重磅发布:官方首次全面阐释中国影子银行 后续将这样监管

重磅发布:官方首次全面阐释中国影子银行 后续将这样监管
2020年12月04日 22:20 中国证券报

市场赚钱效应升温,风格却不断切换,抓住低吸潜伏的好时机!立即开户,踏准节奏,不错过下一波大行情

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  重磅发布!官方首次全面阐释中国影子银行,后续将这样监管

  欧阳剑环 

  12月4日,中国银保监会政策研究局、统计信息与风险监测部课题组发布《中国影子银行报告》(下称报告)。中国证券报记者了解到,这是官方首次对中国影子银行的标准、特征等进行全面系统的阐释。

  定义中国的影子银行

  报告认为,界定影子银行有4项主要标准:监管覆盖范围和强度、产品结构复杂性及杠杆水平、信息披露充分性与全面性以及集中兑付压力。据此,影子银行可以分为广义和狭义两种。

  广义影子银行包括同业理财及其他银行理财、银行同业特定目的载体投资、委托贷款、资金信托、信托贷款、非股票公募基金、证券业资管、保险资管、资产证券化、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司提供的贷款,商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资产品。

  图片来源:金融监管研究公众号

  其中,同业特定目的载体投资和同业理财、理财投非标债权等部分银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款和非股权私募基金等业务,风险相对较高,属于狭义影子银行。

  图片来源:金融监管研究公众号

  报告认为,受金融体系结构、金融深化程度以及监管政策取向等因素影响,我国影子银行在快速发展的同时,也呈现出一些与其他经济体不同的特点:一是以银行为核心,表现为“银行的影子”。二是以监管套利为主要目的,违法违规现象较为普遍。三是存在刚性兑付或具有刚性兑付预期。四是收取通道费用的盈利模式较为普遍。五是以类贷款为主,信用风险突出。

  报告指出,中国影子银行在2008年后迅速发展。随着金融业务范围的拓展和跨行业、跨市场综合经营的扩张,影子银行每年以20%以上的速度增长。

  三年治理 精准“拆弹”

  报告称,截至2016年底,我国影子银行规模已经相当庞大,广义影子银行超过90万亿元,狭义影子银行亦高达51万亿元。

  2017年起,金融管理部门开始对影子银行进行精准“拆弹”。报告称,经过三年专项治理,影子银行野蛮生长的态势得到有效遏制。截至2019年末,广义影子银行规模降至84.80万亿元,较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减近16万亿元。风险较高的狭义影子银行规模降至39.14万亿元,较历史峰值缩减了12万亿元。其中,复杂结构的交叉金融业务大幅压缩,同业理财从6.8万亿元降至2019年末的0.84万亿元,同业特定目的载体投资从23.05万亿元降至15.98万亿元。

  来源:金融监管研究公众号

  影子银行不仅规模大幅压缩,更重要的是经营开始变得规范,结构更加简化,资本拨备开始计提,系统性风险隐患大为减弱,同时也为当前抗击疫情、复工复产的各项金融政策措施腾挪出空间,特别是为逆周期宏观调控创造了有利条件。

  2017年之前,国际组织和市场机构普遍认为中国影子银行是一颗“原子弹”,一旦引爆,将从根本上动摇整个金融体系的稳定。2017年之后,国际评价出现了彻底转变,对中国影子银行治理取得的显著成效予以充分肯定,认为不仅确保了中国金融体系的稳定,也成为全球影子银行规模下降的主要推动力。

  后续如何监管?

  报告强调,必须建立和完善对影子银行的持续监管体系。

  第一,健全统计监测。必须继续大力完善统计监测,及时动态掌握影子银行规模、种类,特别是风险演进路径和风险水平变化情况。

  第二,严防反弹回潮。一是坚定不移地将整治影子银行作为打赢防范化解重大金融风险攻坚战的重要抓手,持之以恒拆解高风险影子银行业务。二是聚焦突出问题和风险点,对影子银行和交叉金融业务设立“禁区”,严禁多层嵌套投资、资金空转、脱实向虚,以及假创新和伪创新行为等,防止结构复杂产品和业务死灰复燃。三是坚持整改与转型相结合,按时合规完成业务整改,稳妥有序处置风险,同时积极调整业务模式,加快净值化转型。

  第三,建立风险隔离。重点是厘清公募产品与私募产品、表内业务与表外业务、委托业务与自营业务的边界,建立相应的防火墙,严防风险相互传染、相互交织、相互掩饰。

  第四,完善监管制度。一是确保监管全覆盖,不留监管空白和盲区,把所有影子银行活动纳入监管。二是统一同类机构和产品的监管标准,减少资金空转式的套利。三是完善影子银行的风险分类、风险权重、资本拨备计提等标准。

  第五,慎重开展综合经营。商业银行以审慎经营为根本,保险要发挥风险分散与保障作用,证券资金要体现价值投资中介功能,信托、理财要回归“受人之托、代人理财”职能定位。建立覆盖全面、分工合理、有序流动的金融体系。

  课题组相关负责人表示,总的来说,治理影子银行要把握几个重点:一是治理高风险影子银行,不是把影子银行消灭,而是降低风险。二是链条很长、与实体经济脱节的业务和产品是治理的对象。三是重点治理严重扰乱社会秩序、违法违规、无牌经营的机构和业务,净化市场,使市场重新回到有秩序的状态。

  该负责人强调,今年受疫情影响,宏观杠杆率有所升高,这在疫情背景下有其合理性,也是逆周期调控的体现。但必须看到,高风险影子银行的规模依然持续下降,一些低风险的、对实体经济支持大的影子银行规模有所升高。未来会支持合法合规、对实体经济有积极意义的部分业务。影子银行的规模会是动态的,和经济增速、市场具体需求密切相关。  

扫二维码 领开户福利!
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:杨红卜

创投月报 | 1月融资量价齐跌:鼎晖投资、元禾璞华设并购基金 金川镍钴97亿融资刷新行业纪录

出品:新浪财经创投Plus  作者:shu据中国基金业协会数据显示,2025年1月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅8家,较12月减少近四成,与2024年同期相比下降27.3%;月内已注销私募股权、创业投资基金管理人共276家,其中约...

2025-02-12 17:14:40

绿地控股卖车剑指年入百亿目标 “二次创业”能否挽救亏损百亿的业绩

出品:新浪财经上市公司研究院作者:光心2025年2月5日,绿地控股官方公众号发布推送称公司将切入汽车出口行业,引发市场的广泛关注。该推送称,绿地控股宣布成立新能源汽车出口公司,同时首个出口订单成功签约,将以全球热门车型为主,销往西亚、中东等...

2025-02-12 17:14:40

恒润达生IPO募资额超总资产7倍 无产品、资金紧张、商业前景渺茫 何以支撑百亿估值?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:天利近日,上海恒润达生生物科技股份有限公司(以下简称“恒润达生”)更新了招股书数据。公司拟于科创板上市,2022年10月上市申请即已获得受理。然而,在经历一轮问询,排队超2年之后,恒润达生迄今为止仍未能...

2025-02-12 17:14:40

蓝宇股份IPO:议价能力与业绩暴增高毛利率相背离 申报材料“粗制滥造”保荐券商熟视无睹?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:IPO再融资组/郑权12月5日,浙江蓝宇数码科技股份有限公司(下称“蓝宇股份”)发布了创业板发行公告,将于近期上市。申报前夕,蓝宇股份的业绩连续暴增,满足创业板上市指标。同时,公司的毛利率也大幅增长,显...

2024-12-06 13:38:54

创投月报 | 1月融资量价齐跌:鼎晖投资、元禾璞华设并购基金 金川镍钴97亿融资刷新行业纪录

出品:新浪财经创投Plus  作者:shu据中国基金业协会数据显示,2025年1月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅8家,较12月减少近四成,与2024年同期相比下降27.3%;月内已注销私募股权、创业投资基金管理人共276家,其中约...

2025-02-12 17:14:40

绿地控股卖车剑指年入百亿目标 “二次创业”能否挽救亏损百亿的业绩

出品:新浪财经上市公司研究院作者:光心2025年2月5日,绿地控股官方公众号发布推送称公司将切入汽车出口行业,引发市场的广泛关注。该推送称,绿地控股宣布成立新能源汽车出口公司,同时首个出口订单成功签约,将以全球热门车型为主,销往西亚、中东等...

2025-02-12 17:14:40

恒润达生IPO募资额超总资产7倍 无产品、资金紧张、商业前景渺茫 何以支撑百亿估值?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:天利近日,上海恒润达生生物科技股份有限公司(以下简称“恒润达生”)更新了招股书数据。公司拟于科创板上市,2022年10月上市申请即已获得受理。然而,在经历一轮问询,排队超2年之后,恒润达生迄今为止仍未能...

2025-02-12 17:14:40

蓝宇股份IPO:议价能力与业绩暴增高毛利率相背离 申报材料“粗制滥造”保荐券商熟视无睹?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:IPO再融资组/郑权12月5日,浙江蓝宇数码科技股份有限公司(下称“蓝宇股份”)发布了创业板发行公告,将于近期上市。申报前夕,蓝宇股份的业绩连续暴增,满足创业板上市指标。同时,公司的毛利率也大幅增长,显...

2024-12-06 13:38:54

关注公众号查看全文

公司资本论

连接每日热点,
点评股市众生相

微信公众号

扫一扫 关注我

APP专享直播

开播时间 | 2-23 19:00
华安基金:ETF会客室:港股领涨全球,如何把握投资机会?
开播时间 | 2-23 14:00
纳米AI搜索新能汽车活动:首批幸运车主和周鸿祎面对面
开播时间 | 2-23 14:00
2025巴菲特致股东信来了!第一时间解读
开播时间 | 2-22 15:00
第八届中国企业改革发展峰会:尹艳林、刘俏、樊纲等演讲
开播时间 | 2-22 14:00
人工智能的未来:从科研到产业化
开播时间 | 2-22 09:00
CMF研讨会:读懂价格信号,稳住经济大盘
开播时间 | 2-21 20:12
2025蛇年投资大趋势——寻找科技浪潮机会 
开播时间 | 2-21 19:55
《智客星球》大辩论:200+企业押注DeepSeek,谁是AI新王?
开播时间 | 2-21 16:00
光大证券李泉:AI、国产芯片迎来风口,沪指再创反弹新高
开播时间 | 2-21 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 2月债市等待破局?
开播时间 | 2-23 19:00
华安基金:ETF会客室:港股领涨全球,如何把握投资机会?
开播时间 | 2-23 14:00
纳米AI搜索新能汽车活动:首批幸运车主和周鸿祎面对面
开播时间 | 2-23 14:00
2025巴菲特致股东信来了!第一时间解读
开播时间 | 2-22 15:00
第八届中国企业改革发展峰会:尹艳林、刘俏、樊纲等演讲
开播时间 | 2-22 14:00
人工智能的未来:从科研到产业化
开播时间 | 2-22 09:00
CMF研讨会:读懂价格信号,稳住经济大盘
开播时间 | 2-21 20:12
2025蛇年投资大趋势——寻找科技浪潮机会 
开播时间 | 2-21 19:55
《智客星球》大辩论:200+企业押注DeepSeek,谁是AI新王?
开播时间 | 2-21 16:00
光大证券李泉:AI、国产芯片迎来风口,沪指再创反弹新高
开播时间 | 2-21 15:30
国投瑞银:“债”与你相遇 | 2月债市等待破局?
上一页下一页
1/10

热门推荐

特朗普要求从乌克兰获得任何能得到的东西 以收回投入的资金 收起
特朗普要求从乌克兰获得任何能得到的东西 以收回投入的资金

特朗普要求从乌克兰获得任何能得到的东西 以收回投入的资金

  • 2025年02月22日
  • 22:30
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 31,186
APP专享
国能置业公司发布关于网络关注员工招聘情况的说明

国能置业公司发布关于网络关注员工招聘情况的说明

  • 2025年02月23日
  • 06:09
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 2,549
APP专享
于东来:胖东来超市公司决定在郑州开店

于东来:胖东来超市公司决定在郑州开店

  • 2025年02月23日
  • 02:31
  • APP专享
  • 北京时间
  • 2,400
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.27 +0.95%
京东方A 4.54 +0.89%
TCL科技 4.87 +0.41%
中远海控 14.35 0.00%
格力电器 41.36 -1.17%
广告

7X24小时

  • 12-09 鼎通科技 688668 --
  • 12-09 森林包装 605500 --
  • 12-09 中晶科技 003026 --
  • 12-08 明微电子 688699 --
  • 12-08 同兴环保 003027 --
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    更多>
    广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部