行业核心观点:
2024年Q2 SW传媒行业指数有所下跌,同期成交量处于较低水平,资金活跃度有所下降,估值(PE-TTM)仍有较大修复空间。从2024年Q2的基金重仓配置情况看,SW传媒行业仍处于低配,游戏板块及广告营销板块受到市场关注,基金重仓配置集中,抱团现象较为显著。
投资要点:
传媒行业重仓配置维持低配,游戏板块维持超配,广告营销板块超配比例大幅增长,关注度提升。2024年Q2 SW传媒行业的适配比例为1.54%,基金重仓比例为0.81%,低配比例为0.73%。以全部A股重仓为基准,2024年Q2SW传媒二级子板块低配为主,广告营销板块低配比例缩减幅度显著;以SW传媒行业重仓为基准,游戏板块维持超配,广告营销板块超配比例大幅增长,关注度提升。
游戏板块占据前十大重仓股主要部分,市场关注度较高。2024年Q2 SW传媒行业的前十大重仓股分别为分众传媒(6.620, 0.08, 1.22%)、恺英网络(16.330, 0.14, 0.86%)、昆仑万维(37.530, 0.03, 0.08%)、光线传媒(23.550, 0.07, 0.30%)、神州泰岳(14.100, 0.08, 0.57%)、世纪华通(6.790, 0.19, 2.88%)、三七互娱(15.300, -0.05, -0.33%)、万达电影(11.200, 0.14, 1.27%)、吉比特(224.370, -2.16, -0.95%)、巨人网络(15.200, 0.02, 0.13%),由游戏、广告营销、影视院线组成,游戏占据7席。从行情表现看,前十大重仓股股价Q2均下跌,分众传媒下跌幅度最小,为2.10%。重仓股组成Q2较为稳定,分众传媒、恺英网络及昆仑万维维持前三位,游戏股占据7成。
基金重仓配置集中,抱团现象显著。2024年Q2 SW传媒行业基金前5、前10、前20大重仓股的市值占整体SW传媒行业基金重仓市值的比例分别为60.07%、81.31%和92.97%,较24年Q1环比分别上涨5.19pct、3.85pct、2.68pct,抱团现象较为显著。
投资建议:从2024年Q2 SW传媒行业的基金重仓配置及估值水平看,传媒行业的机构配置和估值均处于历史较低水平,有较大的提升空间。随着消费娱乐及广告营销市场需求的复苏,叠加AIGC及MR概念的火热,游戏及广告营销领域头部公司是机构关注的核心。建议关注游戏版号储备丰富、布局AI应用的游戏公司,梯媒领域龙头公司。
风险因素:监管政策趋严;新游延期风险;新游表现不及预期;技术发展不及预期;商誉减值风险。


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趋势领涨今天 10:37:14
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趋势领涨今天 10:34:30
【5连板天正电气(sh605066):公司产品在机器人(sz300024)行业的销售占比极小 对业绩影响有限】天正电气(sh605066)(605066.SH)公告称,公司股价自2025年2月27日至3月5日累计涨幅达61.26%,超过大部分同行业公司股价涨幅及上证指数涨幅,可能存在股价炒作风险。此外,公司2024年前三季度净利润同比下降30.09%,滚动市盈率显著高于同行业平均水平。公司产品在机器人(sz300024)行业的销售占比极小,对业绩影响有限。 -
数字江恩今天 10:15:45
5分钟图来看,图上的红色线是前3140-3220轮谷线。红色线压力难以突破。今日虽然靠银行等权重延续反弹,但总体来说,都是3356压力之下的一次抵抗而已。3388的回踩并未完成,明日向上红色轮谷线压力,空间很小;而向下在3325跌破则表示图上绿色轮回线的再次回踩开始。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:15:23
板块来看,前期洗盘的科技和机器人(sz300024)今天涨幅最大,细分来说,人形机器人(sz300024),国产算力,云,数据中心等涨幅靠前。权重方面,金融、建材护盘。 -
数字江恩今天 10:15:17
A股两市今日成交5878 + 9060 = 14938 亿人民币,相比昨日略微放量,但仍维持在低量群之中。大盘全天缓慢攀升,速度基本和昨日相当,收涨18个点。个股方面,涨跌比约为4:5,红盘个股家数不到一半。 -
数字江恩今天 10:15:11
3388回踩尚未结束 -
趋势领涨今天 09:33:31
香港恒生指数涨2.84%,恒生科技指数涨4.02%。华虹半导体、小米集团涨超7%,中芯国际(sh688981)、美团涨逾6%,联想集团、哔哩哔哩涨超4%,百度集团、京东集团、快手涨超3%。本轮反弹是从港股开始的,港股有创新高的趋势,如果港股创新高,A股就还有反弹。 -
趋势起航今天 09:27:37
最新更新《(晚间)3月4日(周二)策略报告》请注意查收! -
北京红竹今天 08:29:09
3、冰点附近底分型最近行情没什么可说的,聊些知识点【每周内参】中有这样一个品种,它属于上涨趋势,并且沿着20日均线一路向上,速度也不快,慢慢悠悠,量能也没有持续放大,也算比较温和。那这个时候选择切入点就很关键了,需要先找到趋势的标准,这种很明显就是属于趋势跟随型,按照趋势的标准跟随买入就好,不符合趋势标准就退出。昨天缩量跌破20日线,从趋势来说破位,可就要看是否拉回了,今天开盘之后出现底分型,在早盘构造底分型之时,就可以理解为趋势跟随买入的位置,后面就按照趋势跟随吃就好。而止损位就可以设置在昨天的低点。后面如果股价继续向上攀升,离场点有两种要么向上乖离很大,要么跌破趋势。按照趋势跟随买入,卖出也要按照趋势跟随卖出。这也是交易中的根。 -
北京红竹今天 08:29:00
2、主线依然没变如果说回落下来准备看哪些方向?资金还是没变,继续看科技这条线,像什么白酒、房地产、消费什么的就算了。DS和人形机器人(sz300024),目前都属于短期调整结构之内,如果完成了调整结构,波段和短线继续向这个方向靠拢就好了。资金在哪里,肉就在哪里,当然也并不是只有DS和人形机器人(sz300024),其他扩展科技题材都可以。这两天观察就好,我也会在【每周内参】中挑选一些符合缠论结构,并且大级别向上的品种,放到股票池中,供大家借力参考。