中钢洛耐上市首日涨151% 近3年收现比0.5至0.65区间|国务院国资委_新浪财经

　　中国经济网北京6月6日讯今日，中钢洛耐科技股份有限公司（证券简称为“中钢洛耐”，证券代码为“688119”）在上交所科创板上市。截至收盘，中钢洛耐报12.68元，上涨150.59%，成交量116.35万手，振幅66.80%，成交额14.48亿元，换手率77.72%，总市值142.65亿元。

　　中钢洛耐的核心业务是中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务，现有硅质系列制品、镁质系列制品、高铝系列制品、复合系列制品、高纯氧化物制品、功能型材料制品、不定形及预制件制品8个系列，200多个品种的耐火产品，广泛应用于钢铁、有色金属、石油和煤化工、陶瓷、水泥、玻璃、电力、环保和国防军工等多个高温领域，是高温工业发展不可或缺的支撑材料。

　　中钢洛耐的控股股东为中钢科技发展有限公司，本次发行后直接持有公司37.72%的股份，通过中国冶金科技成果转化有限公司间接持有公司3.62%的股份。公司的实际控制人为国务院国资委。国务院国资委持有中钢集团100%股权。公司间接控股股东为中钢集团，2020年10月，国务院国资委将其持有的中钢集团100%股权托管给中国宝武钢铁集团有限公司。中国宝武钢铁集团有限公司和中钢集团均为国务院国资委的全资子公司。

　　2022年1月18日，中钢洛耐首发过会。上市委现场问询问题为：请发行人代表说明：（1）前次上市委会议暂缓审议后相关意见的落实情况及理由；（2）与前次会议相比，本次会议招股说明书的修改情况。请保荐代表人对上述事项发表明确意见。

　　2021年12月15日，中钢洛耐首次首发上会，结果被暂缓审议。科创板上市委2021年第96次审议会议对中钢洛耐的现场问询问题为：

　　1.就中钢集团债务危机事项，请发行人代表说明：（1）目前是否有或开始执行明确的债务清偿解决方案，中钢集团是否存在破产清算的风险，目前被质押的控股股东所持发行人股权和间接控股股东中钢股份的股权是否存在被处置的风险；（2）托管人中国宝武承诺附加了“市场化原则、以合理评估值”等条件，与债委会承诺所述“全额清偿”等前提及“以经债委会决策认可的公允价值、在同等条件下优先转让”的表述不一致，相关承诺及函件是否构成法律意义上有执行力的承诺或约定，是否可以对抗债权人或其他司法程序；（3）中钢集团债务风险是否可能波及发行人，是否可能对发行人持续经营造成重大不利影响；（4）因中钢集团债务危机发行人与有关银行签署的债务重组协议有无前置条件及协议执行情况，截止目前债务重组长期借款本金50,648.11万元及利息的偿债资金来源，对中钢集团债务有无连带责任。

　　请保荐代表人明确说明：发行人本次发行上市是否符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》规定的“不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷”，是否有防止公众投资者利益受损风险的有效措施。

　　2.请发行人代表说明：（1）发行人通过招投标方式取得订单后，将部分订单转由第三方生产并由第三方直接向客户送货，是否违反招标文件规定，是否存在合同无效或违约风险；（2）外购产品直接销售的业务模式与国务院国资委禁止的“空转”及“走单”业务有何本质区别；（3）该收入是否实质为贸易收入，毛利率是否合理；（4）结合发行人产品技术优势及上述外购产品直接销售情况，说明行业门槛及发行人技术是否具有先进性。请保荐代表人发表明确意见。

　　中钢洛耐的保荐机构（主承销商）是中信建投证券，保荐代表人是陶强、邱勇。

　　中钢洛耐本次发行股票数量为22,500万股，占本次发行后公司总股本的20.00%，发行价格为5.06元/股，募集资金总额为113,850.00万元，募集资金净额为105,409.16万元。

　　中钢洛耐实际募资净额比原拟募资多45,409.16万元。中钢洛耐2022年5月31日披露的招股书显示，公司原拟募资60,000万元，拟分别用于“年产9万吨新型耐火材料项目”、“新材料研发中心建设项目”、“年产1万吨特种碳化硅新材料项目”、“年产1万吨金属复合新型耐火材料项目”。

　　中钢洛耐发行费用总额为8,440.84万元，其中中信建投证券获得保荐及承销费用7,075.71万元。

　　保荐机构依法设立的另类投资子公司中信建投投资有限公司本次跟投比例为中钢洛耐本次公开发行数量的4%，即900万股，占中钢洛耐发行后总股本的0.8%，获配金额为4554万元，限售期为24个月。

　　2019年-2021年，中钢洛耐营业收入分别为181,993.15万元、201,814.32万元、265,453.32万元，主营业务收入分别为178,449.01万元、196,965.86万元、260,036.48万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为116,510.52万元、99,445.12万元、157,286.87万元，主营业务收现比分别为0.65、0.50、0.60。

　　以上同期，中钢洛耐净利润分别为14,430.28万元、20,920.36万元、23,591.62万元，归属于母公司所有者的净利润分别为13,468.70万元、19,680.23万元、22,430.55万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,238.59万元、13,932.83万元、17,346.09万元，经营活动产生的现金流量净额分别为13,172.04万元、1,064.46万元、15,593.78万元，净现比分别为0.91、0.05、0.66。

　　2022年1-3月，中钢洛耐营业收入为65,596.07万元，同比下降3.10%；净利润为4,468.33万元，同比下降15.87%；归属于母公司股东的净利润为3,888.69万元，同比下降17.90%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,134.70万元，同比下降27.45%；经营活动产生的现金流量净额为-2,242.59万元，上年同期为-8,562.85万元。

　　中钢洛耐2022年6月2日披露的上市公告书显示，根据当前经营状况和在手订单情况，公司合理预计2022年上半年可实现的营业收入为126,000.00万元至138,000.00万元，与上年同期收入141,215.76万元相比下降10.77%至下降2.28%；预计2022年上半年可实现归母净利润为9,450.00万元至11,125.00万元，与上年同期归母净利润13,386.44万元相比下降29.41%至下降16.89%；预计2022年上半年可实现扣除非经常性损益后归母净利润为8,185.00万元至9,860.00万元，与上年同期扣除非经常性损益后归母净利润10,475.34万元相比下降21.86%至下降5.87%。