炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
原标题:【广发策略戴康团队】如何看俄乌局势对A股的影响?——周末五分钟全知道(2月第4期)
来源:戴康的策略世界

报告摘要
● 俄乌局势搅动全球大类资产,A股虎年开门红反弹遭遇俄乌地缘风险。24日俄乌冲突升级,全球风险资产普跌、避险资产大涨。25日欧美介入低预期,大类资产“反转”,不过26日欧美制裁出现升级迹象。我们在2.24《地缘风险强化“慎思笃行”》中指出:地缘风险本身不主导股市的趋势,如果原有股市趋势是负面的,阶段性“超跌反弹”将提供控制组合风险的良机。A股“慎思笃行”中的两大预期差未得到完全化解,俄乌地缘风险甚至还加剧了全球的通胀担忧。
●22年较难重现21年3月“茅指数”微观结构调整后的“增量行情”。21年2-3月热门股“茅指数”微观结构调整拖累A股大跌,但当时:1)以新能源车、半导体为代表的产业趋势和业绩披露超出市场预期;2)21年初大量新发基金的“抄底”动能。市场随后重新集结在“宁组合”主线下,3月下旬迎来“增量行情”。当前A股大概率转为“存量博弈”将制约市场反弹空间:(1)市场尚未形成具有贝塔效应的投资主线;(2)与21年不同,22年A股从三年“亢奋”转向“速冻”缺乏增量资金,资金“存量博弈”将制约市场反弹空间。重现“增量行情”需要更大的(政策/基本面)改善吸引增量资金进入,但短期新增的地缘风险反而可能成为市场调整的助推器(类似18年贸易战助推了去杠杆弱市)。
● 俄乌地缘风险仍将强化全球资源/材料的供给约束,关注3条投资线索。18年以来的“供给收缩常态化”政策下,中国资源/原料行业的产能周期被“熨平”,而欧美潜在制裁升级或强化全球供给约束,中国的部分资源/材料行业的“供需缺口”有望延续。关注通胀受益的3条投资线索:(1)“供需缺口”延续的资源品(石油/铝/钾)。(2)供给收紧担忧的农产品(6.410, -0.17, -2.58%)(玉米、油脂油料)。(3)受益于避险情绪升温的贵金属(黄金、白银)。
● 政治局会议继续强调“稳字当头”,“稳增长”政策聚焦3大投资方向。除了传统的地产/基建链以外,国企“低碳转型”、新基建“数字经济”将共同承担起“稳增长/宽信用”新抓手的职能。“稳增长”将是贯穿全年的政策主线,这使得“稳增长”板块类似获得了一个期权。建议逢低布局。
●地缘风险强化“慎思笃行”,关注俄乌冲突3条线索和稳增长3个方向。A股虎年开门红反弹遭遇俄乌地缘风险。地缘风险并不会主导股市趋势,但会使得原本尚未形成共识的弱市加速。如果俄乌局势有阶段性缓解,将提供控制组合风险的良机。俄乌地缘风险加强全球资源/原材料的“供需缺口”,我们将其调入组合,维持高区-低区均衡配置:(1)“供需缺口”通胀逻辑受益的资源/材料(煤炭/铝/钾肥);(2)低区“稳增长”和“双碳新周期”的交集(地产/建材/煤化工);(3)PEG逐渐合意的科技赛道股(新能源整车/风电光伏/数字经济)。
●风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性。
报告正文
1
核心观点速递
(一)俄乌局势搅动全球大类资产,A股虎年开门红反弹遭遇俄乌地缘风险。24日俄乌冲突升级,全球股市普跌/能源和部分材料、农产品大涨/避险资产如黄金和美元指数大涨;25日市场发现欧美介入程度低于预期,且俄罗斯展现出谈判意愿,全球避险情绪降温,大类资产“反转”。不过26日俄乌冲突和欧美制裁(将部分俄银行排除出SWIFT支付系统)均有升级的迹象。我们在2.24《地缘风险强化“慎思笃行”》中指出:地缘风险本身并不主导股市的趋势,历史经验看,如果原有股市趋势是负面的,“超跌反弹”反而是控制组合风险的良机——复盘1960年代以来的主要地缘风险事件,可以看到:64年越战和91年海湾战争并没有改变标普500中期上行趋势,而01年阿富汗战争后中美股市虽“超跌反弹”但也未改变中期下行的颓势。我们在21.12.5发布的《慎思笃行—22年A股策略展望》中的两大预期差尚未完全化解——(1)全球流动性总闸门收紧是今年全球大类资产主线,我们对美联储中期的缩表指引仍持相对审慎态度,美国今年的主要目标是要降低高通胀,俄乌地缘风险甚至还加剧了全球的通胀担忧;(2)国内稳增长要给予市场更强的信心可能需要解决两个问题:地产是否会大松,执行层面是否有更积极的措施?中期来看我们认为信用反弹的力度大概率偏弱。


(二)22年A股大概率转为“存量博弈”, 难现21年3月热门股“茅指数” 微观结构调整后的“增量行情”。21年2-3月热门股“茅指数”微观结构调整拖累A股大跌,但当时:1)以新能源车、半导体为代表的产业趋势和业绩披露超出市场预期;2)21年初大量新发基金的“抄底”动能。市场随后重新集结在“宁组合” 主线下, 3月下旬迎来“增量行情”。当前A股大概率转为“存量博弈”将制约市场反弹空间:(1)当前市场尚未形成具有贝塔效应的投资主线——从重点跟踪公司业绩预期变化情况来看,21年初到3月“宁组合”和半导体等板块的盈利预期明显调升,但22年初至今相关板块盈利预期调升的幅度则相对有限(下图3),显示投资者尚未就22年的市场主线形成共识。(2)更重要的是,与21年不同,22年A股缺乏增量资金,资金“存量博弈”也将制约市场反弹空间——13-15年市场情绪逐步“亢奋”,新发基金规模不断扩张,但15年2轮大跌之后市场情绪陷入“速冻”,16-17年新发基金规模骤降。类似的:19-21年市场情绪也逐步“亢奋”,经历了21年至今的两轮调整(21年2月“茅指数”微观结构调整+21年末“宁组合”调整)后,22-23年公募基金发行将逐步陷入“速冻”。我们认为:22年初市场大跌和21年2月热门股“茅指数”微观结构调整不可简单类比,从新发基金角度来看,22年更类似于16年的资金“存量博弈”,年初调整之后要重现“增量行情”需要更大的(政策/基本面)改善,以及增量资金进入,但目前来看,新增的地缘风险则可能成为市场进一步调整的助推器(类似于18年贸易战助推了去杠杆弱市)。

(三)俄乌地缘风险关注3条投资线索:俄乌冲突仍有较大不确定性,将强化全球资源/材料/农业的供给约束。当前俄乌双方谈判前景尚不明朗,军事行动仍在继续,且欧美对俄制裁潜在升级也有可能强化俄乌地缘风险的不确定性,并进一步约束全球资源/材料/农业等领域的供给约束。我们判断:俄乌地缘风险导致的全球供给约束担忧下,A股部分资源/材料行业22年的盈利能力(预期)有望维持高位韧劲——我们在年度策略展望《慎思笃行》中提示:“供需缺口”涨价顺周期是21年的3大贝塔之一,22年随着产能周期步入“投产”阶段,将会迎来结构性“供给过剩”。不过,在18年以来的“供给收缩常态化”政策约束下,资源和部分原材料行业的产能周期基本被“熨平”,22年供给较难扩张(下图5),全球供给约束将延续中国的资源/材料行业的“供需缺口”和价格韧性。建议关注俄乌地缘风险相关的3条投资线索——(1)“供需缺口”延续的大宗商品(石油、天然气)和有色金属(铝、钾、铜):随着军事冲突延续及潜在的欧美制裁,全球油气供应紧缩担忧,将支持石油、天然气等大宗商品价格。同时,18年美国对俄铝的制裁事件导致国际铝价创7年新高,若22年新一轮制裁落地,也可能进一步扰乱全球金属资源供应链,将支撑铝、钾、铜等有色金属价格。(2)供给收紧担忧的农产品(玉米、油脂油料):今年南美干旱天气引发大豆、玉米等减产,叠加俄乌地缘风险潜在升级的担忧,乌克兰玉米出口可能受阻,供给约束将会支撑全球玉米、油脂油料等农产品价格。(3)受益于避险情绪升温的贵金属(黄金、白银):俄乌地缘风险的不确定性扰动下,避险情绪有可能再次升温,叠加美国1月CPI再创80年代以来新高,海外滞涨逻辑共振将继续支撑黄金等贵金属价格。

(四)“稳增长”政策聚焦3大投资方向:政治局会议强调“加大宏观政策实施力度”,除了地产/传统基建链以外,国企“低碳转型”以及新基建“数字经济”,将共同承担起“稳增长/宽信用”新抓手的职能。我们在1.16《稳增长回调,增持良机》中指出:历史稳增长右侧,“定调转向”即是增持“稳增长”链条的时机。不过,在“房住不炒”和地方隐性债务约束下,地产/基建链“稳增长/宽信用”的最终效果可能不及乐观投资者预期,“稳增长”链条的投资机会不仅限于地产/基建,还应该涵盖国企“低碳转型”/新基建“数字经济”等方向——(1)地产/基建链:我们在2.21《地产链稳增长,22年如何布局?》中提示,当前地产(或者地产链中的优选)仍值得增配,关注“因城施政”地方新政策调整潜在带来的地产销售链条数据改善,并关注基建项目审批和基建投资的交互验证;(2)国企传统周期行业“低碳转型”再加杠杆:我们在2.8《“双碳”新思路:传统产能再加杠杆》中指出,国企周期行业有能力/有意愿进行“低碳转型”,再加杠杆能够释放约15万亿信贷扩张空间;(3)新基建“数字经济”:数字经济基础层多与新基建相关。“东数西算”工程启动推动了数字经济底层技术与信息基础设施建设,关注新基建与数字经济交集区域:大数据、智能交通、人工智能、工业互联网、智能制造等。25日政治局会议继续强调“稳字当头、稳中求进”,并重点提及“坚定实施扩大内需战略”、“推动绿色低碳发展”等,我们认为:“稳增长”将是贯穿全年的政策主线,这使得“稳增长”板块类似获得了一个期权。如果一季度经济数据不理想,我们预计二季度“稳增长”政策还将加码,建议逢低布局“稳增长”3大投资方向。

(五)地缘风险强化“慎思笃行”,关注俄乌冲突的3条线索和“稳增长”的3个方向。俄乌地缘风险搅动全球大类资产,并在一定程度上强化A股“慎思笃行”的两个预期差之一(提升全球滞胀风险)。地缘风险本身并不主导股市的趋势,A股虎年“开门红”反弹遭遇俄乌地缘风险,反弹空间取决于俄乌局势短期的演绎。22年的投资主线尚未形成共识,与21年热门股“茅指数”微观结构调整不同,本轮A股从三年“亢奋”转向“速冻”,缺乏增量资金,较难重现21年的“增量行情”。如果俄乌局势有阶段性缓解,将提供控制组合风险的良机。关注通胀受益的3条投资线索。俄乌地缘风险加强全球资源/原材料的“供需缺口”,我们将其调入组合。“稳增长”是贯穿全年的政策主线,内涵包括地产/传统基建/新基建。建议关注“稳增长”的3大投资方向。维持高区-低区均衡配置:(1)“供需缺口”通胀受益的资源/材料(煤炭/铝/钾肥);(2)低区“稳增长”和“双碳新周期”的交集(地产/建材/煤化工);(3)PEG逐渐合意的科技赛道股(新能源整车/风电光伏/数字经济)。
2
本周重要变化
2.1 中观行业
1.下游需求
房地产:Wind30大中城市成交数据显示,截至2022年02月24日,30个大中城市房地产成交面积累计同比下跌28.54%,相比上周的-31.12%上升,30个大中城市房地产成交面积月环比下降42.96%,月同比下降26.15%,周环比上涨13.86%。
汽车:2月第三周的总体狭义乘用车市场零售达到日均4.7万辆,环比1月同期零售下降32%,相对2021年2月的第三周上升67%。
航空:1月民航旅客周转量为456.21亿人公里,比2021年12月上升48.30亿人公里。
2.中游制造
钢铁:本周钢材价格均下降,螺纹钢价格指数本周降1.17%至4868.99元/吨,冷轧价格指数降0.58%至5472.91元/吨。截止2月25日,螺纹钢期货收盘价为4617元/吨,比上周下降3.39%。钢铁网数据显示,2月中旬重点钢企粗钢日均产量189.89万吨,较2月上旬下降1.28%。
3.上游资源
煤炭与铁矿石:本周铁矿石库存下降,煤炭价格上涨。秦皇岛山西混优平仓5500价格本周涨0.12%至1113.00元/吨;库存方面,港口铁矿石库存下降0.92%至15886.57万吨。
国际大宗:WTI本周跌2.25%至88.14美元/桶,Brent涨1.01%至94.56美元/桶,LME金属价格指数涨0.58%至4840.40,大宗商品CRB指数本周涨0.31%至264.44;BDI指数本周涨5.70%至2076.00。
2.2 股市特征
股市涨跌幅:上证综指本周跌1.13%,行业涨幅前三为电气设备(4.25%)、国防军工(3.05%)和电子(2.45%);涨幅后三为建筑装饰(-6.53%)、建筑材料(-6.50%)和传媒(-4.26%)。
动态估值:A股总体PE(TTM)从上周18.53倍下降到本周18.37倍,PB(LF)从上周1.87倍下降到本周1.85倍;A股整体剔除金融服务业PE(TTM)从上周29.12倍上升到本周29.08倍,PB(LF)从上周2.63倍维持在本周2.63倍;创业板PE(TTM)从上周85.62倍上升到本周87.98倍,PB(LF)从上周4.95倍上升到本周5.01倍;科创板PE(TTM)从上周的53.46倍下降到本周53.33倍,PB(LF)从上周的5.30倍上升到本周5.39倍;A股总体总市值较上周下降0.83%;A股总体剔除金融服务业总市值较上周下降0.15%;必需消费相对于周期类上市公司的相对PB由上周2.11下降到本周2.06;创业板相对于沪深300的相对PE(TTM)从上周6.83上升到本周7.18;创业板相对于沪深300的相对PB(LF)从上周3.32上升到本周3.45;股权风险溢价从上周0.64%上升到本周0.66%,股市收益率从上周3.34%上升到本周3.44%。
融资融券余额:截至2月24日周四,融资融券余额为17271.11亿元,上周为17212.75亿元。
大小非减持:本周A股整体大小非净减持23.59亿,本周减持最多的行业是计算机(-6.57亿)、机械设备(-6.17亿)、电子(-5.82亿),本周增持最多的行业是医药生物(6.66亿)、公用事业(1.96亿)、交通运输(0.98亿)。
基金规模:本周新发股票型+混合型基金份额为138.83亿份,上周为39.31亿份;本周基金市场累计份额净增加82.71亿份。
限售股解禁:本周限售股解禁804.27亿元,预计下一周解禁373.46亿元。
北上资金:本周陆股通北上资金净流出64.13亿元,上周净流出23.99亿元。
AH溢价指数:本周A/H股溢价指数上升至142.80,上周A/H股溢价指数为139.28。
2.3 流动性
截至2月25日,央行本周共有5笔逆回购到期,总额为500亿元;5笔逆回购,总额为8100亿元;公开市场操作净投放(含国库现金)共计7600亿元。
截至2022年2月25日,R007本周上涨38.46BP至2.53%,SHIB0R隔夜利率上涨12.10BP至2.23%;期限利差本周下跌6.68BP至0.75%;信用利差涨3.94BP至0.83%。
2.4 海外
美国:周四公布美国1月新房销售64千套,高于前值59千套;周四公布美国第四季度GDP(预估)环比折年率为7.00%,高于前值2.3%和预期值6.00%;周五公布美国1月核心PCE物价指数同比值为5.21,高于前值4.90%;
欧盟:周一公布2月欧元区制造业PMI初值为58.40,低于前值58.70,低于预期值59.00;周三公布1月欧盟区CPI同比值5.60%,高于前值5.30%;周三公布1月欧元区CPI环比值0.30%,低于前值0.40%,1月欧元区CPI同比值为5.10%,高于前值5.00%;
日本:周一公布日本2月制造业PMI初值为52.90,低于前值54.60;
本周海外股市:标普500本周涨0.82%收于4384.65点;伦敦富时跌0.32%收于7489.46点;德国DAX跌3.16%收于14567.23点;日经225跌2.38%收于26476.50点;恒生跌6.41%收于22767.18点。
2.5 宏观
2022年1月,中国国际服务贸易出口362亿美元,进口427亿美元,逆差64.99亿美元,低于前值79.91亿美元;2022年2月21日中国贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.7%,5年期以上LPR为4.6%,均和前值相等。
3
下周公布数据一览
下周看点:中国2月官方制造业PMI;美国2月制造业PMI;英国2月制造业PMI;1月欧盟PPI同比值;
2月28日周一:日本1月工业生产指数同比值;
3月01日周二:中国2月官方制造业PMI;美国2月制造业PMI;英国2月制造业PMI;
3月02日周三:1月欧盟PPI同比值;美国2月ADP就业人数环比(季调);
3月03日周四:美国2月非制造业PMI;美国1月耐用品新增订单;1月欧盟失业率;1月欧元区失业率(季调);
3月04日周五:美国2月失业率季调;美国2月新增非农就业人数(季调);
4
风险提示
疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性。

责任编辑:张熠









APP专享直播
热门推荐
程序员辞职成网约车“单王” :3年赚近70万,今年将赚到100万 收起程序员辞职成网约车“单王” :3年赚近70万,今年将赚到100万
- 2025年02月22日
- 09:57
- APP专享
- 扒圈小记
2,194
美国威胁:敢不签,切断星链
- 2025年02月22日
- 10:26
- APP专享
- 扒圈小记
1,526
财政部定调农民养老金上涨,多地已开始调整,最高涨了40元
- 2025年02月22日
- 09:40
- APP专享
- 北京时间
964

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
投顾直播
-
海通证券.盈投顾2024-01-17 08:35:33
宏观要闻1、省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班16日上午在中央党校(国家行政学院)开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展。据了解,这是1999年以来、时隔25年后再次以金融为主题专题研讨。2、国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会,推动中央企业做好提质增效开局起步工作,努力实现一季度“开门红”。国务院国资委党委书记、主任张玉卓强调,狠抓提升经营效益,切实改善预期、提振信心,更好发挥稳定器、压舱石作用。3、昨日沪指探底回升,下午2点以后,跟踪沪深300指数4只ETF成交量显著放大,护盘资金或又出动。截至昨日收盘,华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF成交额分别为59.25亿、36.43亿、40.67亿和47.17亿,该4只ETF昨日成交额分别为30.31亿、8亿、5.99亿和5.67亿,尤其是后三只ETF,成交额分别增4倍、6倍和8倍。行业新闻1、昨日一则消息称“上午同花顺大部分融资盘爆仓,并称某大户爆仓10亿遭强平,进而引发创业板崩盘“,对此,有媒体多方采访了解到,这一说法不合理,同花顺大跌有两个因素干扰:一是传言竞争对手有降价预期;二是悲观情绪引发补跌概率更大。2、从多位产业链人士处获悉,为了保证市场地位,宁德时代正在梳理产线资源,推动降本。“24年中旬有几家车企都会切换到这款产品,电芯价格不超过0.4元/Wh,加量不加价,目标就是10-20万元的纯电市场。”有行业知情人士透露。动力电池正在逐步进入0.3元/Wh时代。3、“工农中建交邮”六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财共11家公司去年下半年规模净流入逾1.1万亿,大行理财公司较去年初仍有缺口。国有行理财公司方面,除交银理财外的其余5家大行理财公司存续规模较2023年初仍然差距约460亿至4000亿元的缺口,合计降幅仍将近9000亿元。4、比尔盖茨在达沃斯闭门演讲中表示,ChatGPT之后,AI可以读,也可以写。这是一个巨大的进步,对于白领工作者而言,可以处理很多日常的工作,很多大量的分析工作都可以瞬间完成,工作效率提升极大。在五年之内,会对生产力有一个极大的提升。5、针对昨日市场消息指平安银行将包括万科、保利、龙湖、金地等41家开发商列入可获融资支持名单,平安银行回应媒体称,去年12月召集房企开会,并推出相应举措。6、2024年春运将于1月26日拉开帷幕。从1月16日召开的国新办发布会上获悉,预计春运期间全国跨区域人员流动量将达到90亿人次,铁路、公路、水路、民航等营业性客运量将超18亿人次,高速公路及普通国省干线非营业性小客车人员出行量将近72亿人次,自驾出行占比将突破8成。7、2024年开年仅半个月,先后有正荣、旭辉、奥园、龙光等多家房企披露了境外债务重组方面的阶段性进展,包括重组方案获法院批准、与债权人小组签署支持协议、给出较为成熟的债务重组方案等,且皆达成了不同程度的削债规模,基本均在40%以上。业内预计,行业风险出清将加速。环球市场1、美股三大指数集体收跌,道指跌0.62%,纳指跌0.19%,标普500指数跌0.37%,热门中概股普跌,纳斯达克中国金龙指数跌3.81%。2、WTI原油期货跌1.06%,布伦特原油期货跌0.2%。3、COMEX黄金期货跌0.97%,COMEX 白银期货收跌1.01%。公司新闻1、普瑞眼科公告,预计2023年净利润同比增长1164%-1286%。2、海康威视公告,控股股东一致行动人电科投资拟继续增持3亿元-6亿元股份。3、扬电科技公告,股东赵恒龙拟减持不超过3%股份。4、锐科激光发布业绩预告,2023年净利预增389.32%-511.64%。5、金龙羽公告,实控人之一致行动人吴玉花拟减持不超过3%股份。6、乐华娱乐在港交所发布公告,公司经营正常,董事均未出售所持股份。7、宁夏建材公告,重组事项未通过上交所重组委审核。投资机会参考1、头部网红正式开启海外直播带货,跨境直播或成出海新风口近日,据抖音账号“Tiktok事业部(三只羊)”视频显示,小杨哥公司三只羊网络近日已开启海外带货布局,第一站为新加坡,带货模式为联合海外达人赋能直播带货,带货品牌多为中国本土品牌。有媒体就该事联系三只羊公司,三只羊回应该账号为公司官方账号,海外带货确已开启,且近日已完成在新加坡的海外直播,并逐渐开始在更多国家布局。随着国内短视频平台市场越来越饱和,很多网络红人和电商卖家开始寻求新的市场机遇,出海或成头部直播电商机构的新增长点。市场分析称,相比于中国,电商直播在海外市场似乎还是一片未完全开发的全新商业领域。根据ForesightResearch统计,2022年美国电商直播预计收入只有110亿美元,这与庞大的中国直播电商市场相比差距甚远。艾媒咨询分析师进一步分析指出,随着TikTok电商平台的迅速发展,各大平台也将发力跨境直播电商,中国跨境直播电商潮流势不可挡。预计2025年跨境直播电商市场规模将达到8287亿。2、氢能最具潜力的应用领域之一,这类产品落地商用加速推进据媒体报道,麻省理工大学(MIT)电动汽车团队近日探索推出了全新的氢基试验台,演示了氢动力电动摩托车原型,并开源相关代码,欢迎其他汽车开发人员测试交流,共同推进氢动力产品的研发。氢能可广泛应用于储能、发电、汽车、航空、冶金、建筑供热等领域。氢燃料电池车是最具潜力的应用领域之一。与电动汽车相比,燃料电池车能量密度高,加注燃料便捷、续航里程较高,更适用于长途、大型、商用车领域,可有效解决商用货车高续航要求、高污染排放等问题。燃料电池汽车规划明晰,产业发展有望提速。参考国家能源局、发改委联合发布的《氢能产业中长期规划(2021-2035年)》,2025年全国燃料电池汽车保有量需达到5万台,而根据国内20个氢能发展主要省市规划,2025年燃料电池汽车保有量将达10.88万台。市场分析认为,随着政策力度加3、先进封装+半导体设备+人工智能,龙头公司去年净利同比预增超50%北方华创公告,预计2023年归母净利36.10亿元-41.50亿元,同比增长53.44%-76.39%;扣非后归母净利润33亿元-38亿元,同比增长56.69%-80.43%。报告期内,公司2023年主营业务呈现良好发展态势,市场认可度不断提高,应用于高端集成电路领域的刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备实现技术突破和量产应用,工艺覆盖度及市场占有率均得到大幅提升;2023年公司新签订单超过300亿元,其中集成电路领域占比超70%。机构人士指出,公司产品矩阵持续扩张,平台化布局彰显公司竞争力。截至2023年5月,ICP刻蚀产品出货累计超过2000腔,8寸CCP刻蚀设备已批量供应,12寸CCP刻蚀设备已进入客户端验证,同时公司清洗、12寸去胶机等均取得进展。市场人士看好2024年中国本土晶圆制造商资本开支维持高强度及半导体设备国产市场进程加速,国产半导体设备厂商业绩有望持续放量。4、国家电网预计2024年电网建设投资总规模超5000亿元,特高压工程仍是重中之重近日,国家电网公司对外透露,2024年将继续加大数智化坚强电网的建设,促进能源绿色低碳转型,推动阿坝至成都东等特高压工程开工建设。围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景,打造一批数智化坚强电网示范工程,预计电网建设投资总规模将超5000亿元。近年来,国家电网一直把建设特高压工程作为工作重点,2024年度特高压工程仍是重中之重。除8条特高压工程有望在年内开工。国家电网还将推动推动数条特高压工程的核准工作。国家电网年初工作会议再次提到以特高压和超高压为骨干网架,首次提到柔性直流”,特高压技术方向朝着柔性直流方向发展更为明确。机构人士认为,特高压作为主网基础,依旧是投资重心,2023年特高压直流开工规模为历史年度最高值,预计2024-2025期间柔直总投资或达1,005亿元,设备总投资/核心零部件换流阀投资或为603亿/146亿。免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用,客户须自主做出判断和投资决策。 -
华林证券郑崇丰2023-08-01 12:55:43
【先手午评】AI算力线中际旭创和浪潮信息重回成交榜前10. 成交榜前10中有5只券商,榜一坐着太平洋,高位搏杀剧烈。科技早盘科大讯飞的减持影响,还有昨日先涨停的鸿博股份早盘核按钮,还有浪潮信息昨日盘中跳水后早盘顺势低开,加上券商股的开局一度冲高,所以泛科技线开局是走低,随后券商和银行等大金融线调整,板块轮动大幕开启,汽车线众泰汽车涨停,江淮汽车冲高,CPO这边天孚通信快速拉升大涨,带动中际旭创,之后再带动浪潮信息,信创中国软件、太极股份等受益昨日盘后消息,均开始一起联动。今天跷跷板被抽血的是新能源,如果不是锂光储这些跌的多,泛科技线还真不一定能反弹这么多。预判日内的高潮轮动阶段已经过去,已经轮涨到的板块小跌,轮跌的板块小涨。操作上如果上午10点半前没做出调仓动作,下午基本就不适宜有追涨想法。 -
点金搏股2022-07-25 08:54:24
发布观点《点金计划】有信号就干,大涨就走人》 -
股王擒牛2022-07-06 14:45:20
【龙头狙击】注意双龙跌停,新机会机遇开启,注意这一机会! 高低切换注意挖掘底部超跌反弹牛,VIP持股拉升冲击涨停,后市机会在哪?注意成交量放大过程才有持续性,股王骑牛VIP连续止盈多只超短,速度运用底部起涨骑牛指标预警战法狙击,市场轮动加快,对标龙头股注意查看!短线操作上注意空间板的带动,博取底部超跌绩优牛+擒牛指标预警牛的博弈机会,如果被套的 安心等待急跌之后的反抽。股王骑牛指标狙击超短一绝,天天都有新机会,右上角+关注! 龙头狙击 前一日涨停的连板强股目前仅剩余了$赣能股份 sz000899$ 、$大连重工 sz002204$ 、$高乐股份 sz002348$ 、$金智科技 sz002090$ 这几只独立晋级,而其余的均出现了分歧。短线操作上,可重点关注低位品种的接力机会,例如$宏达高科 sz002144$ 等这类超跌票的接力;而高位股要暂时远离。 机会关注 日内盘中资金攻击了“机器人”方向。其中$矩子科技 sz300802$ 、$景业智能 sh688290$ 纷纷拉板20%涨停,外加高标人气股$巨轮智能 sz002031$ 拉板涨停,带动了$中大力德 sz002896$ 、$咸亨国际 sh605056$ 、$雷柏科技 sz002577$ 等相关个股纷纷拉板涨停,板块处于资金强势炒作中。短线操作上,可重点关注近几日有过涨停品种的个股,仅有低吸潜伏最佳(因为资金有记忆力,跟随板块强度会进行反包拉升)。龙头股很多是作为人气风向标,敬请期我们继续底部绩优标的的挖掘,即将到来挖掘潜力个股的黄金期。建议多挖掘超跌突破或者龙回头才是机会。但可对近期热点再出现调整时可做低吸参与,继续挖掘底部起涨标的机会。 特别提醒低位股补涨逐步成为了市场资金重要方向。当下大盘有回补前期3300点的跳空缺口,操作上谨慎为主,冲高注意减仓,行情上完全符合早间对市场的判断。中微公司公告,预计2022年半年度营业收入约19.7亿元,同比增长约47.1%;新增订单约30.6亿元,同比增长约62%。公司预计2022年半年度净利润为4.2亿元到4.8亿元,同比增加5.89%到21.02%。今年半导体行业国产替代加快,年初至今国产设备中标数接近上年总量,预计今年国产设备中标数量有望进一步提升。半导体板块的业绩在上半年是没有太大的问题,后续可以继续关注机会。中报业绩:湘潭昨晚出了业绩预告,整体来看还是不错的,目前也是高位盘整了一段时间,关注上主要看20日线的支撑,后续关注中报业绩披露的个股,特别是有叠加电力产业链,消费,汽车产业链的个股,如有吧回调都是可以把握低吸的机会。市场虽然高低切换明显,今天也是开启调整回落,但是现在调整反而是为后续的上涨提供空间,不用太过担心,关注上看中报预报业绩好的个股做绿盘低吸机会。谨慎的家人可等候调整结束。震荡行情中个股波动很正常,继续安心狙击超短隔夜强势股,如果盲目的持股或者持股时间较长会比较被动。蓄势待发注意机会,挖掘后面开启强反做铺垫,聪明散户逆向抄底的好时机!不能轻易追高,择机低吸低位股或调整充分的股票比较好,这是目前擒强势股的目标股,等待我的VIP通知。我们一起运用擒强势股超短章法,挖掘超短快进快出,规避盘中震荡的风险,尾盘进次日出,相当于变相T+0,操作更灵活,更加适合我们散户朋友,小资金做好收获! 敬请期待我们VIP体系升级---股王骑牛VIP新的擒强势股策略,注意查看! 1、永远不做股票超市(持股不超过3只)2、接下来只做低吸,涨停突破+擒牛指标预警机会3、强势股是突破介入,底部骑牛是底部介入不追涨杀跌4、止盈空间3-10% 5、持股快进快出,尽量隔夜止盈,做完一支给下一支 短线底部涨停启动叠加擒牛指标预警 ,只要加入股王骑牛战队的粉丝,这些战法都会在视频课中教学,都是实实在在的有效战法,学到就是赚到! 新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!订阅VIP加送【VIP专享诊股+核心热点干货直播+风口报告内享+仓位管理实战技巧+核心超短战法(龙回头+底部抓涨停+狙击涨停板等)文档(以及视频版】方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!!【股王骑牛VIP持股昨日安徽建工拉升止盈,今日短线已经锁定,尽请期待放入新的挖掘!!】看一百次,不如行动一次,看都是问题,做才是答案。痛快的人赚痛快的钱,近期连续出击的短线标的都做的不错,后面会持续保持这个节奏,一票一操作,超短不含糊,相信股王骑牛不会让您失望! 擒牛指标预警✘选股体系,欢迎加入VIP,一起干!!越来越多的新学员加入到股王的VIP战队之中,股王为了不辜负学员们的信任信任创造价值,优中选优精选每天的出击目标!!招募名额有限抓强势股!股王骑牛VIP只做超短-速度订阅快!只有50个福利名额珍惜机会!订阅还送价值2980元 擒牛主升课程 股王骑牛VIP,名额有限大家都在抢!擒强势股VIP服务+每周一场干货直播!战绩实实在在这一次真正的倾囊相授,多名学员已经开抢!!大家都看到了吗?擒强势股热点直播里面有非常多的干货和实战案例!股王骑牛的VIP就是这样,做完一支再给下一支,不让你们做选择题,要加入VIP的老铁们速度了!新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,你还等什么? 方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!你还想继续被动挨打吗?点击下方按钮,现在开通,解锁股王骑牛最新VIP出击策略!! -
跟庄探险队老季2022-05-19 11:31:35
5月19日午间收评:指数早间低开高走,风电、光伏等新能源方向走强,房地产板块继续活跃 受外围影响,三大指数早盘均大幅低开,随后震荡回升跌幅收窄,沪指、创业板指临近午盘翻红。风电、光伏等新能源方向走强,天顺风能、大金重工、中利集团、晶科科技等多股涨停。房地产板块继续活跃,南国置业、京投发展、中国武夷、我爱我家等近10股封板。此外教育、农业、林业等走势活跃,个股涨跌互现。午间收盘沪指跌0.08%,深成指跌0.25%,创业板跌0.12%。 -
一个掘金者2022-05-13 11:29:53
上午走得是真震荡,涨跌幅绝大多数比例都非常温和,汽车煤炭地产今天是撑起指数的主要力量,形态都是做底和超跌反弹。现在就到了筛选形态的阶段了。没有形态不可只说热门题材,有形态就是没有题材也可以上涨。就像昨天涨停的诺德股份的选股就是这样。现在只要不追高,不去追涨停板,温和震荡形态不破坏就坚定持股即可! -
雅悦——非著名投顾2022-04-14 13:36:38
策略配置中配置的酒ETF开始发力。 -
金股捕手2022-04-06 13:23:49
地产板块和中药板块的爆发都是有相关的主题意义存在,地产产业链的爆发主要是国内经济的压力增加,各地纷纷放开了限售限购相关的政策,这一政策预期打开了地产相关板块的补涨空间,简单说这是在炒作预期;因为大家都知道地产的业绩并未出现好转,市场炒作都是先行的,也许等政策真的落地了,那么就是到了资金兑现的时候,现在很多人也都是看好地产的相关行情,毕竟大家也都看得到,不过我这里需要提示一下:地产相关对于经济支撑固然重要,但是4月份也是业绩落地的阶段,地产股价已经先行,业绩和一季度的销量可能大家现实中都可以看到是不及预期的,资本市场情绪想来是多变的,所以追涨需谨慎;如果真的要去考虑,依据未来是否有做大做强的资本,未来是否有被兼并收购这两个预期去选择;而对于中药来讲,祖宗留下来的东西自然是好的,事实证明对于抗疫有着积极的效果,不过这一波有些也不低了,时刻关注国内数据变化,一旦数据出现拐点下行,那么中药行情股价也会跟随出现下行,这两者基本上是属于同步的关系! -
华林证券梁财华2022-03-29 17:16:56
江南化工(002226)一.基本面:公司主营工业炸药,雷管研发,生产,销售风力发电,光伏发电开发,建设,运营。2021年营业收入64.81亿元,同比增长65.39%,归母净利润10.53亿元,同比增长135.58%,扣费净利润5.415亿元,同比增长33.98%。PE16.58倍,PE相对低。二.消息面:国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降,非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右,新增电能替代电量1800亿千瓦时左右,风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。国家能源局:.继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设,加强实施情况监管.三.技术面:近期股价突破年线,量价齐升,均线多台排列,换手率比较高,3月24日涨停,说明有主力介入,25,28日股价回调,29号股价企稳。短期支撑位5.95元,短期压力位7.40.止盈价:7.40附近,止损价:5.95以上仅是个人看法,仅供参考,不构成投资建议,风险自担! -
股海飞扬2022-03-23 14:33:34
#市场凌乱,小心一日游行情在出现,地产高位风险较大# 大盘还在回暖,指数有点超出预期了,不过盘面给我个人呢感觉就是难受,乱套,今天海联金汇和宁波建工比较靓眼,这都是好的反馈,高位资金并没有全面撤退,下午做了中富通,中兴通讯不管你再烦,实实在在的几十亿封单在那了。下午这波地产拉的我是十分懵逼的,看看是不是像前天晚上医药一样

