中国版TLAC办法正式发布：还有三年多过渡期，四大行缺口有多大|办法_新浪财经

　　原标题：中国版TLAC办法正式发布：还有三年多过渡期，四大行缺口有多大

　　中国版TLAC政策框架来了！对中国境内G-SIBs意味着什么？

　　21世纪经济报道记者李愿北京报道在公开征求意见一年多后，10月29日，央行、银保监会、财政部联合发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》（下称《办法》），其中财政部在征求意见时未参与。

　　《办法》共41条，21世纪经济报道记者对比发现，对比征求意见稿，《办法》多处加入银保监会、财政部。如，第25条，人民银行、银保监会和财政部依法对全球系统重要性银行实施本办法的情况进行监督检查，征求意见稿为“人民银行依法对全球系统重要性银行实施本办法的情况进行监督检查”。

　　不过，《办法》中的主要监管指标以及达标时间未发生变化：外部总损失吸收能力风险加权比率应于2025年初达到16%、2028年初达到18%，外部总损失吸收能力杠杆比率应于2025年初达到6%、2028年初达到6.75%；部分条款自2025年1月1日起实施或自2030年1月1日起实施。

　　目前，我国有4家全球系统重要性银行，分别为中国银行、工商银行、农业银行和建设银行。惠誉评级表示，《办法》的实施，意味着未来几年中国最大的几家银行将需要筹集大量资本或具有损失吸收功能的债务工具。

　　达标压力不大，不影响信贷供给能力

　　《办法》的发布是为满足G20于2015年11月批准了金融稳定理事会提交的《全球系统重要性银行总损失吸收能力条款》，该条款明确了总损失吸收能力（TLAC）的国际统一标准。根据金融稳定理事会要求，多数国家或地区结合自身实际建立了总损失吸收能力的监管框架。

　　所谓总损失吸收能力，是指全球系统重要性银行进入处置阶段时，可以通过减记或转为普通股等方式吸收损失的资本和债务工具的总和。外部总损失吸收能力是指全球系统重要性银行的处置实体应当持有的损失吸收能力，内部总损失吸收能力是指全球系统重要性银行的处置实体向其重要附属公司承诺和分配的损失吸收能力。

　　全球系统重要性银行的外部总损失吸收能力比率计算公式以及要求分别为：

　　外部总损失吸收能力风险加权比率=（外部总损失吸收能力-扣除项）÷风险加权资产×100%

　　外部总损失吸收能力杠杆比率=（外部总损失吸收能力-扣除项）÷调整后的表内外资产余额×100%

　　外部总损失吸收能力风险加权比率自2025年1月1日起不得低于16%，自2028年1月1日起不得低于18%。

　　外部总损失吸收能力杠杆比率自2025年1月1日起不得低于6%，自2028年1月1日起不得低于6.75%。

　　“《办法》规定的总损失吸收能力要求符合市场预期，考虑到配套政策后，我国全球系统重要性银行达标压力不大，在其经营承受范围内，不会影响信贷供给能力。总体看，实施《办法》对我国全球系统重要性银行影响正面，将引导其健全风险处置机制，提高稳健经营水平，更加注重业务发展与风险抵御能力相匹配，有利于控制其非理性扩张和系统性风险的积累，促进其向多元化、综合化的方向转型。同时，《办法》对标国际金融监管改革的最新实践，对我国银行参与全球化竞争也具有积极意义。”三部委有关部门负责人在答记者问时表示。

　　全球系统重要性银行应当同时满足外部总损失吸收能力比率要求和缓冲资本（储备资本、逆周期资本和系统重要性银行附加资本）监管要求。《办法》还明确，在确有必要的情形下，相关部门有权针对单家银行提出更审慎的要求，确保其具备充足的损失吸收能力。

　　分阶段达标，有序发行总损失吸收能力工具

　　惠誉评级预计，假设未来几年加权风险资产的同比增速为8%，2025年1月和2028年1月中国四家全球系统重要性银行的额外发行需求将分别达到4.6万亿元和9.6万亿元。

　　不过，也有一家国有大行测算，四家银行的外部总损失吸收能力杠杆比率目前都满足总损失吸收能力框架要求。经过初步计算，2025年1月1日之前，这四家银行总损失吸收能力缺口超过2.45万亿，缺口数额较大。

　　根据《办法》，我国四家全球系统重要性银行应于2025年初达到相应的外部总损失吸收能力要求，目前距离达标时点还有三年多的过渡期。

　　“三部委将指导和推动相关银行建立完善的总损失吸收能力内部管理机制，制定并实施分阶段达标规划，稳妥有序发行总损失吸收能力工具，逐步达到监管要求，维护经济金融稳定。”三部委有关部门负责人在答记者问时表示。

　　与此同时，上述国有大行表示，总损失吸收能力所倡导的银行经营模式是负债端"去存款化"、资产端“轻资本化”。在总损失吸收能力既定的情况下，适度减少分母，也可以在一定程度满足外部总损失吸收能力要求。因此，商业银行可以进一步加大信贷资产证券化的发行力度，另外，积极探讨由传统银行向综合型、多元型金融机构发展的道路。

　　一家大行授信管理部人士也表示，“重要”并不一定“优秀”，对于中国银行业来说，下一阶段的发展应由“全面扩张”转为“选择性扩张”，适当控制表内外资产的增速；进一步丰富业务模式和产品线，在支付清算、资产管理、有价证券承销、国际业务等方面进一步加大拓展力度；坚持把关联度和业务复杂程度控制在较低的水平，降低整体风险水平。