A股上涨带动权益理财热潮 波动风险仍需关注

A股上涨带动权益理财热潮 波动风险仍需关注
2024年10月15日 08:26 第一财经

  [ 目前未披露产品起始日期处于“待售”状态的混合类和权益类理财产品超过260只。 ]

  近期,随着权益市场转暖,不少理财公司开始发力权益类理财产品。第一财经记者注意到,招银理财、平安理财、北银理财等多家理财公司发力推荐、发行含权类理财产品(混合类、权益类理财产品),目前未披露产品起始日期处于“待售”状态的混合类和权益类理财产品超过260只。

  对于银行理财积极布局权益类产品,业内人士指出,中央政治局会议再提中长期资金入市形成政策鼓励,近期权益市场上涨也为相应理财产品提供回报,未来理财公司还应进一步提升投研能力,提升含权产品的规模和收益率。

  权益类理财再受关注

  国庆节假期前后,A股市场迎来大幅上涨引起投资者关注。对于不少青睐理财产品的投资者,也积极寻找渠道入市,在此情形下,银行理财见机推荐和发行含权类理财产品。第一财经记者走访多家银行网点发现,含权类理财产品正受到越来越多投资者的关注。

  某国有行支行网点理财经理告诉记者,近期不少客户前来咨询含权类理财产品,想通过这一渠道参与股市投资,也有不少投资者正经历固收类理财净值回撤的压力,有意将手头以债为底层投向的理财产品更换成权益类产品。

  随着含权类理财产品咨询热度升温,理财公司和银行网点也积极推出相关产品。近期,招银理财、平安理财、北银理财、农银理财、工银理财、中邮理财等多家理财公司推荐旗下含权类理财产品。

  比如,中邮理财发布6款含权产品推荐,包括偏股混合、偏债混合及固收+类产品,赎回期包括当天、90天、180天、270天、365天,为PR2及PR3风险等级产品。北银理财也推出2款旗下产品推荐,包括“京华汇盈秋系列多元配置190天”及“京华汇盈秋系列多元配置280天”,均为PR3风险等级。

  另有多位股份行银行理财经理对记者表示,不少客户前来咨询含权类理财产品,近期推荐时也会重点推荐偏股类或固收+的混合类理财产品,主要集中在PR2及PR3风险等级,推荐已经布局稳健理财的投资者,可以适当参与。

  记者注意到,随着股市情绪转暖,含权类理财产品也出现收益率上涨。例如,上述“京华汇盈秋系列多元配置190天”及“京华汇盈秋系列多元配置280天”两款产品,近一个月年化收益率分别为3.39%、4.87%,远超近三个月2.94%、3.46%的年化收益率。

  根据普益标准统计数据,今年9月,混合类和权益类理财产品的平均年化收益率均环比由负转正,分别增长18.17个百分点、59.76个百分点。同期,纯固收类理财产品的平均年化收益率仅上升0.41个百分点。

  权益理财发行持续性有待提升

  近期在权益市场升温背景下,银行及理财机构加速布局含权类理财产品,根据中国理财网数据,目前未披露产品起始日期处于“待售”状态的混合类和权益类理财产品超过260只。

  事实上,银行理财公司早已布局含权类理财产品,部分理财公司2023年就推出相关产品。2023年底,光大理财推出“阳光红优选500指数增强C”,这是光大理财时隔约两年再度发行的权益类公募产品。今年以来,理财公司更是加大力度,包括农银理财、民生理财、平安理财等多家理财机构新发十余款权益类理财产品。

  虽然权益类理财产品加速发行,但从整体市场布局来看,此类产品规模占比仍较小。根据Wind数据,截至今年上半年,超过28万亿元的理财市场,权益类产品规模仅有0.07万亿元,产品数量仅为567只,占比全市场4万多只的存续产品规模甚小。

  此外,即便是单只权益类理财产品,也呈现规模小的特点。Wind数据显示,理财公司发行的32只权益类银行理财产品,规模低于1亿元的占比最高,有23只占比达到72%,其中规模不足1000万元的有12只;规模过万亿元的有9只。

  当前,受到政策鼓励和股市转暖因素影响,权益类理财看似再度火热,但持续性仍有待提升。理财公司人士对记者表示,混合型理财产品的推出会依据市场动态进行调整,比如基于产品收益率的变化,理财公司会相应调整投资组合中权益类资产的比例,若市场前景较好,理财公司会加大这类产品的推广和发行力度。

  受访人士对记者指出,近期中央政治局会议再提中长期资金入市,为银行理财资金投资权益类资产提供了政策支持,但含权类产品拥有更高的预期收益的同时,也拥有更多的风险和不确定因素。

  多位理财经理提示,部分封闭式混合型理财产品有较长的封闭期。近期股债市场波动加剧,使产品净值出现波动。针对这种市场波动,建议投资者采取长期持有和分散投资的策略,适当配置风险较低的纯固定收益产品或现金管理工具,以此来优化资产配置,降低整体投资组合的风险。

  近期,权益市场出现大幅波动。上周A股市场出现调整,沪指当周跌幅达到3.56%,深成指当周累计跌幅4.45%,创业板指全周跌幅为3.41%。受权益市场波动影响,权益类理财产品也出现波动,对产品收益率形成进一步挑战。

  中国银行研究院杜阳建议,虽然银行理财在权益类资产配置上有机会,但也存在资金和资产两端的挑战。为提升权益类产品的布局,银行理财需在几个关键领域进行改进:首先,构建专业的投研团队,深入理解权益资产;其次,根据市场和客户需求,设计多样化的权益类产品,如绿色、科技、养老主题产品;再次,加强投资者教育,提高他们对权益资产的认识和风险意识;最后,利用数字技术如AI和大数据分析,提供个性化的智能投顾服务。

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责任编辑:张文

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