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周五，摩根大通将黑石(BX.US)评级从“增持”下调至“中性”。此前，由于黑石房地产收益信托基金(Blackstone Real Estate Income Trust)的赎回放缓，以及市场猜测这家另类资产管理公司将被纳入标普500指数，黑石股价出现反弹。
过去一个月，黑石股价上涨19%，而标普500指数的涨幅为3.3%。截至发稿，该股盘初下跌0.24%。
尽管该公司第二季度的业绩与市场普遍预期“基本一致”，但摩根大通分析师肯尼斯•沃辛顿指出，该公司新承诺额的下降幅度超出了他的预期，同时还出现了变现和资本回报的增加。
这位分析师在给客户的一份报告中写道:“事实上，该季度收费资产管理规模从7320亿美元下降至7310亿美元，虽然只是小幅下降，但这是自2018年第二季度以来的首次下降。”
尽管如此，该分析师仍将黑石称为“同类最佳”另类资产管理公司，并预计该公司将继续将资产配置重点放在增长更好的行业，以继续打造零售产品。
但鉴于该股最近的交易价格是2024年普遍预期的6美元的18倍，沃辛顿认为该股的合理估值为每股107美元。
沃辛顿称:“要想倍数进一步扩大，我们希望看到基金的永续增长再次支持有机增长，而基金的永续增长目前受到房地产投资低迷情绪的拖累。”
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责任编辑：郭明煜
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