研报掘金丨华鑫证券：牧原股份业绩实现扭亏为盈，予“买入”评级|掘金_新浪财经

华鑫证券研报指出，牧原股份(002714.SZ)盈利承压期结束，Q2业绩扭亏为盈，予“买入”投资评级。Q2营业成本为269.94亿元，同比下降7.44%；实现营业利润36.00亿元，同比增长341.29%；至2024年6月末，公司完全成本已从2023全年15元/公斤下降至接近14元/公斤，随着养殖成绩的提升以及饲料原材料价格下降，牧原股份有望进一步发挥一体化产业链经营模式集中采购、统一管理等优势，养殖成本优势将逐步体现，生猪养殖完全成本有望进一步下降，释放盈利增长空间。该行预计2024下半年，生猪养殖企业将会在存量市场进行相互博弈，在这样的竞争环境中，牧原股份具有能繁母猪存栏量优势、成本优势和现金流优势，具备更加强大的行业竞争力，有望进一步拓宽盈利空间。