大年小年,即27~33这个区间。那大胆预测2020年最低市值也会落在27*17~33*17即459~561亿这个范围,即最低股价很大可能会落在76~93元这个区间,那比较舒适的买入价格也就不言而喻了。
周末闲扯,欢迎一起讨论~
注:千万别以此作为投资依据,买卖责任自负。
$片仔癀(SH600436)$
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