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周二，上证综指跌0.21%，深证成指涨0.49%，创业板指涨1.38%。沪深两市成交总额7472亿元，较前一交易日减少600亿元。碳化硅等半导体相关板块涨幅居前，东尼电子涨停，天岳先进涨逾10%。汽车板块走强，北汽蓝谷涨停。银行、保险板块拖累大盘。
海外市场上，美股三大指数悉数震荡走高，道指涨0.56%，标普500指数涨0.7%，纳指涨1.01%。中概股方面，个股出现普涨，亿邦通信大涨41.48%，大全新能源涨12.37%，阿特斯太阳能涨9.02%，晶科能源涨8.59%；新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨4.46%，小鹏汽车涨1.82%，理想汽车涨1.5%。
【晨会焦点】
财信证券：2023年建议关注以下四条主线
本轮A股调整幅度已达2012年、2018年熊市水平。2023年中国将处于加杠杆周期，叠加中国疫情防控优化、地产融资政策效果显现，预计2023年中国经济将领先全球复苏，中国资产也将领涨全球主要股指。2023年业绩层面利好成长风格，流动性层面（社融增速与M2增速剪刀差预计回正）利好蓝筹风格，预计2023年市场风格将相对均衡，成长风格或略微占优。
2023年建议关注以下四条主线：（1）中概互联板块。此前制约中概互联网板块的业绩走弱、退市风险、流动性风险、行业政策风险，在2023年将出现明显缓解，可关注恒生科技、纳斯达克中国金龙指数。（2）低估值的成长板块，例如估值大幅回落、基本面暂处低谷的信创、生物医药板块。（3）金、银等贵金属。后续10年期美债实际收益率上行空间很小，黄金、白银已经进入底部配置区间。（4）疫后消费复苏板块。2023年疫情对国内经济冲击将弱化，线下消费和服务板块有望迎来复苏，如社会服务、交通运输、食品饮料板块。
【研报精选】
海通证券：依旧看好2023年防疫政策优化后医美需求反弹
近期中华医学会医学美学与美容学分会发布《新冠疫情时期整形美容医疗风险管控指导意见》称，由于近期出现感染新冠的患者在进行医美治疗时出现恶性事故的案例，故提出：①新冠阳性以及尚康复中的患者禁止实施任何医美项目；②新冠转阴4周内患者，慎重实施中小医美项目；③原则上禁止开展全麻手术项目。
前述组织为“学术性、非营利性社会组织”，所出具“指导意见”并无强制执行效果。此外，医美消费粘性较高，需求只会递延、不会消失，我们依旧看好2023年防疫政策优化后医美需求反弹。长期看，医美行业渗透率、国产化率、合规化程度均有提升空间，严监管也利好具备合法合规资质的医美产品和机构龙头。我们认为，终端医美机构作为线下触点有望率先迎来修复，叠加2022年较低基数，经营情况或较上游产品端更具弹性。
中金互联网板块2023年展望：大时代与小个体的融合
中金公司研报称，所谓大时代，是指个体公司的主观努力退居次要地位，宏观层面的不确定性或成为主导基本面的主要力量。互联网板块2023年的主旋律之一仍旧是宏观层面因素的修复。随着宏观因素的修复，对个体公司考察的重要性亦将日益凸显。中金公司表示，由于监管、退市疑虑、疫情、消费乏力、美国加息、外资撤离等内外部因素共振，互联网板块2022年前三季度出现了较明显跌幅，而近期各种因素陆续有所好转，尤其疫情政策持续优化，有望带来电商、广告等行业复苏，带动板块出现较明显反弹。展望2023年，关注重点一方面仍在于偏宏观层面诸多重大因素的修复情况，另一方面则是判断穿越这些外部因素，企业内部竞争力在这两年中发生了何种变化。
中金2023年展望被动元器件：供给扩张 消费电子和新能源需求共振
中金公司在研报中表示，展望2023年，我们认为：消费电子终端需求有望恢复，同时考虑到小尺寸被动元器件库存压力的逐步缓解，产业链有望从主动去库存进入被动去库存阶段，基本面修复可期。此外，新能源需求可持续增长，铝电解电容、薄膜电容和超级电容基本面继续强劲，重点关注新产品升级和生产成本优化。
华泰证券：2023年寿险股估值修复机率大
华泰证券研报表示，我们预计4个核心估值驱动因素均有较大概率改善或者企稳，将有力支持保险股的估值修复。我们预计大部分寿险公司都有望摆脱过去3年新业务价值负增长，重回正增长轨道；利率水平相对稳定，甚至不排除稳中有升，有利于缓解投资者对利差损的担忧；权益市场投资者情绪向好，对保险股有β效应；2022年保险公司利润下滑，预计2023年受投资好转支撑将大幅改善。目前寿险股估值处于历史低位，估值驱动因素有望好转，我们认为目前是布局寿险股的好时机。
【行业风口】
1、央行、银保监会：各主要银行要合理把握信贷投放节奏 适度靠前发力
会议指出，各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，进一步优化信贷结构，精准有力支持国民经济和社会发展重点领域、薄弱环节。要加强跟踪监测，及时跟进政策性开发性金融工具配套融资，延续发挥好设备更新改造专项再贷款和财政贴息政策合力，力争形成更多实物工作量。要继续用好碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用专项再贷款、科技创新再贷款、交通物流专项再贷款等结构性货币政策工具，不断完善对重点领域和薄弱环节的常态化支持机制。用好普惠小微贷款支持工具等优惠政策，加力支持小微市场主体恢复发展。当前还要全力支持重点医疗物资生产保供企业的合理资金需求。
利好板块：内房股
2、阿里巴巴张勇：将在智能物联产业生态建设等方面与杭州深化合作
1月10日上午，杭州市政府与阿里巴巴集团签订全面深化战略合作协议。阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示，阿里将积极履行社会责任，以助力杭州数字之城建设为契机，深入实施云计算、消费、全球化三大战略，帮助创造就业，参与国际竞争，在加大科研投入、智能物联产业生态建设、支持数字经济新业态发展、助力共同富裕、办好亚运会等方面与杭州同频共振、深化合作，持续为杭州经济社会发展贡献力量。
利好板块：物联网、云计算
3、C919累计获得32家客户1035架订单，CR929完成首轮需求验证
1月10日，上海市科委发布的《2022上海科技进步报告》称，加快建设大飞机产业体系。截至2022年底，ARJ21支线客机共获25家客户690架订单，累计交付9家国内外客户、共100架机，累计安全运送旅客近600万人次，运营航线316条，通航城市118座。截至2022年底，C919大型客机累计获得32家客户1035架订单。2022年，CR929客机完成首轮需求验证，首批飞机级和系统级需求验证率达98%，持续开展复材机身研制。
利好板块：大飞机板块
责任编辑：冯体炜
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