预见2021：《2021年中国靶材行业全景图谱》(附市场现状、竞争格局和发展趋势等)_新浪财经

原标题：预见2021：《2021年中国靶材行业全景图谱》(附市场现状、竞争格局和发展趋势等) 来源：前瞻产业研究院

靶材行业主要上市公司：江丰电子(300666)、阿石创(300706)、有研新材(600206)、隆华科技(300263)、安泰科技(000969)等。

本文核心数据：靶材行业市场规模、应用领域需求、企业市场份额、市场规模预测

行业概况

1、定义

靶材是高速荷能粒子轰击的目标材料，用于高能激光武器中，不同功率密度、不同输出波形、不同波长的激光与不同的靶材相互作用时，会产生不同的杀伤破坏效应。用于物理镀膜中的溅镀，主要有金属靶材和陶瓷靶材。

主要的靶材分类方式包括按形状、化学成分以及应用领域分类，主要分类情况如下：

2、产业链剖析：产业链呈现横向拓展特征

我国靶材产业链涉及金属提纯、靶材制造、溅射镀膜等环节，参与主体主要为传统靶材制造厂商以及高纯金属靶材基材生产商。近年来，产业链呈现横向拓展特征，中游靶材制造企业纷纷布局产业链上游金属提纯领域，以起到靶材原材料自给、降低生产成本的效果。以江丰电子为例，公司“年产300吨电子级超高纯铝生产项目”进展顺利，已实现收益。

行业发展历程：行业处在快速发展阶段

2000年起，工信部等部门陆续发布了靶材研发与产业化系列政策，以推进靶材行业的发展。2015年，财政部、发改委等部门发布关于调整集成电路生产企业进口自用生产性原料，消耗品，免税商品清单的通知》，进口靶材的免税期于2018年年底结束，推动国产靶材供应本土化提升速度。鉴于我国靶材行业起步较晚，行业尚处于快速发展阶段。

行业政策背景：政策加持，高纯靶材等关键材料为集成电路关键发展方向

自2000年以来，工信部等部门陆续发布了靶材研发与产业化系列政策，内容涉及在新材料领域实现突破、推进靶材国产化进程等，其中，《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》首次将研发高纯靶材等关键材料作为集成电路关键发展方向：

行业发展现状

1、行业整体情况：行业市场规模逐年提高生产产品以中低档为主

靶材主要应用于半导体芯片、平面显示、太阳能电池等领域。2017-2020年，在下游需求的带动下，中国靶材行业市场规模逐年提高，初步测算2020年，我国靶材市场规模达到283亿元。然而，中国大部分靶材行业企业主要生产的是低附加值的中低档产品，产品呈现多品种、小批量、生产周期长的特点。

2、细分应用领域一：半导体产业

——半导体产业发展为半导体制造材料市场的发展奠定基础

随着国内电子产品制造业的飞速发展，我国半导体产业市场潜力巨大。经过多年的引进和大规模投资，我国现已初步形成了从设计、前工序到后封装的产业轮廓。中国半导体产业的持续发展为半导体制造材料市场的发展奠定了良好的基础。

据中国电子材料行业协会数据统计，2013-2019年，中国半导体材料行业市场规模呈波动上行趋势。2019年，中国半导体材料行业市场规模约为565亿元。根据SEMI数据，2020年，我国半导体材料市场规模达638亿元。

据SEMI数据显示，在晶圆制造材料中，溅射靶材约占芯片制造材料市场的2.6%。在封装测试材料中，溅射靶材约占封装测试材料市场的2.7%。据测算，2020年，中国半导体用靶材市场规模约为17亿元，同比增长12.9%，其中晶圆制造用靶材市场规模为5.6亿元;封装测试用靶材市场规模为11.4亿元。

3、细分应用领域二：平面显示行业

——受益于国内LCD国产替代进程加速及OLED渗透率提升

得益于国内LCD国产替代进程加速，以及OLED渗透率快速提升，我国平面显示用溅射靶材市场规模持续增长。结合阿石创与江丰电子招股说明书数据，2019年，我国平面显示用溅射靶材市场规模上升至121亿元，同比增速达19.8%。初步测算，2020年，中国平面显示用靶材市场规模增长率在20%左右，市场规模可达到150亿元。

4、细分应用领域三：太阳能电池行业

——主要应用领域薄膜电池的产量较低细分市场规模较小

近年来，我国太阳能光伏产业在全球太阳能光伏产业发展的带动下迅速发展，由于拥有较为有利的生产成本优势，我国已经成为全球最大的太阳能电池片和电池组件生产制造基地，从2010年开始，我国的太阳能光伏产业迎来了井喷式爆发，此后几年的累计光伏装机容量增长率均超过100%。2020年，我国累计光伏装机容量达到253GW，同比增长24%。

目前国内太阳能电池主要以硅片涂覆型太阳能电池为主，薄膜电池的产量较低，而且以硅薄膜电池为主，因此溅射靶材市场规模较小，但根据光伏装机量增速来看，太阳能电池用靶材领域市场潜力较大。

据江丰电子招股说明书显示，2018年度，我国太阳能电池用靶材市场规模约为23.3亿元，结合近几年光伏行业发展情况(光伏装机量)测算，2020年，我国太阳能电池用靶材市场规模达31.7亿元。

行业竞争格局

1、区域竞争：代表性企业主要分布区域较广

从代表性企业分布情况来看，一定程度上受到金属资源分布影响，靶材行业代表性企业分布区域较广，主要在中西部新疆、宁夏、陕西、河南以及北京、浙江、福建等地。

2、企业竞争：参与者主要分为两种类型

由于我国靶材市场起步较晚，国内市场参与者较其他行业偏少，市场的参与者主要分为两种类型：分别是传统靶材制造企业(如江丰电子、阿石创、有研新材等)与高纯金属靶材基材生产商(如豫光金铅、东方钽业、新疆众和等)。

——主要市场份额由外资企业占据

总体来看，中国靶材行业市场份额主要由美、日企业占据，外资企业占比达70%，国内靶材龙头企业包括江丰电子、阿石创、隆华科技等，国内市场份额在1%-3%左右。

注：国内企业的行业竞争份额由企业在靶材业务上的营收除以国内靶材市场规模计算得出，由于有研新材未披露单独靶材业务数据，图表仅列示江丰电子、阿石创以及隆华科技的市场份额。

从靶材企业业务竞争力来看，目前江丰电子、阿石创、隆华科技靶材业务占比较高，竞争力相对较强，此外，由于新疆众和、金钼股份分别在超高纯铝基靶材坯料、OLED用钼靶材方面表现突出，尽管靶材业务占比不高，但业务竞争力也相对较强。

注：有研新材披露高纯、超高纯属材料业务数据，包含靶材业务，但统计范围偏大。

行业发展前景及趋势预测

1、国内企业产品供应能力不断提升行业国产化率提升

靶材的发展，将形成技术与服务决定企业成败的局面。技术力量雄厚、研发产品品种多并具有几种特有产品的靶材公司会在市场竞争中取得话语权。规模的扩大使销售过程对资金的要求提高，资金占用量加大，周转时间变长，这些都对靶材企业运营管理提出更高挑战。镀膜行业的扩大及发展，将会使得该行业竞争愈演愈烈，对靶材供应商的产品服务要求更高。

在行业兼并重组加剧，以及2018年底进口靶材的免税期于结束的背景下，预计国内企业靶材产品供应水平能力以及国产化率不断提升持续成为行业发展趋势，同时国内外技术差距将逐步缩小，具体将体现为高纯金属提纯技术以及靶材制造技术的提升。半导体领域对靶材晶粒晶向控制的要求提高以及由薄膜太阳电池转化效率提高带来的对该类电池需求的增长将成为行业驱动点，同时，随着显示面板、半导体产业逐步向国内转移，国内高端靶材需求有望持续增长。