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原标题:市场调整空间有限 公募寻觅入场良机
□本报记者 余世鹏
【今日直播】
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11日,A股市场冲高回落,但成交量依然维持万亿元以上,北向资金持续净流入。公募机构指出,目前流动性未有明显收紧迹象,市场调整的空间相对有限。接下来,上市公司半年报业绩将成为行情发展的关键因素。其中,半导体和5G等高景气度板块的业绩相对确定,高估值有望通过业绩增长来消化。
成交量维持高位
11日,在消费板块助力下,沪指一度站上3400点。由于部分板块未能接棒做多,市场人气随后走低导致股指回调。从盘面上看,食品饮料和农业等细分板块仍受资金追捧,部分军工概念股也逆势上行。
资金面上,市场成交量依然维持高位。Wind数据显示,11日两市合计成交1.13万亿元,连续10个交易日维持在万亿元以上。白酒和银行等热门板块,成为大资金争相涌入的对象,净流入规模均在10亿元以上。
招商基金指出,预计短期市场仍将处于区间震荡格局,部分前期涨幅较高的板块存在一定获利回吐压力。但是,目前流动性未有明显收紧迹象,金融地产等权重股估值也仍在低位,因此指数调整的空间相对有限。长期看,A股基本面具有韧性、估值合理,配置价值较为突出。
诺德基金公司量化投资总监王恒楠认为,近期A股市场的震荡是资金和市场情绪推动所致。展望后市,结构性牛市行情大概率不会发生变化。
科技板块业绩确定性强
长城健康生活灵活配置混合拟任基金经理谭小兵认为,这两年来A股龙头公司或者相对优质的公司变得越来越“贵”,核心原因在于流动性宽松。“在全球流动性宽松趋势不变情况下,这些公司的估值,难回到历史估值中枢以下。”
上投摩根科技前沿的基金经理李德辉则指出,当前市场流动性保持相对宽松状态,经济大概率在下半年企稳上行,对后续市场相对较乐观。因此,即便医药、消费和科技等热门板块估值确实不算便宜,但展望未来一年,很多公司仍然可以通过业绩的增长消化高估值。
以科技板块为例,创金合信科技成长股票基金经理周志敏指出,科技板块在7月初期涨势强劲,之后由于外部环境影响,电子和5G等细分领域的走势转弱。短期来看,随着半年报陆续披露,业绩仍是科技行情的主要驱动因素。“从目前的政策来看,国内以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建板块确定性加强,受扶持力度有可能超预期,相关公司业绩相对确定。”
“长期来看,无论是国家安全、社会治理还是产业升级,强大的科技产业支持必不可少。”周志敏说,当前,自上而下鼓励科技行业发展、补强科技行业短板的措施不会改变,科技行业的发展又必须与资本市场相结合。而根据建设进度和业绩结算周期推算,科技相关产业链的公司业绩,下半年有望进入释放阶段,行情也有望从“左侧”转入“右侧”。
部分行业布局时机成熟
在策略布局上,招商基金总经理助理、投资管理一部总监王景指出,当前,坚持低波动与低回撤、防守与进攻策略并存,是实现绝对收益的基础,应继续关注好公司与好赛道,发现盈利确定性赚取企业成长带来的价值收益。她表示,接下来继续看好医药、消费、TMT、新能源等板块。
谭小兵表示,从A股近十年的发展历程来看,投资医药、消费、信息技术等行业所带来的收益明显超越宽基指数和其他行业。当前,我国正处于健康需求、科技创新、消费升级陆续爆发的阶段,与居民健康、生活相关的领域都有较大发展空间。医药、消费、科技是市场长期的黄金赛道,也是与居民健康生活、品质生活息息相关的行业,布局时机已经成熟。
“从产业周期的角度来看,5G、云计算、物联网、信创确定性会带来科技行业的新一轮成长周期,业内相关公司的业绩有望落地,而目前上述板块都还处于产业周期的初期阶段。”周志敏认为,接下来会继续看好5G设备商、传输网、云计算、信创产业和新能源车等领域的政策驱动机会,以及物联网板块的投资机会(包括车联网、产业互联网、新型硬件等)。其中,半导体行业作为上述新兴产业的重要支撑,未来有望持续发展,多点开花。
诺安和鑫灵活配置混合基金的基金经理蔡嵩松认为,“国产替代”带来的需求增长,能支撑半导体在未来五年成为“单边增长”行业。基于中长期视角,半导体行业部分企业静态市盈率高企的现象不足为虑。“目前,有不少半导体龙头公司的市值超过千亿,估值也处于高位,市场普遍认为它们‘太贵’。但在我看来,从长周期看,它们才刚刚起步。半导体龙头公司的市值和市占率还有可观的提升空间。”
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责任编辑:田原
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趋势领涨今天 11:57:34
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趋势领涨今天 11:56:15
中国人民银行行长潘功胜16日应邀出席由国际货币基金组织与沙特联合主办的新兴市场经济体研讨会,并作主旨发言。潘功胜指出,2024年,中国经济持续回升向好,实现了全年5%的经济增长目标。特别是去年9月下旬以来,中国政府推出了一揽子增量政策,有效提振社会信心,经济明显回升。下一步,中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,强化宏观经济政策的逆周期调节,持续推动中国经济增长模式转型,巩固和增强经济回升向好势头。 -
趋势领涨今天 11:11:42
【《哪吒2》登顶全球动画电影票房榜】据网络平台数据,上映21天,《哪吒之魔童闹海》(即《哪吒2》)总票房(含预售及海外)已突破123.19亿元,超过《头脑特工队2》登顶全球动画电影票房榜,同时位居全球影史票房榜第8名。 -
趋势领涨今天 09:59:57
【6连板威派格(sh603956):公司未与DeepSeeK开展业务合作】威派格(sh603956)发布股票交易异常波动公告称,目前已连续六个交易日涨停,累计涨幅77.34%。公司最新市盈率为200.07倍,显著高于行业水平29.24倍。公司未与DeepSeeK开展业务合作,该事项对当前主营业务开展无实质影响。公司预计2024年出现亏损,基本面未发生变化。敬请广大投资者理性投资,注意二级市场风险。 -
数字江恩今天 09:56:57
abc结束之后,可以是宽幅震荡,为不一定是深幅回踩。这个区分可以看图上的红色通道,只要不跌破红色通道下轨,开始修复,然后构造底背离,就可以宽幅震荡。明日来说,看3300以上是否可以开始修复结构,只要没有持续性下跌,个股还没有系统性风险,今天只算是强力洗盘。 -
数字江恩今天 09:56:50
看5分钟图,今天明显的新高顶背离,是3220上涨以来第二次顶背离。本人在新高之后就把支撑更新到了3346。无论看3346还是第二个箱体低点,今天都跌破了,这代表这3140反弹的abc之c延伸段正式结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:56:34
今天前deepseek概念、云概念和近几天上涨的ai医疗概念是重灾区,个股回踩幅度较大。银行坚挺。新能源上午拉起,下午也只是几乎收回涨幅。 -
数字江恩今天 09:56:30
A股两市今日成交6968 + 11023 = 17991 亿人民币,相比昨日缩量近1500亿。大盘今天上午缓慢冲高创出新高后,下午快速下跌,收跌31个点。个股方面,超过85%的个股收绿下跌,3220以来首次大幅下跌个股家数明显超过大幅上涨个股家数。 -
数字江恩今天 09:56:20
宽幅震荡开始 -
北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。