防止同业资金空转 某股份行大额存单业务受窗口指导

　　防止同业资金空转 某股份行大额存单业务受窗口指导

　　本报记者 周炎炎 上海报道

　　导读

　　窗口指导的原因主可能有二：一是为防止资金尤其是同业资金在金融机构内空转，不进入实体经济；二是有部分银行用理财资金“冲存款”，被监管注意到了。

　　大额存单作为银行理财投向的一部分，可能遭遇监管制约。

　　2月27日，市场消息称有银行收到监管窗口指导，银行理财不得投资大额存单。

　　对此，多位国有大行、股份行、城商行资管部门人士对21世纪经济报道表示，尚未收到该通知；但记者获悉，至少有一家华南股份制银行收到了此项窗口指导。

　　少数银行被窗口指导

　　2月27日上午，上海证券报报道称，近期某股份行在公司大额存单发行过程中收到监管窗口指导，原来拟投资该笔公司大额存单的某银行理财资金从而暂停投资。

　　这家华南股份制银行回复21世纪经济报道记者称，正在和业务部门核实。但有不少同业透露，目前仅有这家股份行收到监管的窗口指导。截至发稿，21世纪经济报道记者采访的多家国有大行、股份行、城商行资管人士均表示一切照常。

　　“我们并没有收到窗口指导说不能投资大额存单，今天的投资照常进行。”一位股份制银行资管部产品研发人士表示。

　　“有可能是不同地方的监管部门要求有所不同。”上述股份行人士表示，不同区域的金融监管部门口径不一、宽严尺度不同也不足为奇。

　　理财购买大额存单争议

　　大额存单一直都是银行理财配置的一个品种，这也是资管新规和理财新规所允许的。

　　据2018年9月银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法》第三十五条明确规定，商业银行理财产品可以投资于银行存款、大额存单、同业存单等资产。

　　而根据上述办法第九条，商业银行应当根据投资性质的不同，将理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品。其中，固定收益类理财产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。也就是说，大额存单作为银行存款的一个种类，银行理财投资完全合规。

　　那么这次窗口指导监管的意图是什么？

　　21世纪经济报道记者综合多位银行资管人士的观点，窗口指导的原因可能有二：一是为防止资金尤其是同业资金在金融机构内空转，不进入实体经济；二是有部分银行用理财资金“冲存款”，被监管注意到了。

　　一位股份制银行资管部门负责人表示，这次窗口指导针对的是银行理财购买他行的大额存单，主要目的是为了防止资金空转。2017年起原银监会祭出“三三四十”大检查，银行业整治乱象升级，就是为了挤出同业市场泡沫。虽然监管在理财新规中留有余地，银行理财可以投资大额存单，但是资金在银行内空转，没有助益实体经济也是事实。“不同的监管文件存在一定的冲突之处。”上述人士表示。

　　事实上，多数时候大额存单的利率定价并未高于银行理财，甚至偏低，为何银行资管部门要做看似亏本的生意呢？除了为固收产品寻找一个稳定资产来源之外，还有完成存款指标的隐性需要。

　　一位华北股份制银行资管部门负责人表示，此次监管窗口指导理财产品投资大额存单，有可能是部分银行的这一行为“东窗事发”，引起了监管注意。

　　亦有观点认为，银行理财产品的投资起点已经降至1万元，而大额存单主要针对20万元以上的客户，两者合格投资者要求并不匹配，这种拆分大额存单产生的资金错配暗藏风险。

　　虽然此次窗口指导仅限于极少数银行，如果监管对所有银行都提出这一要求，将会对市场产生怎样的影响？

　　数位资管人士表示，虽有影响，但可能仅是银行资管行业中的一个小波澜。

　　目前，银行业理财登记托管中心2018年度的数据尚未出炉，但从2017年的中国银行业理财市场报告来看，标准化资产是银行理财资金配置的主要资产，其中最高的是债权，比例为42.19%，包括大额存单在内的现金及银行存款占比13.91%。但业内人士称，这其中主要是协议存款，大额存单占比很低。

　　“大额存单有一个定义，是银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。据我了解，银行资管业内对其配置比例并不高，远远低于同业存单的比例，同业存单如果不让配置影响会更大。”上述华北银行资管负责人表示。

　　（编辑：马春园，邮箱macy@21jingji.com）

责任编辑：杨群