汇丰：上调三一国际(00631)目标价升至5元维持“买入”评级|三一国际_新浪财经

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汇丰发表研究报告，以现金流折现率计，上调三一国际(00631)目标价由2.95元升至5元，维持“买入”评级，预测其2019-2020年年盈测分别27%及44%，以反映销售高于预期。

报告中指出，三一国际强劲增长势头于2019年持续。因置换周期持续，及对更安全及自动化机械需求上升，煤矿设备今年需求强劲。该行预测其总煤矿机械销售，由去年的23亿元人民币增至今年的35元人民币。而且预测港口设备今年增长强劲；虽然三一国际在这市场资历较短，可利用母企强劲产能增加经营杠杆及扩大市占；预测今年港口设备销售由去年的18亿元人民币增至今年25亿元人民币。

公司2018年业绩强劲，获得纯利6亿元人民币，按年升162%，符合该行预期。所有产品销量上升，总收入达440亿元人民币；应收账和库存日数减少。由于数期较长产品销售增加，经营现金流按年下降。整体而言，汇丰认为，三一国际在经营及财务上有明显改善，已准备好迎接产品销售未来快速增长。