田美攀：产业融合是未来的发展趋势药商的积极参与非常重要_新浪财经

　　5月18日消息，第四届新浪金麒麟保险高峰论坛暨2021慧保天下保险大会在京召开，中再寿险总经理田美攀出席并发表演讲。

中再寿险总经理田美攀

　　田美攀表示，健康险存在一定的发展瓶颈，“三医”联动使医药行业面临挑战，需要有新的思路，需要有新的战略思维。供给侧改革，比如长期医疗险、老年险等等也是非常重要的一块。产业融合是未来的发展趋势，保险的流量、创新支付是融合的基础，药商的积极参与也非常重要。带有药品目录的保障计划是融合的开始，非常重要，我们也在不断探索。特药现在只是开始，器械先进疗法会不断推出，普药，尤其是慢病药的产品还是会有很大的机会。

　　以下为发言实录：

　　田美攀：各位领导、各位同仁大家下午好！很高兴有机会在这里参加慧保天下大会的同仁们做分享。本来大健康这个话题由投资人来讲好一点。我们涉足大健康，从医疗医药、健康险、健康关系一个闭环来说，我们在健康产业方面算是属于比较小的，跟医疗医药相比、跟医保相比，我们肯定还是很小的一部分。既然提到大健康，我今天就从保险行业的角度讲一讲我们怎么涉足大健康，发展大健康我们已经准备好了没有。主要讲两个方面，一方面是保险行业怎么参与大健康产业，保险投资与大健康，另一方面是健康险业务。怎样投资大健康我是班门弄斧，没做过这个方面，虽然我们小试牛刀做一些投资，但是还是比较少，投资人来做会好一点。关于健康险行业，刚才朱总也提到了怎么做创新支付，怎么样使商业保险真正成为医疗医药的支付方。

　　商业保险参与大健康的模式，一是投资方面。几年来，投资保险与大健康很红火，既有公司的大战略，比如泰康的凯撒模式，还有联合健康奥斯卡等等，很多公司都在模仿，当然模仿还是要烧钱的，还是要投资买医院，像泰康买了很多医院，也建了很多医院，武汉的医院、拜博口腔等等。商业保险投资健康这几年很火，第一个很重要的原因是国家政策的支持，第二个原因是保险负债端的特性。保险，尤其是寿险，有负债的长期性，不需要太多的流动性。更重要的是从保险端来说，我们还有长寿风险、医疗风险，这一类风险跟医疗产业可以对冲。大健康产业受利率风险的影响是比较小的，所以它相比其它投资品来说有天然的投资风险分散的特性。大家也意识到未来的大健康需求有很大的机遇，此外也有业务协同的要求，比如产品+服务。目前的投资方向主要是几个方面，一是医疗机构的投资，二是投资一些科技赛道，设立一些产业基金，投资健康管理公司等等。总的来看，我国保险资金投资于医疗健康产业还处于探索阶段，需要借鉴国外经验，结合中国的现实，使投资更系统化、体系化。

　　为什么我们还处于探索阶段？主要有几个原因，我是猜测的。一是保险行业过去几年的日子过得不错，尤其是2015年到2018年，也没有必要另辟蹊径。二是目前中国的“三医”联动，医疗的复杂性，使我们做投资，尤其是医疗医药的投资变得更复杂、更困难。三是中国也是医保一股独大的医疗产业。在这种情况下，医疗的强势使很多业务模式，像联合健康奥斯卡模式，在中国容易实现，但是确实难度也很大。大家在不断探索，想走出一条路，但确实很困难。国内真正的年金也比较小，大家做资产负债管理的时候考虑这类问题就少一些。最重要的是经营的战略思想，大家在这个问题上，尤其是在投资于健康医疗产业，更多的是从投资收益的角度，而没有从整个行业公司发展的战略去考虑这个问题。

　　健康险的情况，主要是讲健康险的发展情况以及健康险存在的问题。从健康险发展情况来看，过去几年发展还是很快的，无论是速度还是规模、产品。发展这么快的主要原因有几点，一是健康险的需求逐步被释放，人们生活水平的提高，看病难、看病贵体验差的需求，创新疗法的出现，像很贵的创新药的出现。外围医助的推动也很多，像一些社会事件，《我不是药神》，东方电视台经常推的《人世间》节目，还有普惠式保险的出现，比如众安的众享医生，使普惠式保险市场得到了很大的普及，还有市场教育的普及等等。健康险这几年的出现跟普及，与我们的保险产品也有很大的关系，比如产品的多样化，还有政策的推动。从未来来看，新机遇一直是存在的，比如经济发展、人口老龄化。在医疗费用支出中个人占的比例是相当高的，2019年6.5万亿医疗卫生支出中有1.9万亿是个人掏腰包的，保险支付不过2000亿。“三医”联动对于医疗医药来说也是一个很大的冲击，使他们也想通过其他的手段来追逐这1.9万亿的个人支出部分，确实是很大的需求。从政策角度，商业健康险也有很大的鼓励。

　　从缺点来看，有结构不合理，像重大疾病保险跟医疗险两股独大，长期护理、长期失能基本上没有。健康险里面的重大疾病和医疗险为什么两股独大，这也是行业存在的现象。像重大疾病保险，它的产生天生符合中国人的需求，能不能真正满足老百姓的需求，也是我们需要考虑的问题。从我们将来的发展模式来看，目前靠利差和费差的经营模式未来能不能持续，未来也是个问题，利差是利率比较高，费差是靠着高价格、渠道的垄断。我们的经营缺乏长期思维，大家觉得今天能卖出去就卖出去，未来不知道会怎么样。精细化管理也确实存在很多问题，监管机构不断出通知、不断出指引，其实也是在不断规范我们存在的一些问题，像产品缺陷的问题、短期保续险的问题、疾病定义的问题、核保的问题、数据的问题，这些问题都深刻影响健康险的经营。

　　健康险跟医疗医药基本上是割裂的，健康险的经营基本上是自己玩自己的，医疗医药也是没有融入到健康险当中去。我们跟医疗医药开会的时候，他们经常说听不懂你们在干什么，鸡同鸭讲，其实我们也不知道医疗医药在干什么，我们确实有这种深刻的体会。有的时候他们说你们保险公司都要健康人去投保，我们找保险公司能干什么，医疗医药面对的是病人，在这方面确实我们跟医疗医药是完全割裂开来的。保险公司的盈利模式，我们希望被保险人不得病，而医疗医药面对的是病人，那么怎么提高健康险的经营？我们希望有战略的制定，希望有眼前和未来战略发展的平衡。很多公司做的都是战术上的改进，战略上的制定几乎是没有的。老龄化社会下，要做到真正的费差，而不是靠高价格的费差，提高效率的费差才是我们真正需要的。深化产品的供给侧改革，让真正需要保险的被保险人能够买到保险，无论是作为再保险公司，还是保险公司，都是我们需要做的工作。无论是老年人，还是带病体，希望将来能够做到都能买到不同的保险。

　　长期医疗险的精细化经营，刚才朱总提到了死亡螺旋的问题，死亡螺旋在国外已经经历了很多年，但是中国长期医疗险才刚刚开始。实际上长期医疗险的死亡螺旋问题在国内我们也已经看到了，比如百万医疗过几年赔付率会不断攀升，有的公司新保单比较少的时候，老产品的赔付率已经超过100%了。这种情况的出现其实就是由于其他公司新产品不断迭代导致的死亡螺旋，当然还有很多精细化经营的思路。此外，还有科技化经营。我们也呼吁能够通过税优政策促进健康险业务的发展。最后是创新支付与产业融合，现在的产业融合是简单的产业融合，就是产品+服务的产业融合。比如说产品+绿通、二次诊断等等，我们希望将来的产业融合能够解决医疗医药的痛点，能够解决保险的痛点。刚才朱总提到了一系列需要改进的内容，比如医疗风险的管控、定价、数据、服务等等。医疗医药的痛点希望有流量，它的流量就是病人，它的流量就是我们保险要能够提高支付能力，使商业保险变成真正的支付方。有很多渠道，比如说跟医疗的融合。

　　总结我们觉得有几点，随着经济发展人口老龄化，健康发展很快，大健康、大养老是未来，已经形成共识。大健康经营战略是非常重要的，很多公司说我们的产品多么好，却不能真正解决健康险的经营问题。保险投资与医疗医药无论是资产负债还是投资本身，都是非常重要的。随着低利率的时代来临，人口寿命不断延长，医疗风险最终也会不断发展。我们看得到的医保的强势以及医疗体系的复杂，使投资困难加大，尤其是医疗产业的投资。投资与医药管理、健康管理与业务协同有重要的意义。跟大家沟通的时候大家会说投资一定要谨慎，尤其是买医院。健康险存在一定的发展瓶颈，“三医”联动使医药行业面临挑战，需要有新的思路，需要有新的战略思维。供给侧改革，比如长期医疗险、老年险等等也是非常重要的一块。产业融合是未来的发展趋势，保险的流量、创新支付是融合的基础，药商的积极参与也非常重要。带有药品目录的保障计划是融合的开始，非常重要，我们也在不断探索。特药现在只是开始，器械先进疗法会不断推出，普药，尤其是慢病药的产品还是会有很大的机会。因为时间关系，今天就简要跟大家报告一下再保险公司对健康险以及大健康产业投资想法，不对的地方也请大家指正。只代表个人观点，不代表机构观点。