但斌“消失”后，产品年内涨幅已超85%！

　　来源：i资管工厂

　　厂长的话

　　最近一段时间，不少网红基金经理发声看好A股。比如林园，这两天就做了多场投资者交流会，他表示当前可能是我这辈子最后一次大机会，已跟投超5亿元。然而另一位私募顶流但斌却已经“消失”了好几个月。但斌管的产品表现如何了？为什么几个月不发声？

　　“默默”做业绩的但斌

　　一向高调的但斌已经5个多月没“BB”了，最近一条微博是7月21日的转发。

　　去年4月，但斌的微博和雪球账号曾被短暂禁言，不知道这次长时间不发声的原因是什么。。。

　　不过，近期旗下一只产品的净值已经创出年内新高。

　　截至11月24日，基金年内收益已经达到85.65%，年内最大回撤为-15.73%。

　　不过由于去年基金亏损达到54.49%，基金净值暂时还处于修复过程中。

　　除了这只产品以外，但斌还有不少自己单独管理的产品年内收益超30%。

　　上半年但斌曾在微博上多次提及特斯拉、英伟达等美股，他也曾表示自己重仓了美股几家AI相关的龙头公司。

　　考虑到他长期偏爱的茅台今年股价变化不大，今年旗下产品的主要收益来源于美股。

　　截至今年11月24日，纳指的年内涨幅已经达到36.15%，这个涨幅和但斌旗下部分产品的收益差不多。

　　只能说但斌这次押注美股AI算是押对了，当时他投资的逻辑是这个行业大公司胜出的可能性比较大且有基本面做支撑。

　　有时候不得不感叹，选择大于努力。。。

　　年内海外股市指数表现情况如下：

　　美国标普500指数+18.74%，富时日本指数+26%，台湾加权指数+22.28%，韩国KRX100指数+15.35%，俄罗斯RTS指数+18%。

　　至于A股和港股，一言难尽。。。

　　和但斌battle的基金经理也创新高了

　　上半年，但斌也曾和神农投资的基金经理陈宇就AI未来的走势，在微博上进行了一场激烈的唇枪舌战。

　　陈宇表示但斌是本轮AI泡沫的反向指标，但斌则认为A股AI更多是炒概念。

　　到了现在，上半年在A股重仓AI概念股的基金基本都把利润吐完了。

　　但是陈宇管理的基金却并没有受到AI概念股回调的影响，反而在今年A股和港股的逆境中杀出了一条血路。。。

　　截至11月17日，神农旗下一只产品年内收益已经达到20.20%，大幅跑赢同期沪深300指数。

　　要知道这只产品已经连续4年取得正收益，且在去年的地狱难度下依然取得了近20%的收益。

　　陈宇算是网红基金经理之一，也会时不时说一些“夸张”的话语，但从长期的业绩情况来看，还是有点实力的。

　　依托神农投资的五维择时体系，他们在4季度采取了进攻仓位。

　　目前神农的重仓板块为生物创新药，电子，国防军工等，仓位比例上港股7成，A股3成。

　　另一只时间成立较长的产品年内收益只有3.93%，主要是因为早期成立的信托产品在合同中对单票的仓位有限制。

　　后续神农将继续布局医药以及华为相关产业链的方向，具体为生物创新药、医疗器械、半导体封装、智能电动车整车厂等细分领域龙头。

　　在选股方向与当前市场主要突破方向相匹配的前提下，神农认为当下最大的风险是踏空。

　　量化打底可能是不错选择

　　最近唱多的机构越来越多，前几个月的恐慌情绪确实消解了不少。

　　大家可能有一个底部区域的共识，但未来的结构性行情何时启动，涨什么板块都是未知数。

　　但斌和陈宇今年做得好，但是大部分主观今年还是负收益，主观选择难度较大，大家可以先考虑用一些量化套利策略产品打个底仓。

　　比如可转债套利、量化CTA套利、期权套利、量化中性等等。

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责任编辑：尉旖涵