又一创业板IPO终止，因非法占用土地被罚33万_新浪财经

2023年净利润会否低于6000万？

文丨梧桐树下V ID：wutongshuxiabwt

作者丨西风

5月21日，深交所公布对苏州威达智科技股份有限公司创业板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐机构华泰联合证券撤回申报/保荐。公司申报IPO于2023年6月30日获得受理，2024年1月12日公布首轮问询函的回复。公司于2024年1月24日收到第二轮问询函，但至终止审核之日未见公布回复。公司本次IPO拟募集资金6.5亿元。

公司是一家专注于智能检测设备和精密组装设备研发、生产、销售的高新技术企业，致力于为客户提供质量控制设备、核心工艺设备的智能制造解决方案。报告期内，公司产品主要应用于触控交互模组领域，集中于笔记本电脑触控板的检测和组装。公司前身有限公司成立于2016年1月，2022年8月整体变更为股份公司。目前总股本1.4亿股。公司控股股东为苏州檀朗企业管理有限公司，实际控制人为王清晴、刘曜轩夫妇，合计控制公司 92.17%的表决权。汪静晴女士曾任加拿大木业协会市场经理，现任公司董事长、刘曜轩先生为中国台湾籍，现任公司董事、总经理。

一、2021年、2022年营收、净利润高速增长

2020年、2021年、2022年，公司实现营业收入分别为10135万元、16761万元、27904万元，扣非归母净利润分别为4457万元、7124万元、9231万元，营收及净利润快速增长。

公司选择的具体上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》第 2.1.2 条“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5000 万元”。

根据2024年4月30日开始实施的深交所《创业板股票上市规则》，公司选择的上述上市标准已更改为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于10000万元，最近一年净利润不低于6000万元。

二、对苹果产业链依存度超过93%，2020年、2021年是100%依靠苹果产业链

发行人长期深耕智能装备领域，2020 年至 2023 年 1-6 月，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为100.00%、100.00%、99.45%和 95.15%，公司最终用于苹果公司产品的智能检测设备和精密组装设备收入占营业收入的比例分别为100.00%、100.00%、99.63%和 93.87%。

招股书列出的具体风险包括：1、公司收入主要来源于苹果产业链的风险；2、苹果公司自身经营情况波动的风险；3、发行人与苹果公司及其合作 EMS 厂商合作关系发生不利变化的风险；4、苹果供应链转移外迁风险；5、苹果公司采购模式变化对公司经营影响的风险；6、下游最终应用领域集中于以苹果为主的消费电子领域，尤其是苹果品牌笔记本电脑领域的风险。

三、2020年只有一个客户，业务招待费154万元；2021年只有两个客户，业务招待费238万元，是否正常？

2020年，公司只有一个客户：捷普科技，但公司2020年销售费用中的业务招待费高达154.05万元。2021年，公司只有两个客户：捷普科技、比亚迪，但公司2021年销售费用中的业务招待费高达238.82万元。是不是很异常？是否存在以业务招待费之名行利益输送之实？

四、4家可比上市公司2023年扣非净利润同比全部下降，公司2023年扣非净利润会否低于6000万元？

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 75.66%、73.46%、67.52%和 61.81%，毛利率水平较高，但持续下降，说明公司所在行业竞争激烈。

那同行业可比上市公司2023年业绩同比2022年是什么情况？

公司将精测电子（300567）、华兴源创（688001）、燕麦科技（688312）、安达智能（688125）、申报创业板IPO的苏州杰锐思智能科技、申报上交所主板IPO的苏州新大陆精密科技列为可比上市公司。但新陆精密只公布了2022年的财务数据，于2023年11月21日被终止审核，杰锐思原定于2023年12月8日上会审核，因上会前出现重大事项被取消审核，最终于2024年4月11日被终止审核。杰锐思只公布了2023年上半年财务数据，并预测2023年全年扣非归母净利润同比微增长1.43%至7868万元。

因新陆精密IPO、杰锐思IPO都已被终止审核且最新招股书申报稿没有披露2023年财务数据，小编只比较4家已上市可比公司2023年扣非归母净利润相比2022年增长情况。很不幸，4家公司2023年扣非归母净利润同比均是下跌，跌幅在17.65%-91.29%之间。

4家可比上市公司2023年扣非归母净利润同比情况（单位：万元）

从4家可比上市公司2023年全年扣非归母净利润同比较大幅度下降来分析，2023年全年公司所在行业很可能不景气，公司2023年全年扣非归母净利润也可能较大幅度下降。

公司2022年扣非归母净利润为9231万元，如果2023年同比下降超过35%，则2023年扣非归母净利润就低于6000万元，不再符合创业板最新上市规则规定的财务指标。

五、因非法占用土地，2023年8月被罚款33.66万元

因公司擅自占用唐庄路南、开源路东 3366 平方米土地进行地面硬化、搭建棚房作为临时工棚使用，2023 年 8 月 4 日，苏州工业园区综合行政执法局向公司出具了《行政处罚决定书》（苏园土法罚决字〔2023〕第 007 号），对公司作出责令公司限期 1 个月退还非法占用的 3366 平方米土地并处 33.66万元罚款的行政处罚。