投行奥本海默预计并购活动将回暖 Zoom、Twilio等公司是潜在目标

　　投行奥本海默表示，由于市场预期美联储将在 9 月份开始降息，并购活动可能会回暖。该行指出，Confluent （CFLT.US）、Dynatrace（DT．US）、Elastic NV （ESTC．US）、JFrog（FROG．US）、SentinelOne （S．US）、Twilio（TWLO．US） 和 Zoom Video （ZM．US） 被收购的可能性为中到高。

　　分析师Ittai Kidron 表示，“我们认为买家（尤其是 PE 买家）可能会更愿意利用债务为更大的交易融资，并有望在近期/中期以较低的利率进行再融资。”

　　Kidron 表示，潜在交易的价格可能比其当前估值高出 40%-50%。他表示，“我们认为潜在的收购对象应具有以下一个或多个特征：（1）高毛留存率；（2）与更大的平台产品具有战略契合度；（3）为更大的战略或金融买家提供改善 GTM/执行挑战的机会；（4）估值具有吸引力，且具有强大的现金流生成潜力。”

　　奥本海默认为 Gitlab （GTLB.US） 很有可能以 10-12 倍的市盈率被收购。智通财经上个月报道称，GitLab正在探索出售，此前这家总部位于旧金山的公司吸引了包括云监控公司 Datadog （DDOG.US） 等同行的收购兴趣。

　　Rapid7 （RPD．US） 是 Oppenheimer 认为极有可能被收购的另一家公司，并认为交易价格可能达到 4.5-5.5 倍的营收倍数。激进投资者 Jana Partners积累了 Rapid7 的股份，并计划推动出售。Rapid7收到了私募股权公司 Thoma Bravo 的报价，但认为这家私募股权公司和网络安全公司在价格上相差太大。

　　该行认为，另一家被收购的可能性较高的科技公司是 Zoom（ZM．US），其潜在市盈率可达 4-5 倍。Zoom Video 可能吸引包括谷歌、AT&T、T-Mobile、Verizon 和金融赞助商在内的买家。

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责任编辑：欧阳名军