中原证券战略转型加速:连发八决议 确定自营风险限额

　　券商中国

　　在进行大刀阔斧的架构调整后，中原证券开始将战略转型延伸至人事与分支机构。

　　25日晚间，中原证券发布了八项董事会决议，3名高管挪动位置，2家营业部升级，同时确定了四大风险限额目标，其中2019年两融规模限额为76.25亿元。

　　八项董事会决议概要如下：

　　1、人事变动：3名高管变动，合规总监新兼副总，原副总或调任期货公司董事长，原期货公司董事长调至母公司协助财富管理转型；

　　2、分支调整：2家山东营业部升级为分公司、为平级关系，或赋予更大内部销售权限；

　　3、关联交易：预计2019年认购中原信托产品不超1.23亿元；

　　4、关联交易：签署与投资集团、股权中心的持续关联交易协议框架；

　　5、自营限额： 指标相对趋保守。2019年权益证券及其衍生品不超净资产70%，非权益证券及其衍生品不超净资产350%；相较之下，2018年这两个指标分别是80%与400%；

　　6、自有资金参与计划：自有资金参与资产管理业务总规模不超5亿元，风险限额不超总规模的15%；

　　7、融资融券：融资融券与约定购回业务规模确定为76.5亿元；

　　8、流行性风险限额：财务杠杆倍数不超过4倍。

　　尽管刚经历年报预减、股东拟减持的利空，中原证券股价自2月1日以来累计上涨了34.49%，上周五以来更是连续打出两个涨停板，股价创去年7月以来新高。（有关减持与业绩下滑，请点击蓝字查看《8年赚16亿，这家上市券商被二股东清仓减持！开年已见417份减持计划，66份要清仓，多只减持股今大跌》）

　　3高管挪位，合规总监兼任副总

　　中原证券将财富管理转型作为重要的发展战略，今年1月底更是大刀阔斧地在内部进行架构调整，一口气撤销6个部门、增设7个部门，就此拉开了年度战略转型大幕，转型战略逐步转向分支机构与人事安排。

　　昨晚发布的第一项董事会决议，就“动”了3名公司高管的位置：

　　一是，中原证券合规总监花金钟将兼任公司副总裁，这是明显的升迁；

　　二是，解聘谢雪竹的副总裁职务，将作为中原期货董事长人选；

　　三是，前中原期货董事长将调入中原证券，协助推动财富管理转型；

　　在上述中原证券高管看来，这一人事决定显示了公司对合规工作的重视，“去年受罚后，公司高度重视合规工作，如今合规已有了很大的提升”。

　　该高管表示，花金钟是去年才加入中原证券，但他的工作成绩令人印象深刻，公司内部合规水平有明显提升，为方便其开展合规工作、继续提升合规水平，董事会决定让花金钟兼任公司副总裁。

　　就公开信息来看，花金钟此前主要是在监管系统内工作，此前曾任河南证监局公司检查处处长、办公室（党务工作办公室）主任。

　　同时，谢雪竹作为前副总，此前常年对接中原期货，“本次派往中原期货也是顺理成章。”

　　另外，中原期货前董事长将调往中原证券，主要工作内容是协助推动财富管理转型。据了解，这一调动，主要是看重其在期货市场的经营经验，熟悉激烈市场竞争环境，有利于推动全公司的财富管理转型。

　　两家营业部升级为分公司

　　中原证券发布的第二项董事会决议，是将两家营业部进行升级：

　　1、将“中原证券股份有限公司济南解放路证券营业部”变更为“中原证券股份有限公司山东分公司”；

　　2、将“中原证券股份有限公司青岛仙霞岭路证券营业部”变更为“中原证券股份有限公司山东第一分公司”。

　　据了解，这两家营业部深耕当地市场多年，整体业务发展较为成熟，这次升级为分公司，一是方面其继续开拓当地市场，“面对企业、地方政府要方便一些”；二是将赋予其更多的内部权限，有利于其开展资管产品的销售工作。

　　不过，这两家公司是平级关系，这意味着中原证券在山东将有两家省级公司。

　　据了解，这是因为青岛的经济体量很大，需要有一家省级分公司，而济南作为省会城市也不能轻视。

　　拟定2019年关联交易上限规模

　　决议中的第三、第四项均与关联交易有关，主要是确定中原证券与投资集团、股权中心的年度关联交易规模。

　　在证券与金融产品交易方面，中原证券预计，2019年将与投资集团发生的流出净现金总额为1.23亿元，主要是认购中原信托发行的金融产品的发生额；发生的净流入现金总额为1243.33万元，要为公司认购中原信托发行的金融产品的收益。

　　在证券和金融服务方面，中原证券预计，将向投资集团及其下属子公司、联系人提供证券和金融服务，将获得收入3380.5万元。

　　确定四大风险限额

　　作为常规风险管理措施，中原证券披露了包括两融、自营等项目的风险限额目标。

　　1、拟定两融融规模76.5亿元  

　　中原证券董事会决议称，2019年度融资融券与约定购回业务规模确定为76.5亿元，股票质押业务规模根据公司情况确定。

　　相较之下，中原证券在2018年3月底发布的决议方案则披露称，2018年全年，融资融券、股票质押（自有资金出资）及约定购回业务总规模确定为148亿元，未披露明细风险限额。

　　此外，由于中原证券的2018年年报尚未披露，目前可以参考的数据是，截至去年6月底，中原证券的融资融券余额达人民币47.85亿元，比上年末下降16.67%。

　　2、自营：风险指标趋保守  

　　中原证券披露称，2019年自营业务规模如下：

　　自营非权益类证券及其衍生品投资规模不超过（实时）净资本的350%，可承受风险限额不超过自有资金投资总额的5%；

　　自营权益类证券及其衍生品投资规模不超过（实时）净资本的70%，可承受风险限额不超自有资金投资总额的15%。

　　这一风险指标较前一年的风险目标显得更为保守。在2018年1月底发布的全年方案中，中原证券拟定的是：

　　自营非权益类证券及其衍生品 /净资本不超过400%；

　　自营权益类证券及其衍生品 /净资本不超过80%。

　　3、自有资金投资管计划不超5亿元  

　　中原证券董事决议称，同意公司2019年度自有资金参与资产管理业务的总规模不超过5亿元，风险限额不超过总规模的15%。

　　上述高管表示，这一指标主要是指公司用自有资金参与资产管理计划的规模上限。

　　4、财务杠杆不超4倍  

　　公司董事会确定了2019年度流动性管理风险限额：

　　2019年财务杠杆倍数不超过4倍；

　　2019年流动性储备资金投资于债券（含同业存单）、货币基金的风险限额不超过投入规模的2%。

责任编辑：陈悠然 SF104