撰文 | 王鑫
西部首家“A+H”城商行重庆银行正在成为资本市场的弃儿。
今年以来，在银行股的一波强劲估值修复潮中，这家规模7000亿元的上市城商行反弹十分乏力。
自2021年2月5日A股上市以来，重庆银行长期破净，股价较高点腰斩，成为同期A股上市银行的车尾灯。不仅如此，目前A股42家银行股中有13家跌破发行价，其中重庆银行相较发行价破发23%，破发幅度仅次于郑州银行和渝农商行。
A股跌破发行价的银行股
值得注意的是，日前，重庆银行刚宣布三年内第四次启动稳定股价措施，拟增持2900万余元，便遭北向资金疯狂抛售，因此反弹乏力。此前第一大股东、董事、高管已累计增持8200万余元，纷纷亏成了韭菜。
深究原因，还是重庆银行自身基本面出了问题，导致“聪明钱”用脚投票。
2022年，重庆银行营收告别多年增长开始下滑，当年营收134.65亿元，同比下降7.23%，净利润48.68亿元，同比增长4.38%。2023年前三季度，重庆银行营收102.48亿元，同比继续下滑3.84%，净利润42.7亿元，同比仅增长0.68%。
营收下降主要是受净息差的拖累。重庆银行营收过度依赖净利息收入，占比将近八成，在存款定期化和息差收窄的双重挤压下，2022年重庆银行净息差为1.74%，较上年下行32bp，下降幅度位居42家上市银行之首，同时也跌破1.8%的银行维持合理利润情况下的净息差参考线。
进入2023年，在持续的降息潮下，重庆银行净息差继续走低，2023年第三季度净息差为1.53%，虽然其资产总额仍在一路增长，最新已达到7414.81亿元，但以量补价无济于事，业绩疲态进一步凸显。
营收下降的同时，重庆银行还面临涉房不良贷款规模及不良率上升的问题。
数据显示，2016年至2023年6月末，重庆银行房地产不良贷款规模由0.35亿元增至7.13亿元，大幅上涨1937%，房地产贷款不良率从0.2%增至7.14%，大幅上涨3470%，在17家A股城商行中最高。
重庆银行涉房不良贷款情况
好在，重庆银行的房地产贷款规模已压降至99.91亿元，仅占贷款规模的2.66%。重庆银行曾在2023年中报中表示，该行结合国家宏观产业政策，动态调整房地产、压缩退出类行业等重点领域信贷策略，加快压退高杠杆、“僵尸企业”、产能过剩等风险领域客户。
截至 2023 年 9 月 末，重庆银行的整体不良贷款率为 1.33%，拨备覆盖率 225.38%，均较上一年末有所改善。
资本充足方面，截至2023年9月末，重庆银行核心一级资本充足率为9.40%，一级资本充足率为10.29%，资本充足率为12.48%。按照最新的《商业银行资本管理办法》，重庆银行面临着比较急迫的资本补充压力。
经营压力之下，近一年来，重庆银行已有七名高管发生变动。2023年，该行3名副行长隋军、黄宁、周国华相继调动辞任，原行长冉海陵则到龄退休。2023年8月，“75后”高嵩获聘接棒行长一职。同年11月，该行又聘任1977年出生的张松担任副行长。一系列调整后，重庆银行高管阵容进一步年轻化。
今年2月20日，重庆银行再次宣布，该行董事会选举杨秀明为第六届董事会董事长，接替到龄退休的原董事长林军。1970年出生的杨秀明是一名农行老将，之前近30年的工作履历基本上都在农业银行重庆分行，先后任职一线的营业所干部、支行行长、分行副行长。
新帅杨秀明上任后，具体如何提振重庆银行业绩，稳定股价，将是一道难题。
*数据支持：天眼查
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