中证智能财讯 神州信息（000555）3月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入120.56亿元，同比增长0.47%；归母净利润2.07亿元，同比增长0.30%；扣非净利润2.07亿元，同比下降11.34%；经营活动产生的现金流量净额为2.35亿元，同比增长16.73%；报告期内，神州信息基本每股收益为0.2144元，加权平均净资产收益率为3.36%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.32元（含税）。
以3月28日收盘价计算，神州信息目前市盈率（TTM）约为54.41倍，市净率（LF）约为1.81倍，市销率（TTM）约为0.93倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，神州信息近三年营业总收入复合增长率为4.10%，在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的7家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为-24.20%，排名5/7。
资料显示，作为领先的金融数字化转型合作伙伴，神州信息致力于成就客户、聚焦数云融合的金融科技、推动行业数字化转型。
分产品来看，2023年公司主营业务中，软件开发及技术服务收入67.17亿元，同比增长18.99%，占营业收入的55.71%；系统集成收入53.34亿元，同比下降15.98%，占营业收入的44.24%。
截至2023年末，公司员工总数为15609人，人均创收77.24万元，人均创利1.33万元，人均薪酬20.25万元，较上年同期分别变化-10.60%、-10.75%、2.18%。
2023年，公司毛利率为15.35%，同比上升0.07个百分点；净利率为1.69%，较上年同期下降0.03个百分点。值得注意的是，自2020年起，净利率逐年下降，分别为4.36%、3.42%、1.72%、1.69%。
从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为13.71%，同比上升1.30个百分点，环比下降2.84个百分点；净利率为2.62%，较上年同期上升0.53个百分点，较上一季度上升2.75个百分点。
分产品看，软件开发及技术服务、系统集成2023年毛利率分别为18.75%、10.98%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额23.46亿元，占总销售金额比例为19.45%，公司前五名供应商合计采购金额34.32亿元，占年度采购总额比例为44.56%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为3.36%，较上年同期下降0.09个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.20%，较上年同期增长0.02个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2.35亿元，同比增长16.73%；筹资活动现金流净额-2.20亿元，同比减少1.95亿元；投资活动现金流净额2.82亿元，上年同期为-3360.65万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为5.82亿元，相比上年同期增长443.56%。
2023年，公司营业收入现金比为103.45%，净现比为113.42%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.95次，上年同期为0.97次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业11/135）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.28次、4.71次。
2023年，公司期间费用为15.22亿元，较上年同期增加6279.01万元；期间费用率为12.63%，较上年同期上升0.47个百分点。其中，销售费用同比下降1.02%，管理费用同比下降6.61%，研发费用同比增长16.9%，财务费用同比下降49.9%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末减少16.82%，占公司总资产比重下降3.66个百分点；货币资金较上年末增加28.09%，占公司总资产比重上升3.24个百分点；合同资产较上年末增加25.29%，占公司总资产比重上升3.23个百分点；交易性金融资产较上年末减少58.90%，占公司总资产比重下降3.05个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加14.84%，占公司总资产比重上升2.07个百分点；短期借款较上年末减少68.19%，占公司总资产比重下降0.98个百分点；应付票据较上年末减少2.72%，占公司总资产比重下降0.57个百分点；合同负债较上年末增加1.85%，占公司总资产比重下降0.14个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为19.66亿元，占净资产的31.55%，较上年末减少3.98亿元。其中，存货跌价准备为7918.32万元，计提比例为3.87%。
2023年全年，公司研发投入金额为7.29亿元，同比增长15.43%；研发投入占营业收入比例为6.05%，相比上年同期上升0.79个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为7.67%。
年报称，截至2023年年末，公司软件著作权及专利累计达1922项，其中专利116件，软件著作权1806件，拥有从平台底层到应用层的全部源代码和自主知识产权。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为50.56%，相比上年末下降0.13个百分点；有息资产负债率为1.21%，相比上年末下降1.06个百分点。
2023年，公司流动比率为1.60，速动比率为1.29。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为神州数码信息服务集团股份有限公司-2022年员工持股计划、黄维钦，取代了三季度末的神州数码信息服务股份有限公司-2022年员工持股计划、金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上，神州数码软件有限公司、香港中央结算有限公司持股有所上升，中新苏州工业园区创业投资有限公司、吴冬华持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，神州信息19.96%股份处于质押状态。其中，第一大股东神州数码软件有限公司质押1.83亿股公司股份，占其全部持股的47.03%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为6.26万户，较三季度末增长了3052户，增幅5.12%；户均持股市值由三季度末的19.31万元下降至17.74万元，降幅为8.13%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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