道达投资手记：大盘明显升温 游戏板块井喷

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　　来源：每日经济新闻

　　就在市场情绪极度低落的时候，大盘一根中阳线，就像柳暗花明，又试图改变大家的信心。

　　昨日，尽管有上市公司“爆雷”，但依然无法阻挡行情升温，沪指上涨24.79点，以2933.99点报收，涨幅为0.85%；创业板指数大涨46.59点，以1729.08点报收，涨幅高达2.77%。

　　究竟是什么给市场带来了如此积极的变化？

　　市场感悟

　　近期，消息面确实有不少“地雷”。前日是中国人保的解禁“地雷”，昨日曝出的东旭光电（维权）债务违约，也是“地雷”。

　　尽管“雷声”阵阵，但市场还是扛住了，而且行情明显升温，各路资金对热门个股的追逐尤为积极。沪指重新站上了2900点，重新收复了半年线，信心又回来了。

　　原因当然是多方面的，其中有一些重要事件对很多资金产生了态度上的影响。比如，昨日中信证券召开了展望2020年的策略报告会，提出了“A股有望迎来2~3年的小康牛”的观点。中信证券认为，A股盈利增速筑底后将稳步回升；二季度稳增长政策将发力，资本市场改革突进；内外流动性全年趋松，二三季度相对更好；外部扰动主要体现在下半年。产业资本迎来中期拐点，外资流入主动性增强，两者有望成为A股增量资金的主要来源。2020年，A股将进入2019年开启的这轮3~5年牛市的第二阶段。

　　一场券商策略会，一个让人激动的市场观点，我觉得还不是根本性原因。真正让市场升温的，我觉得还是机构投资者抑制不住的做多热情，尽管他们此前很压抑，但只需一点点火星，就能点燃激情。

　　我觉得未来一段时间，真的没有必要再悲观了。

　　昨日盘面

　　昨日市场最大的热点无疑是网络游戏板块。冷了很久的这个板块突然迎来风口，三七互娱、游族网络、恺英网络（维权）、掌趣科技、完美世界等游戏股涨停。

　　游戏股井喷当然是有利好消息刺激。据了解，谷歌将于近期正式发布云游戏平台Google Stadia，在技术和付费模式上进行了进一步升级创新。在此前结束的X019大会上，微软宣布其xCloud云游戏服务将会在2020年正式推出，并将会把xCloud扩展到Windows 10 PC上。

　　云游戏平台的发布会带来怎样的变化？达哥学习了一下，所谓云游戏，就是一种在云端服务器上运行、玩家无需本地安装的游戏模式。这种模式的出现是基于5G可提供的网络环境，玩家不必购买昂贵的游戏终端设备，只需通过云游戏平台便可在PC及移动端获得4K画质、10毫秒以内延迟的高品质游戏体验，云游戏将对游戏产业的内容构成、付费方式、竞争格局和价值分配产生重要影响。

　　打个比方，很多朋友为了玩一款游戏，需要购买配置较高的电脑，今后有了5G网络，有了云游戏平台，就不需要再购买昂贵的游戏设备了。

　　游戏股突然转热，不仅仅是对云游戏平台的题材炒作，有些游戏公司的业绩已出现转好的迹象，或者市盈率并不高。最典型的例子是完美世界和三七互娱，两家网络游戏类公司现在的市盈率只有22倍左右，难怪对资金有如此强的吸引力。

　　最后，简单说一下对后市的看法。经过昨日一涨，达哥对后市继续维持相对乐观的态度，主流资金未来可能将围绕业绩层面展开追逐。也就是说，业绩越好的公司，增长预期越明确的公司，将更加受到机构的青睐。这些机会大概率蕴藏在食品饮料、医药、半导体等主线中。

　　昨日的反弹进一步坚定了达哥积极乐观的信心。

　　沪深300指数仓位参考

　　昨日仓位：六成

　　今日仓位计划：六成

　　一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

　　二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

　　（张道达）

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

责任编辑：常福强