花旗：降信义光能(00968)至“中性”评级目标价下调至3.6港元|花旗_新浪财经

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花旗发表报告称，考虑到太阳能玻璃的平均售价(ASP)降低，下调信义光能(00968)2024至26年盈利预测30%至47%，目标价相应由4.5港元下调至3.6港元。基于预期太阳能玻璃销售盈利能力疲弱，以及行业过剩的情况可能在未来六个月内持续，将其评级由“买入”降至“中性”。

该行认为，根据行业数据显示，预计内地10月的光伏模组月产量将环比增长3%，达到51.5吉瓦，但季节性需求的上升似乎不足以推动太阳能玻璃的去库存。尽管自2024年7月以来产业整体减产，但截至今年9月，行业库存水平仍高达36.7天，远高于健康水平的20天。该行称，对信义光能今年盈利预测已较市场共识低出29%，或会进一步被下调。

该行预计集团2024年盈利同比下降35.7%至26.94亿港元，当中2024年下半年预计跌73.8%，至7.31亿港元。后者主要来自于太阳能电站的营运。