意华股份：收购关联方资产交易价合理

原标题：意华股份：收购关联方资产交易价合理 来源：资本邦

11月13日，资本邦讯，意华股份(002897.SZ)于2019年11月6日收到深圳证券交易所中小板公司管理部发来的《关于对温州意华接插件股份有限公司的问询函》。

资本邦获悉。2019年11月1日，温州意华接插件股份有限公司披露《关于收购乐清意华新能源科技有限公司100%股权暨关联交易的公告》称，意华股份拟支付现金购买乐清意华新能源科技有限公司(下称“意华新能源”或“标的公司”)100%股权，交易价格为51,500.00万元。交易对手方中陈煜、陈月秋、朱松平、方顼隆、蔡胜才为意华股份的关联人，本次交易构成关联交易。

且本次交易以资产基础法和收益法进行评估，并选定收益法为评估结果。收益法评估值为5.19亿元，评估增值率为347.8%;资产基础法评估值为1.66亿元，评估增值率为43.54%。

关于标的公司意华新能源自设立以来发生的股权转让或增资价格与本次交易存在差异，意华股份称主要原因系：

一是本次收购时标的企业基本面不同，意华新能源太阳能追踪支架业务在关联股东管理经验及资金、技术支持下实现快速发展，实现经营业绩及竞争力大幅提升，并与核心客户战略协作实现境外布局，发展前景进一步明朗;

二是本次交易实现控制权的全部转移，且交易对方对未来三年业绩进行承诺;因此，本次交易价格较早期业务处于起步阶段、发展前景尚不明朗时增资价格、少数股权转让价格高具有合理性。

标的公司的主营业务收入是太阳能跟踪支架销售收入，其他业务收入主要为材料废料及配件的销售收入、房租收入及其他收入。

评估过程中，标的公司2019年6-12月的主营业务收入结合行业的发展情况、标的公司在手订单情况、产能情况，最终根据标的公司的发货计划预测确定;2020年及以后年度根据行业发展情况、标的公司的产能情况考虑每年一定比例的增长预测确定。其他业务收入中材料废料及配件的销售收入按照2019年1-5月其收入占主营业务收入的比例预测确定，房租收入及其他收入不予预测。

关于交易对手方的履约能力、资金来源及其合法合规性，意华股份表示，本次交易中，交易对手方主要的履约内容是将其持有的意华新能源的100%股权交割给上市公司意华股份，不存在支付现金对价情形，不涉及资金来源及其合法合规性问题。

意华股份称，根据标的公司意华新能源的工商登记资料及交易对手方出具的承诺函，交易对手持有的意华新能源股权为实际合法拥有，权属清晰，不存在任何争议或潜在争议，不存在代他方持有或委托他方持有或信托持股的情形，不存在权利质押、担保、查封、冻结、优先权等权利限制或禁止转让或存在受任何他方追索的可能，不涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或任何妨碍转移的其他情况。

关于此次交易的必要性，意华股份称，意华股份自上市以来，受限于人工成本、材料成本上涨及连接器行业竞争日趋激烈等客观因素，公司业绩增长速度放缓、利润有所下降。通过外延式并购丰富公司业务类型、提升公司利润规模、提高公司抗风险能力，是公司迅速夯实基本面、维护全体股东利益的重要途径。

意华股份为以通讯为主的连接器及其组件产品研发、生产和销售的企业，公司于2017年9月7日上市。

图片来源：123RF

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