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破纪录!外资“加注”,2019年中国资本市场的力量有多猛?
原创: 夏宾
微信公号:国是直通车
超600亿。
从1月的数据来看,境外资金通过沪、深股通累计净买入A股超600亿元(人民币,下同),约合90亿美元,这一数据是在沪港通、深港通开通后有记录以来最大的单月净流入额,远远高于2018年每月250亿元的平均净流入额。
不仅是开年破纪录,外资机构更是看好2019年全年外资流入中国资本市场的规模。
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国是直通车 侯雨彤 制图
预测
摩根士丹利发布研究报告称,2019年将成为A股外资流入规模的“纪录之年”,预计外资被动、主动流入A股的规模合计将达到700亿至1250亿美元,远高于此前三年350亿美元的平均水平。
渣打银行预计,2019年全年海外投资者在中国债券市场的新增投资金额将进一步增长到8000至10000亿元,届时中国将超越日本,成为全球第二大债券市场。
德意志银行发布报告认为,此前彭博确认将中国债券纳入彭博巴克莱全球综合指数,这一举动为全球投资者参与中国固定收益市场提供了良机,预计未来5年中国债市海外投资流入规模最多可达8500亿美元。
上述三大外资机构的预测发生在春节假期的前后,而它们看好中国资本市场的原因有一个是相同,即中国资本市场在不断融入全球资本市场,与国际接轨的程度越来越深。
摩根士丹利中国市场策略师、副总裁王滢指出,有两件大事将推动外资流入A股。一是今年6月起富时罗素指数将开始把A股纳入其全球指数,第一阶段的纳入分三次(2019年6月、2019年9月、2020年3月),依次按20%、40%、40%的比例纳入,合计将带来100亿美元资金的流入。
二是MSCI(明晟指数)提议将A股的纳入因子由5%提高至20%,王滢预计这项提议通过的可能性较大,一旦通过,纳入因子将在今年5月和8月上调,由此或可带来多达150亿美元的资金流入。
德银中国固定收益策略分析师刘立男指出,人民币债券纳入彭博巴克莱全球综合指数将带动稳定海外投资流入,加剧人民币债券收益率波动。预计未来5年,海外投资者在中国债券市场上的持有量占比将攀升至5.5-6%。
开放
今年1月,中国证监会副主席方星海在第二十三届中国资本市场论坛上也作了次预测:“去年净流入A股达3000亿元,今年预计会进一步增加,6000亿元应该是可以预期的。”
在方星海看来,外资流入中国不仅是因为纳入国际指数,更是中国资本市场对外开放的结果。他指出,2018年资本市场在开放方面迈了很大一步,无论是机构入驻还是引入境外资金,无论是股市、债市还是期货市场。
证监会已对证券公司、基金管理公司、期货公司三大类机构全面开放,外资持股可以占比51%,3年以后外资可以100%控股。2018年11月,瑞银证券成为首家外资拥有51%的合资券商。
方星海表示,现已有若干家美资、日资、欧资的大型国际投行正在获得51%的股权过程中,两年以后股权融资可达到100%。
除此之外,在进入2019年后,中国对外开放的脚步仍未停歇。
开年至今,外汇局将合格境外机构投资者(QFII)总额度由1500亿美元增加至3000亿美元;
美国标普获准进入中国信用评级市场,这是外资信用评级机构将首次进入中国境内市场开展评级业务;
证监会宣布拟合并合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)制度,并放宽准入条件、扩大投资范围;
中国央行和外汇局联合发文明确境内上市公司外籍员工参与股权激励所涉资金的管理原则,表明可由外籍员工自主选择参与资金来源……
央行副行长、外汇局局长潘功胜此前撰文表示,央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜日前撰文称,推动资本项目可兑换和推进资本市场双向开放互为一体,下一步将按照“成熟一项、推出一项”的思路逐步扩大开放。
中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼表示,从已出台相关措施来看,中国金融业的开放在持续推进和深化的过程中。对外开放的领域和内容在不断丰富,例如债券评级市场为新的开放领域;开放的深度在不断拓展,例如合格机构投资者准入条件和投资范围的放宽,有望为中国资本市场带来长期稳定的资金。
市场
开放的政策可以说是打通了海外投资者进入中国资本市场的渠道,要能够真正吸引境外资金流入,自身的“魅力”必然不可少。
王滢指出,估值水平低有溢价机会、资金面压力缓解、政策红利的逐步释放将稳定企业和家庭部门的需求等因素均有利中国股市的表现。
瑞银资产管理中国股票主管施斌则直言,从宏观层面来看,2019年整个局面比2018年要好很多。目前市场估值较低,基本上处于过去十年以来的投资低潮期。而事实上,很多优秀的公司还是表现非常好,其估值也随着市场的调整处于低位。
从长期来看,这些公司可能会给投资者带来好的投资机会。虽然中国的经济面临挑战,但仍看好接下来很多结构性的机会。
富达国际中国区股票投资主管周文群认为,2019年初的估值接近A股近15年的历史低位,今年估值回升的幅度预计大过盈利下滑的负面影响(很多已经在股价中反映),以估值修复为驱动的股市反弹可期。
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股市直播
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趋势领涨2025-02-22 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨2025-02-22 04:06:31
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趋势领涨2025-02-22 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨2025-02-22 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨2025-02-22 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨2025-02-22 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨2025-02-22 00:54:15
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】