多只个股闪崩:有暴涨近200%明星股 更有三季报黑天鹅

　　来源：中国基金报

　　中国基金报 莫飞

　　恰逢三季报揭幕，A股市场又出现了熟悉的“闪崩”行情。

　　今日早盘，多只高位股集体杀跌、巨量资金疯狂抛盘，造成多只个股跌停。更有此前12个交易日暴涨183%明星股盘中直线走入跌停，将一众跟风资金闷杀在跌停板上。

　　同时，此前凭借5G、国产软件等热门概念获资金炒作的公司，在三季报业绩预亏公布后，随即遭遇资金集中砸盘，一字跌停走势比比皆是，令投资者看得是胆战心惊。

　　明星股高位“闪崩”

　　市场资金疯狂抛盘

　　熟悉的套路熟悉的配方，A股市场惊心动魄的“闪崩”行情再度上演。

　　10月15日早盘，A股三大指数走跌，此前市场中被资金追捧的明星股纷纷走出了可怕的“直线跳水”的走势。

　　以宝鼎科技为例，今日早盘开盘，宝鼎科技大幅低开后，很快股价封在跌停盘上。截至当日午盘收盘，宝鼎科技报收24.29元，超4万手卖单封在跌停板上。

　　此前，宝鼎科技因国资入主概念而受到资金追捧，刷出了12日11 个涨停板的记录，以收盘价计算区间暴涨超183%。受宝鼎科技的影响，场内情绪活跃、资金疯狂涌入。期间宝鼎科技也因成交活跃而登上龙虎榜。

　　然而让投资者意外的是，10月13日晚间，宝鼎科技却发布公告称，公司控制权尚未发生变更，并且预计在未来12个月内，主营业务不会发生大的变化。

　　原本押注的公司“易主”事项中途的说法却出现了转折，也让宝鼎科技的股价瞬间发生了巨大的反转，资金离场的速度惊人。

　　和宝鼎科技一样，另一家受市场疯狂追捧的标的也同样在今日出现了“闪崩”行情，资金集中抛盘的速度也令人咂舌。

　　今日早盘，5G概念股龙头硕贝德一字跌停。截至当日午盘收盘，股价报收24.44元，超28万手卖单封在跌停盘上。

　　而此前，硕贝德被视为5G行业的带动龙头。从今年5月开始，硕贝德开启了上涨通道，期间受5G概念影响，资金热度追捧，股价涨幅惊人。

　　数据统计显示，从5月24日至今，硕贝德股价从最低11.82元涨至最高28.09元，股价已经翻倍。从基本面看，公司业绩甚至出现了大幅预增的情况。据硕贝德10月14日公告称，预计2019年前三季度净利润1亿-1.1亿元，同比增90.55%-109.6%。

　　然而，业绩的利好并没有实际带动公司股价，反而引来公司股价“闪崩”局面。截至当日午盘，资金净流出3248万元，其中超大单流出2426万元，大单流出822万元，资金抛盘力度集中，昨日跟风资金高位套牢难以出逃。

　　三季报飞出“黑天鹅”

　　业绩骤降带跌股价

　　除了明星股高位“杀跌”之外，三季报行情揭幕下，部分公司业绩不达预期、甚至出现“变脸”局面，更是让一批将筹码押注在此的投资者们感觉“吃了一碗大面”。

　　10月15日，汉得信息、四维图新、景峰医药先后出现一字跌停走势。其背后利空因素正是三季报的预披露。

　　比如汉得信息，当日开盘股价一字跌停，午盘收盘报收11.23元，超28万手卖单封死跌停。而从公司预披露的三季报情况来看，汉得信息预计前三季度净利润为8117万元至8517万元，同比下降67.18%至65.56%；其中，预计第三季度净亏损8300万元至8700万元。

　　景峰医药10月15日开盘一字跌停，午盘收盘报收4.02元。从公布业绩预告来看，景峰医药预计2019年前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损1.4亿元至1.55亿元，同比下降219.96%至232.81%。业绩“预亏”幅度非常惊人。

　　让投资者意外的，还有国产软件概念热门标的四维图新，同样也是三季报的业绩预亏而出现了“闪崩行情”。

　　10月15日，四维图新开盘后大幅低开，然后瞬间封上跌停板。截至当日午盘收盘，股价为15.17元，超13万手卖单封在跌停板上。对比上个交易日，四维图新市值一日跌去了32亿元。

　　据最新披露的数据显示，四维图新前三季度业绩预计下降86%至90%，其中第三季度预亏5560万至6560万，上年同期盈利5597万元。

　　对此，公司将业绩下滑被归为几大原因：一是，利润率较高的地图编译及芯片业务收入下降；二是，报告期内，商用车车联网业务收入显著增加，但其利润率较低；三是，报告期内，参股公司的亏损扩大降低了投资收益，也对利润产生负向影响。

　　而市场人士认为，四维图新作为高精地图龙头，原本有较好的自动驾驶领域的转型思路，但由于转型业务需要投入的成本较大，短期难见盈利，同时传统业务增利不理想，导致公司“空有概念”却难有业绩表现。

　　游资借势炒作概念

　　“闪崩”股背后套路深

　　今年以来，每逢年报、半年报披露之际，均出现了个股“闪崩”行情，除了一批市值较小的股票出现股价跳水之外，不少市值庞大的白马股同样难避免“闪崩”局面，让投资者防不胜防。

　　实际上，从今日闪崩的情况来看，不少个股大跌的背后不乏一些套路和规律可循。

　　套路之一就是游资借风口和概念炒作，趁势抬高股价抛出筹码后，由跟风进场的资金高位接盘，一旦游资炒作势头停歇，也就出现了个股闪崩的情况。

　　比如，此前12天11个板的宝鼎科技，期间游资炒作痕迹十分明显。

　　9月18日晚间，宝鼎科技公告称，招金集团拟通过协议转让方式，受让公司实控人朱宝松、朱丽霞、钱玉英及宝鼎集团、圆鼎投资持有的公司29.9%股份，并以部分要约方式收购不低于8%的股份。股份转让价10.06元/股。完成后，招金集团将直接持有公司不少于37.9%股权，成为公司控股股东，山东省招远市政府将成为公司实控人。

　　市场普遍预期，宝鼎科技“易主”成功、国资背景企业正式入主，将对宝鼎科技的业绩产生直接的积极影响，更有投资者预期招金集团进场后，能够向上市公司注入优质黄金资产。凭借这种预期存在，游资借机对宝鼎科技进行疯狂炒作。

　　据宝鼎科技10月11日的龙虎榜数据显示，当天买入前五名总计高达9212.89万元，卖出总计高达8895.70万元。其中，东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部、东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部为知名游资席位，当天同时买卖成交量十分惊人，这也是游资惯用的“拉高出货”的套路。

　　套路之二则是业绩变脸迅速、基本面难以支撑股价预期，而股东更是借着股价上涨而进行减持动作，造成股价波动明显。

　　市场人士指出，近期，不少热门概念股上涨预期中不乏上市公司出现转型、或者业务发生重大转变的情况，但公司经营业务在一段时期内仍未出现明显转好迹象，而其背后更有重要股东减持动作存在。这也造成了每逢财报披露节点，股价大幅跳水的现象。此类缺乏基本面支撑的个股则需要投资者尽量回避的。

　　比如四维图新、朗科科技在国产软件概念、数字货币概念中股价出现大幅上涨，但同时也出现了重要股东大批量减持的计划。而重要股东的减持动作，也给股价在二级市场的下跌“埋下伏笔”。

　　10月11日，朗科科技公告称，公司持股21.63%的二股东、董事邓国顺昨日抛出了减持计划，拟在未来半年内减持不超过601.2万股，占公司总股本的3%。以10月10日公司的收盘价来看，拟套现金额接近1.2亿元。

　　早在今年年报披露前，4月9日，四维图新11名高管在15个交易日后减持约637.9万股，按照当时22元/股股价计算，这些高管预计可套现1.4亿元。根据拟减持预披露公告显示，参与减持的高管包括副董事长孙玉国、总经理程鹏以及多名副总经理。

　　有私募人士指出，“闪崩”个股的出现，主要是个股长期被高估，一旦出现业绩不达预期的时点，资金就会出现密集出逃的现象。同时，随着A股与香港市场的关联度逐渐提高，会受到对方市场的影响逐渐“港股化”，A股闪崩也会频现。

　　“在监管的价值导向、市场的风格转换，投资者结构不断机构化的背景下，业绩驱动之价值投资生态正在形成。虽然投资者踩雷变得越来越频繁，但同时市场也会慢慢培养出价值投资的整体风格，对于业绩表现较差、纯靠概念的公司，未来难有生存之地，投资者也需要尽量回避。”上述投资机构人士表示。

责任编辑：陈悠然 SF104