银行异动期权市场看涨情绪增强|银行_新浪财经

　　来源：期权策略

　　原标题：银行异动，期权市场看涨情绪增强

　　从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现反弹走势，IH领涨。MACD金叉后红柱放大。KDJ指标金叉后继续回升。布林通道开口走平，K线回升至上轨处，强势格局明显。

　　IF主力合约IF2012支撑位4948和4963点，阻力位5028和5038点；IH主力合约IH2012支撑位3483和3493点，阻力位3539和3546点；IC主力合约IC2012支撑位6293和6312点，阻力位6395和6407点。

　　前20大席位期指持仓变动

　　今日期指或偏强震荡。上周五午后大金融再度发力，上证50指数创12年新高。上周欧美股市普涨，纳指和标普500指数创收盘新高。在上周周中情绪修整后，交易复苏逻辑卷土重来。在风险偏好受大金融板块大涨而有所提振的情况下，预计今日期指偏强震荡，操作上以逢低做多思路交易为主，在短线涨势加速的情况下，需注意短线追多风险，重点关注今日PMI数据，注意止盈止损。

　　二、ETF期权观点及策略：

　　周五两市普涨，大金融尾盘异动，沪指收涨1.14%，创业板小涨0.37%，北向资金净流入24亿。银行板块领涨，工行大涨5.89%，带动50ETF收涨1.72%，已创7月以来新高，300ETF收涨1.42%。

　　从波动率来看，标的大涨，隐波快速反弹，沪市50ETF波指收涨至18.15%，300ETF波指收涨至17.36%。沪市50ETF12月认购隐波大涨，认沽隐波微跌，平值处隐波价差收窄，波动率微笑两端回升，期权市场看涨情绪较前一日增强，但尚未出现追涨情况。

　　操作上，周五尾盘在银行异动，50ETF突破周一高点后，买入了10%仓位12月3600认购期权，40%仓位12月3300认沽义务仓持有未动，由于合约权利金所剩不多，计划本周移仓到标的除权后新加挂的标准合约。观点不变，四大行异动，50ETF权重个股平安招行趋势完好，跟随趋势，继续温和看多标的。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周五50ETF期权认沽认购成交量比63.55%，期权市场情绪极度乐观。从期权持仓变化来看，认购看不涨、认沽看不跌持仓同时增加，但看不跌增幅相对更大，期权市场预期偏强震荡。

　　从12月持仓变化来看，认购在3700处增仓最大，认沽在3500处增仓最大，50ETF支撑压力均有上移迹象。

　　沪市300ETF7月期权持仓量变化（红柱认购）

　　从12月持仓分布来看，仍是认购在3600处持仓最大，认沽在3400处持仓最大，50ETF支撑压力不变。

　　从标的波动率来看，沪市50ETF30日历史波动率收涨至15.09%，60日历史波动率收涨至17.40%，均处于近三年波动中枢。从波动率来看，标的大涨，隐波快速反弹，沪市50ETF波指收涨至18.15%，300ETF波指收涨至17.36%。沪市50ETF12月平值认购隐波大涨至17.80%，认沽隐波微跌至18.04%。

　　沪市300ETF历史波动率走势

　　四、期权成交数据：

　　50ETF期权周五成交2083926张，其中认购成交1274200张，认沽成交809726，认沽认购比63.55%。总持仓2295216张，认购持仓1205061张，认沽持仓1090155张。认购持仓较前一日增加30217张，同比增加2.57%；认沽持仓较前一日增加96672张，同比增加9.73%。

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