原标题：“二师兄”抬头 农业板块强势领涨！会否成为下一个大牛行业？如何借基布局？ 来源：天天基金网
7月13日，A股三大股指震荡上扬，农业板块领涨，涨幅超5%，禾丰牧业、苏垦农发、金健米业、金新农、北大荒等个股涨停。
养猪行业再度迎来一波景气行情。在上半年生猪销售价格处于高位运行区间、生猪自繁自养盈利均值大幅高于去年同期的情况下，养猪企业纷纷预喜：上半年业绩同比大幅扭亏。7月12日晚间，多家生猪养殖企业公布上半年业绩预告，净利润同比增长近10倍。好的业绩也催生了大幅上涨的股价。
对于未来猪价走势，机构相对乐观，预计猪价三季度或继续上行。普通投资者可以借道基金布局，农业主题基金的投资，可作为防御性配置，适合长期布局。
猪肉价格上演“V”字走势
上半年，猪价走出“V”字行情，且7月初供应仍然偏紧。5月底至今，猪肉价格连续第5周上涨。据农业农村部监测，截至7月7日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为47.09元/公斤，比前一日上涨0.7%，一个多月以来上涨了21%。
养猪行业再度迎来一波景气行情。在上半年生猪销售价格处于高位运行区间、生猪自繁自养盈利均值大幅高于去年同期的情况下，养猪企业纷纷预喜：上半年业绩同比大幅扭亏。
去年猪肉股上演风口上的大行情，今年能否迎来“第二春”？对于下半年生猪价格走向，是否还有投资布局机会，业内观点出现分歧。
显而易见，生猪价格能否维持高位是养猪企业能否再续去年业绩“辉煌”的关键所在。对于这波猪价上涨未来是否具有可持续性的问题，业内观点不一。
侯晓瑞认为，本轮猪价上涨空间及时间均有限。长期来看，猪价反弹后的下行趋势基本确定，但中间会受到季节性及非瘟的影响使得价格出现波动。
王亚男认为，7月上旬生猪价格仍有上涨空间，中下旬或小幅回落。受此影响，预计生猪自繁自养盈利值在7月仍有一定上行可能。
对于未来猪价走势，长江证券则相对乐观。该机构表示，二季度以来，由于消费淡季以及大猪集中销售等因素影响，短期猪价有所回落，但同比增长幅度仍然达104%。且大部分企业二季度起出栏已开始呈现逐步回升态势，牧原、温氏、新希望4-5月份月均出栏量较一季度月均出栏增幅分别达58%、18%和46%。长江证券认为，猪价三季度或继续上行，且在非瘟卫生事件常态化背景下，猪价高位有望持续。
方正证券分析认为，近期生猪价格涨势较猛，主要由于产能仍未恢复再加上5月价格超跌带来的提前抛售，造成当前全国肥猪处于断档期，价格超预期上涨，养殖端惜售情绪浓厚，后续仍有上涨空间。南方受雨季影响非洲猪瘟卫生事件再次复发，影响生猪产能恢复，叠加进口肉的减少，下半年生猪供给偏紧，猪价将保持高位运行。
业绩暴涨10倍 下一个大牛行业浮出水面
7月12日晚间，多家生猪养殖企业公布上半年业绩预告，净利润同比增长近10倍。
2019年，受生猪供给下降及非洲猪瘟疫情区域性发生等综合因素影响，我国生猪价格一季度持续低迷，当年3月中下旬开始上涨后，之后正式进入“超级猪周期”。
随后牧原股份脱颖而出，数据显示，2019年至今，该股股价累计涨幅达到435%。这背后的支撑力量是不断走强的业绩，公司预计2020年上半年实现归母净利润105亿元-110亿元，上年同期为亏损1.56亿元。
国内生猪销售排名第三的正邦科技7月12日晚间发布业绩预告，2020年上半年，预计归母净利润为23.5亿元-24.5亿元，2019年同期，公司实现归母净利润为亏损2.75亿元。一年后，公司业绩同比大幅扭亏。
近10倍增速的还有金新农。公司同日发布的半年报预告显示，公司的归母净利润预计为1.65亿元-1.95亿元，公司去年同期盈利1728.69万元，同比增长854.48%-1028.02%。
数据显示，截至7月12日，13家生猪养殖概念股全部披露上半年业绩预告，净利润同比“大幅上升”或“扭亏为盈”。
好的业绩也催生了大幅上涨的股价。数据显示，今年以来牧原股份上涨72.25%，正邦科技涨幅为18.10%，新希望涨幅为54.54%；滚动市盈率分别为31.07倍、16.07倍、22.47倍。
数据显示，截至一季度畜禽养殖行业平均每股收益为0.38元，牧原股份平均每股收益为1.87元，正邦科技为0.41元，新希望为0.39元。
华创证券农业分析师王莺认为，随着生猪价格的回暖，散养户的补栏积极性会回升，规模猪场补栏积极性相对稳定。5月，上市猪企出栏均实现环比正增长，同比正增长的企业增至5家，预计6月较5月会有明显改善。
开源证券研报显示，预计2020年下半年，主要上市公司出栏量将加速释放，牧原股份、温氏股份等上市公司的月度销售均价与其主要产能地区的均价差距在缩小，表明死淘母猪的销售比例逐月降低，在此趋势下，养殖成本有望继续下行。
A股下一个可能会持续盈利的行业会是谁？
目前已经披露的半年报预告中，牧原股份在业绩增速最快的公司排行中位于第二位，排名第一的是实现大幅扭亏的兄弟科技。
此外，两家速冻食品企业发布上半年度业绩大幅预增的公告，同样引人关注。三全食品预计上半年净利润同比上涨近4倍，海欣食品则预计上半年净利润同比上涨4倍-6倍。
海欣食品称，速冻食品因其便捷、营养的产品属性，符合消费者追求健康、安全的消费理念。随着我国居民收入水平和城镇化率不断提高，生活节奏加快和消费习惯的改变，冷链物流的快速发展，速冻食品需求量预计仍将有广阔的发展空间。
如何借基布局？
农业主题，其实就是大消费下的一个分支。大农业板块细分，主要包括畜禽养殖、饲料、动物保健、种植业、渔业、林业、农产品加工、农业综合等子行业。种植业和养殖两个方向算是农业里面比重最大的。
今年以来农业方向涨幅较大，截止7月10日，年内涨幅超34%。主要因为防御属性。那么前期农业涨幅较高，还值得追吗？
长期来看呢，农业需求稳的，14亿人口要养活，每天光吃就消耗多少呢。总体是朝着规模化现代化的趋势走，这决定龙头企业的机会更大。这个赛道还是值得由主动基金经理帮我们把关。
目前短期看，对于农业主题基金的机会，尽量先别追高，要注意猪肉股的波动，等调整再入。
当前，投资农业板块的主题基金不算多，被动投资的指数基金只有1只，为前海开源中证大农业指数增强，跟踪中证大农业指数，指数年内涨幅达36.55%，目前处于较为低估位置，可以适当布局。其他的多为主动选股的混合基金。
从收益来看，银华农业产业股票发起式年内收益最高，达48.69%，嘉实农业产业股票、农银现代农业加年内收益超40%。
资料显示，嘉实的姚爽先生，曾任中再资产农业及食品饮料研究员，中信产业基金农业及食品行业高级研究员。银华的王翔，担任六年农业、消费、TMT等行业研究员。工银瑞银的杨柯，曾担任中金农林牧渔研究员。
综合来看，银华农业、嘉实农业、国泰大农业都表现还不错，投资者可重点关注。
农业板块隶属于内需消费，投资者也可关注配置有农业相关个股的消费主题基金。在具体选择基金方面，可以重点关注历史业绩优、基金经理管理能力强、规模较大的基金进行布局，也可关注内需相关基金例如广发内需增长混合、银华内需精选等。
最后，农业主题基金的投资，可作为防御性配置，适合长期布局。
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