中金发表研报，上调碧桂园服务（06098）目标价27%至19港元，维持“买入”评级。
中金表示，于5月底参加了桂园服务在佛山举办的资本市场开放日。该行预期公司今年的管理总面绩将新增超过7000万平方米，其中4500万平方米是来自碧桂园集团（02007）。虽然第三方项目占总面积的比例上升，但相信物业管理分部的毛利率今年大致维持平稳。
该行还称，受惠于社区家政服务及社区广告业务的发展，预期公司今年的社区增值服务收入将增加50%以上。同时，预计社区增值服务业务的毛利率会轻微下降，但在收入结构改变下，仍可保持在60%以上。至于非业主增值服务，预计2019年停车场销售收入达到2亿至3亿元人民币。
此外，基于公司内部管理系统的发展，预计今年销售及行政开支增长较收入增长慢，可为净利润增长提供动力。
责任编辑：李双双
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