基金净值更新了！怎么比我看到的净值估算低这么多？

原标题：基金净值更新了！怎么比我看到的净值估算低这么多？ 来源：广发基金

　　小编有位朋友，年前的时候就买入了科技主题基金。

　　这些天每天最开心的事情就是8、9点基金净值公布的时候，打开APP，看看自己当天的收益情况。有一天，这位朋友跑来问小编：

　　咦？收盘的时候我看到这只基金的估值明明写着涨了2个点，怎么最后数据出来之后只涨了1个点？是换基金经理了吗？还是基金公司把钱克扣下来了？……

　　有这样疑问的不止小编的朋友一个人。

　　小编今天就来帮大家解答一下这些疑问。

基金估值≠基金净值

　　我们去看基金估值的时候，其实底下都会有一小行字提醒：估值数据并不代表真实净值，仅供参考。

　　不过小编知道很多人都没留意到这行小字。

　　估值估值，从字面上我们就很容易知道，这个数值是估算出来的。

　　当然，也不是闭着眼睛随随便便做的估算，而是有依据、有模型的。

　　依据嘛，就是基金定期公布的报告(如季报、半年报、年报等)。

　　在这些定期报告中，基金会公布一些持仓的信息，如投资在哪些行业，前十大的重仓股票或者债券分别是什么，具体的比例是多少等等。

　　那为什么还是会有误差呢？主要是以下三方面的原因。

片面性

　　前面我们谈到，估值的参考信息来自于基金的定期报告，但是季报并不是把基金买了哪些股票和债券都一一列出，而是只列出了前十大重仓的证券。信息的依据本来就不够齐全，自然没办法强求最终得出来的数据精确无误了。

时滞性

　　基金季度报告的公布时间是每个季度结束之日起15个工作日内，所以我们看到的基金经理最新的持仓数据，也是在大半个月之后的事情了。

　　半年报是在上半年结束之日起60日内公布，年报是在每年结束之日起90日内公布，时效性就更差了。

　　而这个数据会一直被使用，直到下一个季报公布。

　　举个例子，现在是2月底，使用的基金持仓数据还是19年年末的。

　　这个过程中，基金经理很大概率会根据市场的实际情况进行调仓的，而基金估值使用的还是旧数据，可想而知，这中间肯定会有出入的。

测算方法不同

　　基金估值还有一个很神奇的事情，就是在不同的平台(如基金官网、或者像天天基金、蚂蚁财富等等的第三方平台)看到的估值是不太一样的。

　　背后的原因就是平台会采用一些模型、算法等等，根据基金过去的净值表现尽可能还原基金的真实持仓情况。

　　大家采用的模型不一样，算出来的数据自然也就有差距了。

大额申购会摊薄收益

　　小编留意到，最近不少基金公司都出了公告，对旗下的基金进行了限额申购。

　　小编粗略地数了一下，限额申购的多数为最近火爆的科技成长主题的基金。

(图片来源：

广发基金

官网)

　　有基民可能会想：基金公司傻了吗？有钱都不赚？

　　小编用一个简单的例子来跟大家说明真相。

　　假如有一个基金叫“牛基”，基金份额是10亿份。

　　2月21日投资的全部收益为4千万元，那么每一份基金的收益为0.04元。

　　当天有10亿份新申购的基金份额涌入，这部分新进入的资金还没有去买股票、债券等资产，还是以现金的形式存放着。

　　这时候，基金的全部收益仍然是10亿元，但是基金份额已经由原来的10亿份变成了20亿份，每一份基金赚的钱也就从原来的0.04元变成了0.02元，基金净值的涨幅也打了折扣。

　　通过上面简单的例子，我们比较容易地知道，大额申购会摊薄现有持有人的收益(当然在亏损的时候也会被摊薄)。

　　为了保护现有持有人的利益，基金公司才会“有钱都不赚”，发布限额公告。

　　而最近，受到疫情的影响，不少人还宅在家里，闲着没事开始琢磨理财，基金的申购量随之大增。

　　结合我们前面的分析，大家应该更容易理解为什么最近基金净值跟估值总是有出入了。

　　总的来说，由于片面性、时滞性和测算方法的不同，加上最近基金申购量激增，公布的基金净值跟大家看到的基金估值不太一样。

　　如果是差距特别大，很可能是大额申购带来的影响。

　　基金估值的作用只是用来参考，大家不用过多受到这个数据的影响，看好的基金，坚定持有就是了！

（文章来源：广发基金）

(责任编辑：DF528)