机警理财日报丨央行4天净回笼5500亿 A股暴跌 黄金ETF年度增仓量创新高 （1月29日）

原标题：机警理财日报丨央行4天净回笼5500亿 A股暴跌 黄金ETF年度增仓量创新高 （1月29日）

昨日，A股各大指数普跌，上证指数报收3505.18，下跌1.91%；深证成指报收14913.21，下跌3.25%；创业板指数报收3161.86，下跌3.63%。两市成交量为0.92万亿，与昨日持平。板...

1、全球主要市场走势

昨日，A股各大指数普跌，上证指数报收3505.18，下跌1.91%；深证成指报收14913.21，下跌3.25%；创业板指数报收3161.86，下跌3.63%。两市成交量为0.92万亿，与昨日持平。

板块方面，根据申万一级行业分类，今日仅公用事业板块上涨，涨幅为0.07%。跌幅排名前三的板块为电气设备-4.85%，电子-4.39%，有色金属-3.34%。

资金流向方面，净流入金额排名前五的A股为牧原股份2.62亿，涨幅0.02%；长江电力2.40亿，涨幅4.38%；平安银行2.19亿，跌幅1.17%；特锐德2.15亿，涨幅3.41%；沃尔核材1.85亿，涨幅9.91%。

港股通方面，北向资金净卖出64.05亿，南向资金净买入102亿，资金仍然大幅流向香港。净买入额排名前五的港股为腾讯控股33.1亿、中国移动17.75亿、美团12.37亿、小米集团9.52亿、思摩尔国际7.77亿。其中，腾讯控股成为南向资金的第一大重仓股。

两融市场方面，融资余额为1.56万亿，融券余额为1465亿 。融资买入额为840亿，占A股成交金额的9.10%。融资余额的历史峰值为2015年6月18日的2.2666万亿。

2、昨日港股走势

3、隔夜美股走势

4、总市值超5000亿的A股

1、今日新发基金及股市打新

本周五，有四只新股可供申购，分别为：

易瑞生物，发行价5.31元，顶格申购所需市值7.50万元；

创识科技，发行价21.31元，顶格申购所需市值9.50万元；

四方光电，发行价29.53元，顶格申购所需市值4万元；

纵横股份，发行价23.16元，顶格申购所需市值5.50万元。

2、今日新发推荐银行理财产品

据南财理财通、中国理财网数据显示，今日银行理财新品以固定收益类为主，平安理财、农银理财、中国建设银行等有混合类产品发售。

诸多银行、理财子公司会选择在节假日前发行理财产品吸引客户，一般而言，“节日专供”理财产品业绩比较基准相较于同类产品要略高。临近周末，莱商银行发行“金凤理财”幸福周末系列人民币理财产品，业绩比较基准达4.55%，投资周期99天，销售区域为山东省、江苏省。

招银理财“金葵一年定开4A”业绩比较基准为首个投资周期3.4%-4.4%，成立以来年化已达4.65%，100%主投固收类资产，不参与股市，通过票息收益积累。“聚益生金91天A款”业绩比较基准3.6%，投资周期93天，封闭期内不允许赎回，到期自动返还本金和收益。

1、中国中期吸收合并国际期货 中国中期(000996)涨停

近日，中国中期(000996)公告表示，将通过重大资产出售等方式吸收合并国际期货，交易完成后国际期货将通过中国中期实现上市。国际期货终于得以“弯道超车”，成为国内第三家上市的期货公司。

利好消息刺激下，昨日中国中期复牌后，公司股价直接一字涨停。截止收盘，中国中期牢牢封住涨停，报8.17元。

【机警点评】

本次交易的吸收合并方为中国中期，被吸收合并方为国际期货。交易分为三部分，分别为重大资产出售、吸收合并和募集配套资金。中国中期通过增发股票完全收购国际期货。由于国际期货的资产总额、资产净额、营业收入超过中国中期的资产总额、资产净额、营业收入的50%，因此本次吸收合并构成重大资产重组。同时，此次交易完成后，中国中期的控股股东仍然是中期集团，实控人未发生变化，因此本次吸收合并不构成借壳上市。

通过此次交易，一方面，国际期货实现上市，资产得以增值；另一方面，中国中期继承国际期货的所有业务资源，经营规模迅速扩大。

2、美国电动汽车公司法拉第或于今日宣布赴美借壳上市 吉利出资7.75亿美元

据悉，法拉第未来(Faraday Future)已同意与特殊目的收购公司(SPAC)合并，中国汽车制造商吉利提供7.75亿美元的融资方案，融资形式为私募股权投资。这笔交易最早可能于周五在美国宣布，法拉第估值约为27亿美元。珠海格力集团和华发集团也将投资此次交易。

值得注意的是，法拉第未来由贾跃亭在2014年创立。

3、2020年黄金ETF净流入规模创纪录新高

据估计，2020年黄金ETF持仓量净增加逾950吨，为2003年黄金ETF推出以来的最高年度增幅。截至2020年底，全球黄金ETF持仓量为3800吨，虽较2020年11月的创纪录水平有所下降，但仍比2019年底的水平高出30%以上。

未来抗疫行动和经济逆风、低利率环境、债务水平上升和通胀预期上升应会继续支撑2021年的黄金投资需求，但全年持仓量增幅可能不会达到与去年相同的水平。

4、建设银行(601939)：完成发行200亿元小型微型企业贷款专项金融债券

近日，建设银行在全国银行间债券市场发行了“中国建设银行股份有限公司2021年小型微型企业贷款专项金融债券”，并于1月26日发行完毕。

此次债券发行总规模为人民币200亿元，品种为3年期固定利率债券，票面利率为3.30%；所募资金将专项用于发放小型微型企业贷款。

5、香港特区政府发售25亿美元绿色债券

近日，香港特区政府宣布，在特区政府绿色债券计划下成功发售总发行金额为25亿美元的绿色债券。这次绿色债券发行共有三期，5年期发行金额为10亿美元，10年期为10亿美元，30年期为5亿美元。

这次交易吸引了不同类别的投资者，亚洲的机构投资者反应尤其踊跃，占总发行额65%，欧洲和美国投资者分别获分配总发行额的20%和15%。

1、央行4天净回笼5500亿：银行间流动性吃紧 机构对跨节资金面担忧加重

昨日，央行公开市场进行1000亿元7天期逆回购操作，因有2500亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。本周央行累计净回笼资金已超5500亿元，周五央行逆回购到期规模为20亿元。

央行公开市场净回笼规模持续攀升，银行间流动性依然吃紧。业内人士预计，央行后续或加大投放以补充春节资金缺口，但目前资金“紧平衡”态势难有明显改善，机构对跨节资金面的担忧有所加重。据此，接下来两个交易日央行的操作比较关键。

【机警点评】

股票盈利来自两个方面，一个是赚估值的钱，另一个是赚企业利润增长的钱。

自疫情爆发以来，在经济基本面下行、GDP增长减速的情况下，A股依然在2020年走出结构性牛市行情，这与央行较为宽松的货币政策不无关系，充裕的流动性推高了股票估值。

流动性收紧则意味着股票估值缩水，利润增长乏力的企业将面临股价下跌风险。

2、*ST长城(002071)股价连续20个交易日低于1元 退市已成定局

昨日，*ST长城以0.46元/股的跌停价收盘。自2020年12月31日至2021年1月28日，该公司股票已连续20个交易日的收盘价低于1元。依据深交所规定，其股票上市交易将被终止。

3、西部证券(002673)因保荐业务遭监管警示 近一月内多家券商被罚

上交所监管措施决定书显示，西部证券在华纳药厂项目保荐过程中，未对发行人与重要经销商的关系进行审慎核查，导致项目信息披露不规范。

近一个月内，已有多家券商因保荐工作被罚，分别为五矿证券、中信证券、海通证券、中金公司。处罚原因均与保荐工作报告等材料存在瑕疵有关。

【机警点评】

近年来，西部证券频受处罚。

2020年6月，在为盛运环保(300090）承销公司债16盛运01时，由于尽职调查不充分，西部证券被证监会采取监管谈话行政监管措施。

2018年6月，由于业务风控指标设置不审慎、业务决策标准执行不严格、尽职调查不充分、交易跟踪管理不完善，西部证券被暂停股票质押业务6个月。

2017年，由于旗下营业部利用微信向不特定对象公开宣传推介私募产品，西部证券被采取责令改正的行政监管措施。

监管层的频频亮剑，不仅规范资本中介的经营行为，也助推资本市场健康发展。

4、豆神教育(300010)：收深交所关注函 计提巨额商誉减值

1月28日，深交所对豆神教育发关注函，对企业2020年年度业绩预告表示关注，原因为企业拟对商誉计提减值准备17亿元-21亿元，对部分无法在未来给公司带来经济利益流入的资产计提减值准备6000万元，并增加信用减值损失约5000万元。2020年度预计亏损19.8亿至24.66亿元。

【机警点评】

豆神教育的主营业务为智慧校园综合解决方案、大语文教育培训和升学教育咨询服务。2020年，受疫情影响，除大语文线上教育培训盈利外，智慧校园综合解决方案、高考志愿填报咨询、留学咨询业务均受到重创，导致康邦、百年英才、叁陆零教育这三个子公司的营业收入减少，集团总收入减少。

同时，由于康邦、百年英才、叁陆零教育大幅亏损，企业计提商誉减值准备约17亿元-21亿元。

由于企业业绩走势与疫情控制程度密切相关，所以倘若2021年疫情仍然流行，企业利润恐将继续恶化。

5、建行福清分行被罚50万：个人住房按揭贷款风险管理不到位

1月28日，银保监局行政处罚信息显示，中国建设银行股份有限公司福清分行因个人住房按揭贷款风险管理不到位，被处罚款50万元。

6、存量基金或面临浮盈兑现压力

1月28日，开源证券策略团队发布研报表示，当前货币基金吸纳了部分来自理财到期后的资金，货基对理财等产品是一种替代品，未来货基可能成为市场增量资金的重要扰动因素之一。目前存量基金面临来自居民的浮盈兑现压力。

1、财政部：新增3.75万亿元专项债券 加强专项债券管理

昨日，财政部在2020年财政收支情况网上新闻发布会上表示，2020年，全国人大批准安排新增专项债券额度3.75万亿元。下一步，财政部将进一步夯实管理制度，加强专项债券管理，提高政府债券资金使用绩效，发挥专项债券对加快重大项目建设的积极作用。

2、银保监会：首家外资独资保险资管公司获批筹建

1月28日，安联（中国）保险控股有限公司宣布已获得中国银保监会批准，将发起筹建安联保险资产管理有限公司。安联保险资管是业内首家获批筹建的外资独资保险资管公司，注册资本为人民币1亿元，注册地为北京。

3、2020年度登记工作评定公示 98家机构表现突出

日前，中国银行业理财登记托管中心发布《关于公布2020年度银行业理财登记工作综合评定结果的通知》，共评定98家2020年度登记工作表现突出的机构。

其中，中国银行业理财登记优秀银行理财公司共8家，包括南银理财、信银理财、中银理财、招银理财、光大理财、兴银理财、中邮理财、交银理财。

4、多地方AMC获批参与银行个贷不良资产转让首批试点

日前，银保监会办公厅下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，地方AMC可参与受让单户对公不良贷款和个人不良贷款批量转让业务，且前者业务范围在省内、后者不受区域限制。安徽国厚资产、广西广投资产、海南新创建资产已陆续获批参与不良贷款转让试点工作。

值得一提的是，海南新创建资产是首家港资控股的地方AMC。

5、工行副行长廖林将升任行长

据悉，1月28日上午，工行内部召开大会，宣布工行副行长、首席风险官廖林出任工行党委副书记，待履行相关程序后，将正式出任工行行长一职。

（综自21世纪经济报道、财政部官网、中国基金报、中国证券报、东方财富网、上海证券报、证券日报、格隆汇、腾讯网、新华网、金十数据等，21理财课题组综合整理报道）

（播音：Echo   美术编辑：蔡姝越）

（实习研究员：林芷琦、孙菱艺、张璐）

（作者：丁尽勉,薛茹云 编辑：汤懿兰）

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