Ａ股明天开工 这个长假大事多：四大主题投资受关注

　　A股明天开工！这个长假大事多，四大主题投资受关注；决战四季度，机构最新策略已到货

　　来源： e公司官微 

　　原创： 证券时报 李师胜

　　国庆节玩嗨了之后，A股也即将开盘了！虽然外围市场有点冷，但国庆期间热点很多，有不少热点题材值得投资者关注！此外，对于10月以及四季度市场行情及如何配置，机构也在假期最后一天给出建议。

　　10月7日，国庆节假期结束，8日是开盘第一天，9月30日国庆节前最后一天的“绿盘”犹记于心，那么10月8日大盘会有怎么表现？

　　在7天的国庆假期中，发生了不少大事，比如国庆大阅兵、中石油宣布发现大型新油气田、欧美PMI下滑、国庆档电影票房超预期、三大运营商5G预约客户超800万，等等，这些将会影响到明天市场走向。先来看看国庆期间，机构最关注哪些题材和热点吧！

　　三部电影点燃国庆档 一波公司受益

　　国庆假期期间，三部主旋律电影火爆全国院线。截止到10月7日下午4点30，《中国机长》《我和我的祖国》《攀登者》均上映8天，分别收获票房19.09亿元、21.67亿元、7.96亿元。三部电影合计票房超过48亿元。

　　《我和我的祖国》联合出品包括光线影业、万达影业、华谊兄弟、华策影业、横店影业、金逸影视、文投控股、人民网、华侨城等，联合发行包括光线影业。

　　《中国机长》涉及两家A股上市公司，包括万达影业、幸福蓝海影业参与联合出品。

　　《攀登者》涉及A股5家上市公司，包括华谊兄弟、北京文化、万达影视、文投控股参与了联合出品，上海电影是该片的主发行人，北京文化联合发行。

　　金逸影视在9月30日上午，在互动平台表示作为联合出品方参与了电影《我和我的祖国》，当日午后金逸影视股价逆势大涨7.87%；此外，当天万达电影、横店影视、唐德影视涨幅也超3%。

　　不过，《攀登者》票房在三部中最低，上海电影股价此前有较大上涨，9月30日电影上映后跌停。

　　国庆档电影票房超预期也引来不少机构的侧目。天风证券分析认为，在电影板块，国庆档票房同比增长130%+超预期，关注三部电影背后的上市公司，同时也可以关注渠道万达、横店、中影。

　　阅兵带热军工、网上抢茅台

　　国庆期间看阅兵是大家最为热衷的事了。在今年国庆70周年阅兵中，装备方队涵盖了诸军兵种主战装备，规模之大、类型之全创历史之最。这次阅兵，所有受阅装备均为国产现役主战装备。众多新型装备集中受阅，首次亮相装备占比高，是中国科技兴军最新成果的集中展示。

　　对于国庆阅兵带来的投资机会，天风证券认为，本次阅兵不是简单的主题，而是对于产业放量的证实。因此关注产业链机会——装备的阅兵亮相代表列装的开始，因此本次大量平台级新型装备的登场意味着我军建设进入快速发展阶段，应关注新型装备相关配套产业链。此外，高超音速武器和无人装备的超预期出现，或将打破世界平衡格局，为中国带来中长期的战略窗口，因此处于军工科技红利丰收阶段的军工板块或存在战略价值上的估值溢价。

　　天风证券建议关注：1、战略装备：高超导弹-菲利华\航天电器（与电子联合覆盖）、无人机-航天彩虹；网络信息体系信息作战-航天发展\四创电子2、新式主战装备：直升机-中直股份、轻坦-内蒙一机、单兵-高德红外\睿创微纳、歼击机-中航沈飞、新型航空配套-中航机电\光威复材。

　　除了国庆阅兵，还有一件事在网络上比较火，那就是抢茅台。不过能否在网上平价买到真茅台，只能看概率了。

　　10月1日上午，在天猫和苏宁易购抢购茅台成为不少人的选择。当天，贵州茅台电商直销渠道正式落地，天猫和苏宁两大平台可1499元抢购或预约今年的飞天茅台。天猫1日上午10点开启的第一波抢购“秒光”，目前页面显示“商品已经卖光啦”。截至7日下午6点，在苏宁易购预约茅台的市民定格在了36.67万人。

　　茅台推进销售改革以来，目前已有6家线下（华润万家、大润发、物美、上海Costco、贵州华联、贵州合力超市）、2家线上店（天猫、苏宁）销售平价茅台酒。

　　茅台抢购的火爆，也再次验证了茅台酒强劲的市场需求。另外，随着茅台销售的扁平化，茅台在深圳、北京等地的真实售价也在下降，从此前的2600元左右下降到了2300元。

　　华泰证券研报认为，目前市场对高端白酒需求持续高涨，贵州茅台通过对重点市场进行精准投放，使得茅台酒直接面对终端消费人群，满足消费者节日消费需求。

　　华泰证券表示，茅台旺盛的终端需求为其全年的业绩保驾护航，公司业绩或将持续较快增长，维持买入评级。

　　油田、气田涌现，压裂设备行业受益

　　国庆假期前和国庆假期中间，中石油公布了多个重大利好。

　　9月29日，中石油公布两项非常规油气领域的重大勘探成果，今年在鄂尔多斯盆地长7生油层内勘探获得重大发现，新增探明地质储量3.58亿吨，预测地质储量6.93亿吨，发现了10亿吨级的庆城大油田。在四川盆地页岩气勘探获得重大进展，在长宁-威远和太阳区块新增探明页岩气地质储量7409.71亿立方米，累计探明10610.30亿立方米，形成了四川盆地万亿方页岩气大气区。

　　几天后的10月3日，中国石油塔里木油田宣布，位于新疆天山山脉南麓的托木尔峰脚下的博孜9井喷出高产气流，意味着新疆塔里木盆地发现了一个千亿立方米的大气田。当天，经过12个小时的加砂压裂测试，博孜9井日产天然气达41.82万立方米，可以满足百万人口城市一天的生活用气。

　　在信息公布后，国元证券和万联证券都认为，这将利好国内的压裂设备行业。

　　国元证券发文称，10亿吨级庆城油田的发现，拉开我国非常规石油资源发展帷幕。庆城油田的发现及页岩气行业的快速发展将带动压裂服务及设备的需求，相关标的包括杰瑞股份、石化机械。

　　万联证券研报指出，压裂设备行业有望保持长期景气。压裂设备是非常规油气资源勘探开发的核心设备，中石油的重大勘探成果将为压裂设备的中长期需求提供保障。

　　早在9月初，光大证券就发表研报认为，中国石油迎来了“巴菲特买点”。光大证券裘孝锋研究团队认为，从历史的PB来看，中石油的价值显著低估。9月初，中国石油A股PBLF0.93倍，港股0.49倍，均远低于其1.9倍和1.3倍的历史均值。从PB来看，中国石油A股和H股PB分别仅有0.9倍和0.5倍，而美孚为1.7倍，BP和Shell则均为1.3倍，都高于中国石油的A股和H股。在历史PB的比较方面，无论是自身与历史比较，还是与其他三家公司比较，中石油H股和A股都是被低估的。研报进一步表示，中石油的“巴菲特买点”再现。

　　PMI不景气欧美还对抗，贵金属看涨

　　虽然黄金、白银最近涨到了历史高点，但随着主要经济区域PMI下滑、美欧关系的不确定性增加、全球货币多元化等原因，贵金属价格再次冲高。

　　多数机构策略都着重提到了9月的PMI数据。10月1日美国供应管理协会（ISM）公布美国9月PMI为47.8%，大幅低于预期并创2009年6月以来最低。10月1日，英国、法国、德国和欧盟公布了9月制造业PMI数据，分别为48.3%、50.1%、41.7%、45.7%，欧元区和德国的制造业PMI数据均创最近几年来的低点。

　　兴证策略认为，这显示欧洲经济基本面下行风险上升，市场对欧洲央行采取进一步宽松政策的预期有较大提升。

　　贵金属及镍、锡在大宗金属中表现强势。受美国和欧洲经济数据大幅不及预期、美国准备对欧洲加征关税提振，贵金属价格在国庆期间大幅上涨。COMEX白银上涨3.54%至17.6美元/盎司，COMEX黄金上涨2.54%至1510.3美元/盎司。受印尼可能提前实行镍矿出口禁令的影响，LME镍大幅上涨3.93%。此外，LME锡涨幅也较大，累计上涨3.45%。

　　此外，中国央行连续10个月增持黄金也受到了市场的重点关注。10月6日公布的官方黄金储备最新数据显示，央行还在继续买黄金。9月末黄金储备为6264万盎司（约1948吨），较上一月增加19万盎司，为连续第10个月增持黄金。

　　各大机构最新策略一览

　　海通策略：牛市第二波上涨徐徐展开

　　借鉴历史，上证综指2733点附近是牛市第二波上涨的起点，外盘下跌等因素干扰下，初期的折返跑蓄势尚未完成。主升浪加速需要确认基本面或政策面向好，跟踪四季度后半段基本面数据和政策动向。行情加速往往靠低估的银行带动，岁末年初是窗口期，中期而言科技和券商更优。

　　兴证策略：把握大创新科技成长进攻弹性方向

　　9月最后几个交易日，市场出现较大幅度下跌，投资者情绪较为悲观。两方面因素所致，经过2个多月的反弹，特别是大创新的新兴成长，获利盘较多；2018年国庆节海外市场波动较大、“利空”事件较多，对节后开盘造成较大影响，投资者记忆犹新。使得投资者节前获利了结情绪较重。

　　展望10月，“挺进大别山2.0”从战略防御到战略进攻机遇期仍在，与2018年10月市场预期、海外冲击、筹码结构的三大不同，我们对市场有理由保持乐观。结合三季报去伪存真，精挑细选，把握大创新科技成长进攻弹性方向、真·核心资产估值切换机会。

　　配置层面：大创新科技成长进攻弹性方向+真·核心资产估值切换机会。

　　中信建投：中期反弹趋势仍在进行中

　　中信建投量化团队认为，国内经济短期企稳背景下，利率政策过度审慎导致宽松预期不足，是为9月下旬市场调整主因，但在经济阶段企稳状态下，市场下行空间有限，中期反弹趋势仍在进行中。

　　主板择时建议：主板当前基本面上面临宏观经济难能可贵的平稳反弹期，虽然货币政策未能如愿但市场估值短期存在有效支撑，建议维持高仓位看多不变；

　　创业板择时建议：创业板在9月下旬出现显著调整，但月线依旧上涨2.27%，三季报业绩大概率延续大幅改善趋势，建议维持高仓位看多不变，市场风格也维持创业板占优不变；

　　本周行业热点建议关注：轻工制造、餐饮旅游。

　　天风策略：过去十年，国庆首周上涨概率达八成

　　天风策略称，随着9月下旬市场的快速调整，对10月份的市场表现并不需要过于悲观。回顾过去十年，A股出现“红十月”的概率高达70%，国庆后首周上涨的概率更是高达80%。10月超跌反弹的概率较大。对于四季度，建议布局一些“稳定类板块”，年底完成估值切换的概率极高。2005年至今，统计的四季度60大重点行业上涨概率中，风电、水泥、保险、银行、养殖、特高压等行业上涨的概率都超过70%。

　　安信策略：回归基本面，关注三季报

　　安信策略认为，经过近期的结构性调整后，市场情绪逐步趋于理性。当前全球经济增速放缓风险日趋显现，全球风险偏好逐步下行，大类资产波动率逐步上升，对于国内短期风险偏好造成一定冲击。从国内来看，经济企稳曙光乍现，未来逆周期政策进一步发力，市场整体尚不面临系统性风险。短期市场可以考虑在风险偏好降温后进一步回归基本面，例如三季报高景气的方向，适当回避纯粹高风险偏好驱动近期涨幅较大的品种。

　　行业重点关注：券商、医药、电子、汽车、风电等，主题建议关注自主可控、国企改革等。

　　广发策略：高景气、低估值是行业配置重要线索

　　19年我们始终围绕贴现率波动来研判市场。大致节奏是：Q1&Q3进攻，Q2&Q4偏防守；上半年波动大一些，下半年波动小一些。目前经济下行压力依然较大，近期债券市场疲弱反应通胀预期升温，当前市场对政策的宽松预期已走得较为领先，流动性继续宽松但会受到通胀抬头的制约，DDM三因素进入“经济未见起色+政策掣肘略升”的交集期。

　　“高景气”、“低估值”是行业配置的重要线索。低估值可选消费：政策底（地产龙头）+盈利底（汽车）+竣工“后周期”（家电）；继续关注受益金融供给侧改革需求端：自主安可科技：5G加速商用化景气抬升的“主建设期”（半导体、PCB）；（3）中国优势必需消费：利润率持续高位（食品饮料）+周转率持续高位（休闲服务）。

　　主题投资5G、Fintech商用渗透加速的华为产业链、数字货币产业链。

　　国金策略：警惕三季度业绩高增长公司股价被透支

　　国金策略认为，10月是上市公司三季报披露的时间窗口。从行业情况看，“计算机、通信、电子、医药、食饮、化工、电气设备”等行业三季报业绩高增长的公司数量居多，尤其“消费电子、养殖”等板块相关上市公司表现突出；由于之前有部分上市公司早在今年7、8月份已披露了三季报业绩预告，业绩高增长的部分公司股价存在被透支的可能，警惕过度炒作风险；年初至今，“消费、科技”两大板块涨幅较大，而金融地产、周期板块涨幅明显落后，后续或有补涨的需求；国内政策偏暖，正值四中全会，预计10月为A股调整与布局期，整体不悲观，10月A股以存量结构性行情为主；在存量行情下市场风格完全切换的条件不具备，但前期涨幅过高的细分子行业或分化，需开始逐步关注起部分绩优低估值蓝筹板块（个股）。

　　东吴证券：均衡配置科技股、消费股、家电汽车股

　　东吴证券首席经济学家陈李对行业配置的建议比较均衡，配置里面有1/3是科技股，1/3是消费龙头，1/3加银行股和家电股、汽车股这些低估值、有分红的股票。

　　与房地产产业链相关的家电和银行，它们的业绩在今年三季报和明年全年年报是不错，高股息分红的家电和银行已经越来越值得关注了，它们才是真正有估值吸引力的板块。

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责任编辑：陈志杰