金融系统为企业让利 国常会定下1.5万亿元全年目标
作者: 杜川
[ 国常会特别指出,推动金融系统全年向企业合理让利1.5万亿元。 ]
让利于企业,让利于民,推动金融系统全年让利1.5万亿元!
6月17日,国务院常务会议召开,部署引导金融机构进一步向企业合理让利,进一步通过引导贷款利率和债券利率下行。抓住合理让利这个关键,保市场主体,稳住经济基本盘。
会议同时强调,要综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,加大力度解决融资难,缓解企业资金压力,全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。
减少收费为企业减负
“遵循市场规律,完善资金直达企业的政策工具和相关机制。按照有保有控要求,确保新增金融资金主要流向制造业、一般服务业尤其是中小微企业,更好发挥救急纾困、‘雪中送炭’效应,防止资金跑偏和‘空转’,防范金融风险。”6月17日,国务院常务会议上强调。
今年政府工作报告提出,金融机构与贷款企业共生共荣,鼓励银行合理让利。为保市场主体,一定要让中小微企业贷款可获得性明显提高,一定要让综合融资成本明显下降。
在政策落实方面,今年以来,各有关部门和单位已出台多项政策为企业纾困发挥积极作用。
例如,近期浙江银保监局联合省建设厅等部门发出《关于在全省工程建设领域改革保证金制度的通知》,要求加快推行银行保函和保险机制,为各类施工企业实实在在减负。
浙江银保监局引导银行保险机构通过银行保函、保险机制释放现金缴纳的大量涉企保证金,为企业激活沉淀资金占用,提高资金使用效率和流动性,实实在在为企业减轻负担。
浙江银保监局副局长周立新表示,银行保函和保险机制促进保证金改革,为企业减费降本,提升企业资金使用效率和流动性。
此外,国常会特别指出,发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向企业合理让利1.5万亿元。
东方金诚首席宏观分析师王青表示,这意味着未来商业银行要更大幅度地下调对企业的贷款利率,压缩净息差,在特殊时期向实体经济大幅让利;减少收费主要是指在向小微企业贷款的过程中,银行及相关助贷增信机构要下调评估费、担保费等非息费用(在一些小微企业贷款中,这部分费用有时甚至高于贷款利息)。
支持实体还需降银行负债成本
随着金融加大对实体经济的支持力度,今年1~5月,通过降准、再贷款再贴现、引导市场利率下行等措施,人民币贷款同比多增。
数据显示,截至5月末,金融机构各项贷款余额163.39万亿元,同比增长13.2%,涨幅比上月提升0.1个百分点,当月新增人民币贷款1.48万亿元,比去年同期多增3000亿元。
“今年前5个月,信贷、社融的量已经起来了,说明融资难问题正在缓解。这次政策重点指向融资贵。”王青判断,未来几个月,企业一般贷款利率会有更大幅度的下行。
在推动金融系统让利方面,今年以来,监管部门多次表态银行让利实体经济存在一定空间。
根据国信证券(10.330, -0.26, -2.46%)金融行业首席分析师王剑统计,在信贷规模大幅增加的情况下,A股上市公司(房地产、银行和非银企业除外)2020年第一季度利息支出同比仅增长0.83%,远低于2019年全年10.78%的增速,表明企业融资成本大幅下降,银行确实在让利实体经济。
不过,在经济出现较大幅度下行的背景下,同时延期还本付息等政策落地,市场担忧银行未来资产质量恶化。
王剑在研究报告中指出,随着下半年经济逐步恢复,资产质量形势将更加明朗,但让利实体经济是政策的长期方向,银行让利实体经济也要综合考虑银行资产质量等因素。
“我国银行业利润增长主要来自于规模的扩张和较低的管理成本,这与间接融资为主的金融市场和廉价的劳动力相关。同时,我国银行利润主要用来补充核心一级资本,过分压降银行利润可能会带来较大金融风险。”王剑称。
此次国常会指出,增强金融服务中小微企业能力和动力。合理补充中小银行资本金。督促银行完善内部考核激励机制,提升普惠金融在考核中的权重。加大不良贷款核销处置力度。严禁发放贷款时附加不合理条件。切实做到市场主体实际融资成本明显下降、贷款难度进一步降低。
目前,央行多措并举引导银行负债成本下行,但由于一般存款成本持续提升,银行负债成本居高不下。支持实体经济还需引导银行负债成本进一步下行。
对于如何降低存款成本,王剑认为,短期可采取的措施主要包括,适度调降存款基准利率,该政策效果最直接有效,但会面临存款流失等风险;降低存款考核重要性来缓解竞争压力;加强高息存款产品的监管。长远看需要加快推进存款利率市场化,可借鉴美国经验探索开展货币市场存款业务。
王青分析称,央行会通过下调MLF等政策利率的方式加以引导,并通过宽货币、控制存款竞争、压降结构性存款规模等措施,降低银行负债端成本,提高银行发放低利率贷款的商业可持续性。另外,6月22日,LPR报价小幅下行的概率在增加,即尽管本月MLF利率不变,但商业银行仍可能下调报价加点。
责任编辑:杨亚龙
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