“水”又来了：这一关键数据已创历史新高

　　“水”又来了：这一关键数据已创历史新高！3000点上，“空军”要被捶成渣？

　　来源： N十财经 

　　原创： 每经记者

　　2019年1月，沪指上涨3.64%；2月，沪指上涨13.79%；3月，沪指上涨5.09%。今年一季度的这波行情，似乎让人一下子就遗忘了2018年整整一年的郁闷，而一些个股远超大市的上涨，更是让人找到牛市的快感。

　　股市的大涨离不开资金的推动，而今年一季度股市的大涨，北向资金绝对算得上是一股重要的力量。在今年1月份和2月份，北向资金（沪股通及深股通）的月净流入量分别为606.88亿元和603.92亿元，如此大的资金量分别是沪港通2014年开通后的第一大和第二大北向资金月净流入量。

　　《每日经济新闻》记者注意到，可以看到的是，随着北向资金净流入量的减少（4、5月份甚至净流出），A股大市也显得较为低迷。但是，从9月起截至9月20日收盘不到一个月的时间里，北向资金当月的净流入量已经达到了607.68亿元，甚至超过了1月份整月的资金净流入量，流入力度可以说是历史最猛！北向资金的巨额流入，势必让人对此后的行情充满期待。

　　而在今日，北向资金的流入也出现了爆发，合计净流入金额为148.62亿元，创出单日净流入额的历史次高！

　　两大指数纳入A股引北向资金抢筹

　　本月北向资金大举进入A股，在今日（9月20日）流入力度达到了月内的顶峰。引爆今日北向资金疯狂的，自然离不开这两件大事：富时罗素及标普道琼斯两大指数公司的指数调整将于9月23日开盘前生效（也就是今日收盘后）。对此，东莞证券指出：“预计将为A股带来51亿美元被动增量资金，按历史经验，收盘前集合竞价阶段北向资金将大举买入。”

　　正如该券商研报所指出的，在今日的尾盘阶段，北向资金加速流入A股，造成了今日北向资金单日净流入额的历史次高。

　　今日北向资金流向分时图（据东方财富网）

　　从今日的盘面可以看到，一开盘北向资金就在持续稳定地流入A股，而在接近尾盘时，净买入力度急速加强。截至收盘，沪股通净流入资金达71.37亿元，深股通净流入资金达77.25亿元，合计北向资金净流入金额为148.62亿元。

　　近一个月北向资金流向图（据东方财富网）

　　从历史数据来看，在2018年11月2日，北向资金的净流入额为173.85亿元，为历史最高。另外还有5个交易日的北向资金单日净流入额超过百亿元。《每日经济新闻》记者注意到，其中时间较近的一个是今天，另一个是今年8月27日。

　　在北向资金今日爆买A股的背景下，沪深两大指数（上证指数、深证成指）均在盘中短暂下跌的情况下顽强翻红，沪指更是收在了3000点以上，以3006.45点报收。

　　事实上，国际指数扩容A股引发北向资金爆买A股的“戏码”此前早就上演过多次，最近的一次是在8月27日。

　　8月27日收盘后，MSCI将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%，这是A股“入摩”扩容的第二个阶段。根据国金证券的研报预测，当月A股纳入MSCI比例提升的第二步实施将带来被动增量资金284亿元人民币。

　　同时也是在该事件的驱动下，8月27日北向资金净买入A股的金额达到了112.71亿元，当时创出了2019年以来北向资金净买入额的最大值。

　　同时，记者也注意到，临近尾盘之时，北向资金净流入额一度达到了约300亿元的峰值，之后在尾盘集合竞价阶段急速下降，呈现冲高回落的走势。在之前几个国际指数扩容A股权重时段的前一个交易日也有类似情况发生，这又是为什么呢？

　　据《上海证券报》报道，有业内人士指出，这并非意味着北向资金在短短三分钟内先买后卖，而是因为该流量图是以当日资金余额计算，并非实时成交，其中一部分未能最终成交的废单可能也会被计算在内，暂时占用了一部分额度。

　　此外，由于部分北向资金有望在指数调整生效前最后一个交易日配置，对于部分想“割外资韭菜”的博弈资金来说，在此之前提前买入，最后一天再将筹码抛售给入场的北向资金，是一个理论上可行的套利机会。

　　两大背景下的相关行业最值得关注

　　那么，哪些个股会受到北向资金青睐呢？哪些又会被北向资金抛弃呢？这应该是投资者们都很关心的问题。

　　据记者统计，从9月份至今（截至9月19日收盘数据），沪股通里被净买入最多的（根据沪港通上榜十大活跃成交股统计）五只股票分别是：招商银行、中国平安、海螺水泥、三一重工和保利地产，分别净买入32.58亿元、23.75亿元、13.54亿元、7.83亿元和4.6亿元。

　　而深股通里被净买入最多的（根据深港通上榜十大活跃成交股统计）五只股票分别是格力电器、平安银行、美的集团、万科A和海康威视，分别净买入24.97亿元、19.64亿元、15.79亿元、8.7亿元及6.54亿元。

　　另外需要注意的是，此前部分被北向资金大买的明星股在9月份也遭到了减持。9月份至今（截至9月19日收盘数据），沪股通里被净卖出最多的（根据沪港通上榜十大活跃成交股统计）五只股票分别是伊利股份、恒瑞医药、贵州茅台、中国国旅和上海机场，净卖出金额分别为8.08亿元、7.13亿元、7.04亿元、3.34亿元及2.37亿元；

　　深股通里被净卖出最多的（根据深港通上榜十大活跃成交股统计）五只股票分别是五粮液、云南白药、牧原股份、大族激光和沪电股份，分别被净卖出7.62亿元、3.16亿元、2.52亿元、6435万元及5632万元。

　　奶酪基金基金经理庄宏东向记者表示，由于A股被纳入MSCI、富时罗素等国际指数，所以导致北向资金持续流入。从公开信息来看，北向资金流入涉及到的行业是全方位的，且几乎都是重点买入各行业中的龙头企业、头部企业。后续国际指数依然会不断提高A股成分股权重，因此近期北向资金“卷土重来”并不意外。

　　在北向资金流入对A股的影响方面，庄宏东认为，北向资金最看重的还是市场的成长空间和确定性。中国的经济有足够的韧性，中国资本市场有很多非常优秀的标的，长期来看中国市场仍具有较大的吸引力。至于值得看好的板块，庄宏东认为，从长期来看，符合中国城镇化发展、老龄化社会大背景下的饮料食品、保险、医药医疗、家电等行业，可能更能长期受到成熟资金的青睐。

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责任编辑：陈志杰