中证智能财讯 *ST炼石（000697）3月20日披露2023年年度报告。2023年，公司实现营业收入15.16亿元，同比增长22.65%；归母净利润亏损2.62亿元，上年同期亏损8.02亿元；扣非净利润亏损2.76亿元，上年同期亏损7.94亿元；经营活动产生的现金流量净额为-2.46亿元，上年同期为-5647.01万元。报告期内，*ST炼石基本每股收益为-0.3925元。
以3月19日收盘价计算，*ST炼石目前市盈率（TTM）约为-22.72倍，市净率（LF）约为13.89倍，市销率（TTM）约为3.92倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，*ST炼石近三年营业总收入复合增长率为10.23%，在航空装备Ⅲ行业已披露2023年数据的8家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为13.30%，排名5/8。
资料显示，公司主要业务为航空精密零部件、结构件的生产和销售。
分产品来看，2023年公司主营业务中，商用航空部件收入13.58亿元，同比增长25.16%，占营业收入的89.59%；其他航空部件收入1.22亿元，同比增长35.95%，占营业收入的8.06%。
截至2023年末，公司员工总数为2135人，同比增加7.12%，人均创收70.99万元，人均创利-12.26万元，人均薪酬25.46万元，较上年同期分别增长14.49%、69.55%、6.57%。
2023年，公司毛利率为11.20%，同比上升1.55个百分点；净利率为-17.33%，较上年同期上升47.67个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为26.75%，同比上升24.80个百分点，环比上升21.92个百分点；净利率为1.35%，较上年同期上升158.30个百分点，较上一季度上升32.74个百分点。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额12.19亿元，占总销售金额比例为80.42%，公司前五名供应商合计采购金额3.31亿元，占年度采购总额比例为30.30%。
2023年，公司经营活动现金流净额为-2.46亿元，同比减少1.90亿元；筹资活动现金流净额8.70亿元，同比增加7.16亿元；投资活动现金流净额-1.36亿元，上年同期为-1.34亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-8.49亿元，上年同期为-3.23亿元。
2023年，公司营业收入现金比为108.89%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.46次，上年同期为0.41次（2022年行业平均值为0.38次，公司位居同行业21/46）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.59次、3.19次。
2023年，公司期间费用为4.53亿元，较上年同期减少4594.16万元；期间费用率为29.86%，较上年同期下降10.48个百分点。其中，销售费用同比下降64.31%，管理费用同比增长9.84%，研发费用同比增长2.89%，财务费用同比下降21.15%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加849.46%，占公司总资产比重上升16.22个百分点；商誉较上年末减少0.22%，占公司总资产比重下降5.57个百分点；固定资产较上年末增加8.87%，占公司总资产比重下降5.49个百分点；在建工程较上年末减少57.02%，占公司总资产比重下降3.05个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期应付款合计较上年末增加1080.65%，占公司总资产比重上升18.04个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少45.41%，占公司总资产比重下降20.08个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少75.84%，占公司总资产比重下降9.76个百分点；短期借款较上年末增加19.08%，占公司总资产比重下降5.17个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为4.72亿元，占净资产的110.3%，较上年末增加9957.85万元。其中，存货跌价准备为4886.47万元，计提比例为9.38%。
2023年全年，公司研发投入金额为1572.22万元，同比增长2.89%；研发投入占营业收入比例为1.04%，相比上年同期下降0.20个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
2023年，*ST炼石的商誉达到5.92亿元，相当于同期公司净资产4.28亿元的138.34%。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为89.02%，相比上年末下降25.20个百分点；有息资产负债率为40.73%，相比上年末下降16.23个百分点。
2023年，公司流动比率为0.72，速动比率为0.52。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为张秋红、李睿智，取代了三季度末的咸阳市能源开发投资有限公司、杨岳智。在具体持股比例上，四川发展引领资本管理有限公司、四川富润企业重组投资有限责任公司、张政、姜鹏飞、申万菱信基金-四川发展引领资本管理有限公司-申万菱信-引领资本1号大股东增持单一资产管理计划、福州宏泰投资有限公司、陈燕萍、拓牌兴丰9号私募证券投资基金持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，*ST炼石12.33%股份处于质押状态。其中，第二大股东张政质押1.08亿股公司股份，占其全部持股的100.00%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.06万户，较三季度末下降了1773户，降幅5.48%；户均持股市值由三季度末的10.84万元上升至18.06万元，增幅为66.61%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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