抢夺“创业板借壳上市第一股”？目前来看还只是个美好的愿望|创业板_新浪财经

原标题：抢夺“创业板借壳上市第一股”？目前来看还只是个美好的愿望来源：紫苏财经

　　9月16日晚间，达志科技公告称，公司控股股东、实控人蔡志华夫妇拟将公司16.68%股份，转让给湖南衡帕动力合伙企业，定价29.1元/股，转让总金额5.13亿元，并且实控人将不可撤销地永久放弃行使公司41.2%股份表决权。

　　若交易完成，衡帕动力将成为上市公司新的控股股东，其实控人：王蕾，将成为上市公司新的实控人。

　　同时有观点认为，达志科技系创业板上市公司，若顺利易主，完成资产注入，将有望争夺“创业板借壳第一股”。受此消息影响，9月17日早盘，达志科技复牌后一字涨停。

　　不过，今年6月20日，证监会就修改《上市公司重大资产重组管理办法》向社会公开征求意见，其中一个重要修改，就是拟允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市；但现在这个文件还在征求修改意见。事实上，2013年11月证监会发布《关于在借壳上市审核中严格执行首次公开发行股票上市标准的通知》，禁止创业板公司实施重组上市；在新的文件没有出台、现有文件没有废止之前，就应该遵循现有文件规定。

　　因此，目前有关方面谈创业板借壳上市，目前还只是个美好的愿望而已。

　　而让人疑惑的是，A股市场低于20亿元市值的壳资源丰富，王蕾却选择了总市值近30亿元的达志科技，是看上了达志科技的资产呢？还是有炒作的嫌疑？

　　2016年8月，达志科技正式登陆创业板，主要从事表面工程化学品的研发、生产和销售。

　　从时间来看，达志科技上市刚满三年便开始筹划易主。巧合的是，达志科技的实控人蔡志华及其妻子刘红霞持有的上市公司股票也刚于8月份解禁。

　　据达志科技公告，从8月9日起，公司首次公开发行前已发行股份开始上市流通，限售股份解禁数量为4892.58万股，占目前公司股本总数的69.49%。

　　业绩方面，2016年至2018年，达志科技的营收、净利润均表现比较平稳，三年期间，其营收规模一直维持在1亿元以上，归母净利润在5000万元左右。

　　不过2019年上半年，受市场经济环境及下游化工园区整改等影响，公司实现净利润1830.80万元，同比下降35.90%。

　　同时，自2016年上市以来，达志科技未曾进行定增重组，股权结构也比较简单，大股东持股比例高，而十大股东大部分为自然人。

　　这样的股权架构比较利于后续的股权转让。若此次股权转让顺利进行，达志科技实控人蔡志华夫妇便可以成功套现超5亿元。

　　逾30亿的壳资源实属罕见，从2019年的借壳案例来看，大多数被借壳的公司市值都在30亿以下，且主营业务都不算突出，且净利润亏损不是很大。

　　“借壳”也一直是二级市场炒作的热门题材，同达创业就是一个很好的案例，方案公布后，股价一度飙涨超55%。还有吉药控股（维权）、山鼎设计、华图教育等。

　　再回到借壳上市正题，单纯控制权变更并不构成借壳上市，要谈衡帕动力是否会借壳上市，还要看未来衡帕动力的资产注入情况，前面已经说过，目前法律环境下不允许衡帕动力注入资产规模过大、触及借壳上市红线。