俄乌冲突笼罩黑海,意味着什么?

俄乌冲突笼罩黑海,意味着什么?
2022年02月26日 19:23 智通财经APP

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  随着乌克兰危机的展开,位于亚欧十字路口的大宗商品运输大动脉——黑海吸引了全世界的关注。

  在欧洲,黑海是重要的运输大动脉。它把东欧国家和世界市场联系在一起,北连乌克兰,东北与俄罗斯交界,东临格鲁吉亚,南与土耳其接壤,西接保加利亚和罗马尼亚。

  几百年来,黑海对该地区各国而言,一直具有重大战略意义。作为欧洲重要的能源、钢铁和农产品贸易通道,黑海已经成为主要的运输航线。

  而黑海地区是包括原油、成品油、液化石油气(LPG)、钢铁、粮食和其他农产品在内的几种主要大宗商品的主要出口地区。其中俄罗斯主要出口煤炭、粮食、钢铁产品和化肥,乌克兰出口粮食、铁矿石和钢铁产品。

  俄乌冲突下,如果海上运输受干扰,继而可能影响到该地区各种大宗商品的出口和进口。

  在一周之前,黑海地区的多种大宗商品出口就已经开始出现大幅下滑。

  原油出口

LPG出口LPG出口

  目前,黑海至地中海油轮单日费率已暴涨超9万美元。根据伦敦波罗的海交易所数据:

  TD6黑海至地中海航线油轮费率飙升90752美元,至每天107382美元,创2020年4月以来最高水平。

  TD7波罗的海至英国及欧洲大陆航线费率上涨13407美元,至每天135148美元,创2008年有数据记录以来最高。

  苏伊士型油轮(Suezmax)租赁价格上涨55800美元至每天67027美元,为2020年4月以来的最高水平。

  原油出口及涉及公司 哈萨克斯坦出口商损失最大

  黑海地区原油出口主要从俄罗斯、格鲁吉亚黑海东海岸的三个石油码头出口,分别是俄罗斯新罗西斯克港(Novorossiysk)、里海管道联合体(CPC)、格鲁吉亚苏普萨(Supsa),三个码头每天共处理约180万桶出口原油。

  不过,大部分面临运输中断风险的原油并非来自俄罗斯,而是来自更远的地区。

  哈萨克斯坦的出口商因黑海油轮运输中断而遭受的损失最大。其在全球主要石油出口国中位居第九。

  CPC码头位于Novorossiysk码头以北,每天处理从哈萨克斯坦通过管道输送的约130万桶原油。

  其中,雪佛龙、埃克森石油公司分别持有田吉兹(Tengiz)油田50%和25%的权益;

  埃克森、壳牌石油、意大利埃尼集团、法国道达尔能源分别持有卡沙甘(Kashagan)油田17%、17%、17%、17%的股份;

  雪佛龙、壳牌石油、埃尼集团、俄罗斯卢克石油分别持有哈萨克斯坦阿克赛Karachaganak油田18%、29%、29%、14%的股份。

  新罗西斯克石油码头每天处理约40万桶俄罗斯原油,主要出口乌拉尔或西伯利亚轻质原油,其中乌拉尔原油约占总量的四分之三。

  位于格鲁吉亚南部的苏普萨(Supsa)是一条从阿塞拜疆输送原油的管道的终点。根据英国石油公司(BP)的全年业绩,这条管线在2021年运送约3100万桶原油,相当于每天8.5万桶,但该项目90%的原油出口都通过管道输送到土耳其地中海沿岸的一个出口码头(不经过黑海运输)。

  阿塞拜疆的原油出口,平均每月约150万桶,大部分在Supsa装载,其中一小部分被运往乌克兰。石油在敖德萨或皮夫登尼卸货,在那里有一条贯穿乌克兰的管道,与来自俄罗斯的Druzhba管道的南段相连。

  原油进口 每天大约有20万桶石油从东向西穿过黑海

  黑海西侧的国家依赖海运原油进口,罗马尼亚和保加利亚都通过其黑海沿岸的码头进口原油。每天大约有20万桶石油从东向西穿过黑海,另外还有更多的石油通过博斯普鲁斯海峡(Bosphorus)从地中海进口。

  从新罗西斯克港到保加利亚布尔加斯(Burgas)的炼油厂有定期的乌拉尔原油交易,该炼油厂也偶尔会装载西伯利亚轻质原油和CPC混合原油。

  罗马尼亚源源不断地进口乌拉尔(Urals)和西伯利亚轻质原油,以及间歇性进口CPC。

  农产品出口 本季俄乌两国还有约1350万吨小麦和1600万吨玉米需要运输

  乌克兰和俄罗斯合计占全球小麦出口的四分之一以上,玉米贸易的近五分之一,葵花籽油的大头。邻近的罗马尼亚和保加利亚也日益成为重要的农作物运输国。

  然后,这些产品通过卡车、铁路和驳船运往港口,再运往亚洲、非洲和欧盟。

  根据研究机构UkrAgroConsult的数据,乌克兰西南部的港口敖德萨、皮夫登尼、米科拉伊夫和切尔诺莫斯克处理着该国近80%的粮食出口。

  据一个出口联盟称,随着乌克兰港口关闭和俄罗斯谷物交易暂停,出货量目前正逐渐陷入停顿。

  周四,亚速海的航运暂停,超过150艘船只搁浅。咨询公司SovEcon估计,这两个国家本季还有大约1350万吨小麦和1600万吨玉米需要运输。

  印尼和突尼斯等买家已经在考虑替代原产地,远至乌拉圭和印度,以及其他欧洲国家。

  钢铁产品出口和主要钢铁厂 俄铝在乌克兰南部海岸经营一家铝厂

  乌克兰钢铁约占欧洲钢铁进口量的十分之一,如果钢厂或出货量出现任何中断,将使欧洲大陆本已紧张的市场吃紧,并可能推动钢铁价格在去年创下纪录后保持高位。

  乌克兰主要钢铁生产商包括Metinvest BV,该公司在乌克兰东部的工业中心地带设有工厂,包括在第聂伯河旁的工厂,以及在马里乌波尔的两家大型工厂。

  全球第一大钢铁生产公司安赛乐米塔尔(ArcelorMittal )拥有乌克兰最大的钢铁厂,位于乌克兰中部城市(Kryvyi Rih)。Ferrexpo是全球第三大铁矿石生产商,其所有业务都在乌克兰,位于基辅东南约350公里(约220英里)处。无缝管制造商Interpipe在东部的Dnipro也有一家工厂。

  俄罗斯铝生产商——俄铝(United Co. Rusal International PJSC)在乌克兰南部海岸的米科拉伊夫经营着一家铝厂。据俄铝网站称,该工厂于1980年开业,产能为170万吨,约占全球产量的5%。

  本周二,在香港上市的俄铝盘中一度暴跌22%,创2018年4月以来最大跌幅,也是其连续第三日下挫,主因是市场担忧俄铝可能会遭到美国制裁。俄铝是俄罗斯最主要的铝出口商,2018年俄铝遭制裁后的影响曾震撼全球,致使铝价飙涨。

  本文编选自华尔街见闻,作者:王眉;智通财经编辑:陈筱亦

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责任编辑:陈程

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