AI芯片保持强劲需求 台积电(TSM.US)Q3营收超预期大增39%

台积电(TSM.US)公布季度营收增长39%，好于预期，缓解了人们对人工智能硬件支出开始减少的担忧。

这家英伟达(NVDA.US)和苹果(AAPL.US)的主要芯片制造商公布9月当季销售额为7597亿新台币(236亿美元)，高于分析师平均预期的7480亿新台币。该公司将于下周四公布其第三季度全部业绩。

台积电是全球人工智能开发支出激增的关键企业之一，生产训练人工智能所需的尖端芯片。自2020年以来，其销售额翻了一番多，ChatGPT的开创性推出引发了一场抢购英伟达人工智能服务器群硬件的竞赛。

然而，近几个月来，关于人工智能驱动的增长势头是否会持续，人们的看法开始出现分歧。

一些投资者警告称，如果没有令人信服且可盈利的人工智能用例，Meta(META.US)和谷歌(GOOGL.US)等公司就无法维持目前的基础设施支出步伐。这种怀疑导致今年早些时候，包括龙头英伟达在内的人工智能股票出现回落。

尽管如此，自ChatGPT推出以来，台积电股价已经上涨了一倍多，其市值曾在7月短暂突破1万亿美元大关。当月，在季度业绩超出预期后，这家芯片代工公司也上调了对2024年营收增长的预期。

这一上调突显了台积电的观点，即尽管地缘政治紧张局势日益加剧，但人工智能支出仍将保持高位。

一些分析师担心，英伟达最新Blackwell芯片的延迟交付可能会扰乱该行业，不过大多数投资者并不认为这是台积电的长期问题。由于英特尔(INTC.US)和三星电子(SSNLF.US)都在定制芯片制造业务上苦苦挣扎，台积电的市场领导地位预计将有助于提振其利润率。

英伟达的主要服务器组装合作伙伴鸿海精密(富士康)本周早些时候也重申，对人工智能硬件的需求依然强劲。鸿海董事长刘扬伟周二在一次采访中表示，该公司计划提高服务器产能，以满足对下一代Blackwell芯片的“疯狂”需求，这与本月早些时候英伟达首席执行官黄仁勋的类似言论相呼应。

Bloomberg Intelligence分析师Charles Shum：“尽管由于对新款iPhone 16的需求疲软，苹果的A18芯片订单可能会下降，但来自英伟达和英特尔的强劲订单可能会抵消台积电的任何收入缺口。其他关键主题包括早期2纳米(N2)节点量产的潜力，以及计划在2025年扩大其CoWoS封装产能。”

目前台积电一半以上的营收来自高性能计算，这是由人工智能需求驱动的业务领域。尽管越来越多的分析师对新iPhone 16系列的需求低于预期表示担忧，但它仍是iPhone处理器的唯一制造商。

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