联瑞新材创业板IPO终止 转战科创板

　　近日，江苏联瑞新材料股份有限公司（下称“联瑞新材”）向科创板递交了招股说明书。本次科创板IPO，联瑞新材拟发行股份不超过2149.34万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

　　此外，公司拟募集资金2.85亿元，拟用于硅微粉生产基地建设项目、硅微粉生产线智能化升级及产能扩建项目、高流动性高填充熔融硅微粉产能扩建项目、研发中心建设项目，以及补充营运资金。

　　转战科创板

　　成立于2002年的联瑞新材早与资本市场有过“前缘”。

　　2015年1月，联瑞新材在新三板挂牌。Wind显示，自挂牌以来，联瑞新材已进行三次定向增发，募集资金累计达到1.04亿元。

　　2017年12月，联瑞新材向证监会提交了创业板上市的IPO申请，但仅3个多月后就宣布终止，并撤回了申请文件。彼时，联瑞新材表示，公司因上市计划调整，决定暂缓上市进程。

　　如今，“整装出发”的联瑞新材意图再次登陆A股市场，这一次它选择了科创板。与前次冲刺创业板相比，此次联瑞新材募集资金多了约1亿元，发行股份多了约150万股。

　　招股书显示，瑞联新材的主营业务为硅微粉的研发、生产和销售，主要产品包括结晶硅微粉、熔融硅微粉和球形硅微粉，产品广泛应用于电子电路用覆铜板、陶瓷、涂料等领域，终端应用于消费电子、国防军工等行业。

　　背靠生益科技

　　股权结构来看，A股主板上市公司生益科技持有其2000万股股份，股权比例达到31.02%，为瑞联新材单一比例的最大股东。物流园投资（实控人为江苏财政厅）、工投投资（实控人为连云港市政府）、湛江中广、中和春生分别持有公司3.10%、1.55%、1.55%、1.55%的股份。

　　联瑞新材的实际控制人为李晓冬，李晓冬直接持有公司股份1735万股，通过硅微粉厂间接持有公司股份1500万股，合计控制公司50.17%的股份，如果顺利上市的话，仍将控制公司37.63%的股份。目前，李晓冬担任公司的董事长、总经理且为公司核心技术人员。

　　除了股东身份外，生益科技还是瑞联新材的主要客户之一。2016年至2018年，公司对生益科技及下属公司的销售收入合计分别为3598.79万元、4375.07万元和5540.41万元，占营收比重分别为23.42%、20.74%和19.92%，历年均为公司最大的客户。

　　联瑞新材指出，生益科技的主营业务为设计、生产和销售覆铜板、粘结片及印制电路板。公司与生益科技分别处于覆铜板产业链的上下游，生益科技及其控制的公司不存在从事与硅微粉生产和销售相关的经营业务，与联瑞新材不形成同业竞争关系。

　　主营业务突出

　　从财务数据看，2016年至2018年，公司分别实现营收1.54亿元、2.11亿元、2.78亿元，净利润分别为3270.9万元、4224.89万元、5836.65万元，公司盈利能力呈现逐年上涨趋势。

　　招股书显示，公司主营业务收入来源于结晶硅微粉、熔融硅微粉、球形硅微粉和其他产品。报告期内，该四类产品的合计销售金额分别为15261.81万元、21070.31万元和27746.22万元，占公司营业收入比重分别为99.34%、99.88%和99.77%，公司主营业务突出。

　　报告期内，公司研发费用分别为712.53万元、827.32万元和1055.55万元，呈持续增长之势，其中2018年度比上年度增长27.59%。

　　截至2018年12月31日，公司共有研发与技术人员94人，其中研发人员36人，占总人数的比例为11.88%。

　　（国际金融报记者 吴鸣洲）

责任编辑：曹婕