IPO简报:京东通过港交所聆讯 腾讯为最大股东

IPO简报:京东通过港交所聆讯 腾讯为最大股东
2020年06月05日 19:46 丫丫港股圈

  京东赴港二次上市又有了最新进展。

  6月5日,据港交所披露,京东已通过上市聆讯,美国银行、瑞银和中信里昂证券为联席保荐人。据悉,京东此次赴港或将募资约25亿至30亿美元,于6月18日在港上市。

  招股书显示,目前,刘强东持有京东4.485亿股普通股,占股15.1%,但拥有78.4%的表决权;腾讯全资子公司黄河投资有限公司持有5.272亿股普通股,占股17.8%,是最大股东,拥有4.6%的表决权;沃尔玛持2.89亿股普通股,占股9.8%,拥有2.5%的表决权。

  据悉,京东当前市值高达826亿美元,在国内市值仅次于阿里巴巴、腾讯和美团,是中国第四大上市互联网企业。

  图片来源:京东集团股份有限公司招股书

  公司介绍

  京东是一家领先的技术驱动的电商公司,并正转型为以供应链为基础的技术与服务企业。

  2019年,京东净收入5769亿元,Non GAAP净利润107.5亿元。截至2019年12月31日,京东年度活跃用户数达3.62亿,在全国89个城市运营超过700个仓库,仓储总面积约为1690万平方米。此外,截至2019年12月31日,公司拥有由13.22万多名配送人员和4.37万多名仓储员工组成的团队。

  截至2020年3月31日,京东过去12个月的活跃购买用户数为3.87亿,较去年同期增长24.8%,较上一季度18.6%的增速有所提高。同时,京东单季新增了超过2500万活跃购买用户,创下公司在淡季用户增长的新高。从移动端用户数来看,今年3月京东移动端日活跃购买用户数较去年同期增长46%。

  京东集团的业务主要分为电商及物流服务两大方面。电商业务包括在线零售和作为电商平台提供的数字营销服务,以及赋能传统线下零售商等。除此之外,京东还向第三方商家和合作伙伴开放物流基础设施,围绕供应链提供人工智能、大数据分析和云计算服务等。

  公司经营在线零售和电商平台业务,通过移动应用程序和网站www.jd.com为用户提供在线购物。2017年、2018年和2019年,京东的活跃用户数分别为2.925亿、3.053 亿和3.620亿。

  在线零售业务方面,公司从供应商购买产品, 然后直接销售给客户。在线零售产品种类包括数码产品、 家用电器和种类繁多的消费品类。截至2019年12月31日,从2.4万多家供应商采购商品。

  自2010年10月推出在线电商平台,公司一直不断增加第三方商家数量,为客户引进包括国际顶级品牌在内的各种新产品和新服务。截至2019年12月31日,公司在线电商平台拥有超过27万的第三方商家。

  公司还为电商平台上包括在线零售业务的供应商、第三方商家和其他合作伙伴在内的各类广告主提供数字营销服务。数字营销解决方案可以自动完成营销词条生成、目标定位、竞价、投放和预算分配等,让广告主能以高效和便捷的方式管理他们的数字营销战略和支出。

  此外,公司发展线上线下结合模式以满足客户日益增长的需求,并赋能传统线下零售商。公司与沃尔玛在电商领域展开合作,于平台上开设沃尔玛和山姆会员商店官方旗舰店。与达达集团展开合作,通过京东到家实现为客户提供最后一公里按需配送服务。通过线下生鲜市场七鲜超市 (7FRESH)探索线下零售市场,打通全渠道在线线下结合的模式。

  除电商业务之外,公司向第三方商家和合作伙伴开放物流基础设施,将物流服务对象扩展到各行各业的合作伙伴及个人用户。公司提供与物流运营几乎所有方面相关的服务,包括仓储管理、储存、干线运输、快递、即时配送,以及冷链和跨境服务等,为各垂直市场的客户提供一站式的智能供应链管理解决方案。公司还为客户提供基于物流的技术解决方案,使客户能够透明有效地来监控、管理和优化其物流流程。

  围绕供应链,京东打造了三大领域的强大技术体系,主攻人工智能、大数据分析和云计算。在2018年4月建立了智能供应链平台NeuHub,包括构建于云平台的人工智能基础设施。NeuHub还包括众多的应用级产品以覆盖多种应用场景,即充分适用于业务和生态系统,也服务于各个行业的客户。

  股权结构方面,京东董事会由5名董事组成,包括3名独立董事。刘强东为京东董事局主席兼首席执行官,腾讯公司总裁刘炽平从2014年3月起担任京东董事。高管人员由京东零售首席执行官徐雷,京东物流首席执行官王振辉,首席财务官许冉,以及首席合规官李娅云组成。

  关于刘强东,此次资料集还披露:2015年5月,董事会通过了刘强东的十年薪酬计划,据此刘强东将在十年内每年获得人民币1元的现金酬金及零现金红利。

图片来源:京东集团股份有限公司招股书

  财务方面,2017年-2019年,公司净收入分别为3623亿元(人民币,下同)、4620亿元和5769亿元。2017年及2018年持续业务的经营净亏损分别为1900万元和28.01亿元,而2019年持续业务的经营净利润达到118.9亿元。

  于2019年度,公司收入增长24.9%至5768.88亿元 ,主要是由于成功扩展了客户基础及增强了客户参与度,年度活跃用户数由2018年的305.3百万增至2019年的362.0百万。其中,商品收入增长22.7% 至5107.34亿元。服务收入增长44.1%至661.54亿元。

  竞争力及风险点

  京东目前是中国的最大零售商、拥有巨大的规模经济效应。该公司不仅拥有极致的用户体验以及强大的服务能力,并且还对提升运营效率不懈努力,使得公司在行业中有强有力的竞争力。

  即便如此 ,公司依然存在一些不可避免的风险:公司过去曾蒙受重大净损失,且未来未必能维持盈利;京东品牌或声誉遭受任何损害或会对业务及经营业绩成重大不利影响。

  募资计划

  就此次回港二次上市,京东也明确了募集资金的用途:此次全球发售募集资金净额用于投资以供应链为基础的关键技术创新,以进一步提升用户体验及提高运营效率。

  无论如何,京东依然是国内电商的一大龙头,以物流和仓储的服务优势占据市场一极,长期看,京东的前景依然向好,当然短期内,在今年京东上涨已有60%,基本上已经反应疫情的利好,所以在港股上市以后,虽然广受关注,但股价表现或许如阿里巴巴一样平平。

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责任编辑:张海营

京东 港交所 腾讯

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