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上周五，上证综指涨0.3%，深证成指涨0.98%，创业板指涨0.37%。厨卫电器板块涨幅居前，火星人、老板电器等大涨。房地产服务板块走强，世联行涨停。景点及旅游、物流、酒店及餐饮等前期热门概念板块下跌。
海外市场上，美国三大股指全线收跌，道指跌0.9%，标普500指数跌0.73%，纳指跌0.7%。中概股涨跌不一，挚文集团涨31.52%，理想汽车跌12.37%。
【晨会焦点】
中信证券：延续三条主线配置
随着防疫政策优化和经济政策定调陆续落地，预计全面修复行情将从政策预期驱动阶段步入观察适应期，在经历所有低位板块依次轮动后，年末投资者有望逐步从“做短”转向“看长”，开始布局由业绩驱动的第二阶段行情。配置上建议延续精准防控、地产产业链和全球流动性拐点三条主线配置，同时开始逐步增配具备长期空间和弹性的“四大安全”（能源、科技、国防、农业）领域。
【研报精选】
光大证券研报指出，后续伴随着冬储的持续演进和春耕旺季的来临，在“粮食安全”备受重视的情境下，我们认为磷肥及磷化工行业有望维持较高的景气，从而抬升相关企业的盈利能力。在相关磷肥及磷化工企业中，首先建议关注拥有完整产业链且上游资源供应充足的企业。拥有完整产业链或拥有充足磷矿石供应的磷肥及磷化工企业，在磷矿石价格大幅上涨的情形下可以有效地获取上游资源端的利润，从而大幅提升自身的利润水平。其次，建议关注拥有较大产能弹性的企业，其可有效地凭借自身产能的扩张，从而取得更大幅度的业绩增速。
天弘基金：各地大力推动经济发展 利好食品饮料板块复苏回升
天弘基金沙川表示，目前各地大力推动经济发展，一些经济大省推出利好政策助力年底消费旺季，用真金白银抢回那些人间烟火气，这些措施利好食品饮料板块复苏回升。参考国外经验，在社会回归常态之后，居民对未来的预期将改善，首先会降低防御性储蓄，消费能力和消费意愿会提升，加上年底原本就是消费旺季，白酒、乳制品等细分领域有望一扫近几个月的阴霾。“无论从调整的时间、幅度还是从估值来看，食品饮料行业本轮调整或已近尾声，后续投资机会值得期待。
海通证券：后市关注数字经济方向
海通证券表示，10月末市场底部以来行业轮动很快，安全、中字头国企、地产链、消费板块相继表现，接下来数字经济或更加值得关注：宏观政策层面，数字经济已成为中长期经济结构调整和短期稳增长的重要抓手；产业周期层面，新一轮科技周期持续演进，数字经济产业蓬勃发展；从市场面和基本面维度看，低估低配的数字经济成长有望加速。
国泰基金：港股当前配置性价比凸显
国泰基金认为，随着国内对平台经济、地产和消费的支持政策陆续出台，海外流动性压制或边际回落，港股情绪面有望持续回暖，南下资金量呈现不断增长态势。叠加当前港股估值安全垫较厚，预计港股有望持续释放出较大弹性，当前配置性价比凸显。
汇添富基金：看好中药及互联网医疗板块
汇添富基金称，近两个月来，中证中药指数与中证互联网医疗主题指数均上涨超30%。中药的快速发展离不开相关政策支持，近年来国家在中药传承发展方面政策暖风频吹，较好地助推了中药行业的发展。另外，互联网医疗的拉升逻辑短期来看或许与疫情防控政策调整有关；放眼长期，互联网医疗在提供方便之余，或许还带来了一条医疗服务的新路径。
【行业风口】
1、新冠感染者居家中医药干预指引公布，多家上市药企产品入列
12月10日，国家中医药管理局中医疫病防治专家委员会发布《新冠病毒感染者居家中医药干预指引》（下称“指引”）。指引分别对成人、儿童和特殊人群感染新冠病毒提出了相应的中成药治疗给药方案，并公布了预防、康复用药方案。多家A股上市药企产品被列入方案。根据指引，成人治疗方案，症见发热、恶风寒、肌肉酸痛、咽干咽痛、乏力、或鼻塞流涕、或咳嗽者，宜服用具有疏风解表功效的中成药。如疏风解毒胶囊（颗粒）、清肺排毒颗粒、散寒化湿颗粒、感冒清热胶囊（颗粒）、荆防颗粒、正柴胡饮颗粒、九味羌活丸（颗粒）、四季感冒片、感冒疏风胶囊（片、颗粒）等。
利好板块：制药
2、鸡苗价格持续上涨 “鸡周期”，高景气度或延至明年
截至12月11日，沪深两市多家鸡苗上市公司发布了11月份的销售数据。从数据显示的情况看，受益于售价的上涨，鸡苗企业11月份的销售收入同比增长超过100%。而此轮“鸡周期”的高景气度仍在持续。接受采访的分析师和行业人士表示，根据企业各自的成本差异情况，肉鸡雏目前毛利润仍能达到50%至80%。预计明年该行业仍将保持高景气度。
利好板块：养鸡
12月9日，科达利宣布与宁德时代签署钠离子电池战略合作协议。宁德时代研究院副院长黄起森日前透露，公司正通过首创的AB电池技术，实现钠锂混搭，提高能量密度，新型钠离子电池有望应用在500公里续航新能源车型上。记者调研获悉，钠锂混搭电池包新技术正凭借其成本等优势，成为中国新能源车产业链发展的新动力
利好板块：钠离子电池
4、硅料硅片跌跌不休！光伏产业链中下游的“春天”或到来
根据InfoLink Consulting最新光伏产业链价格数据显示，多晶硅致密料均价跌至288元/公斤，继上周环比下跌2.3%之后继续下跌2.4%。中银证券12月1日研报表示，硅料价格跌幅再次拉大，上游硅料供给持续增加是主要原因，预计12月硅料产量规模将环比提升至10.3万吨，硅料价格或将继续下探。年末将出现近两年来第一次库存反转的信号。
利好板块：光伏
责任编辑：王其霖
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