Mysteel周报：建筑原材料价格监测（12.23-12.27）|期货_新浪财经

核心观点

基本面情况

上周建材价格涨跌互现，其中全国螺纹钢均价周环比上涨5元/吨至3484元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，上周我网统计的建材产量299.18万吨，产量环比回落0.34%。螺纹方面，上周螺纹钢产量小幅减少，合计减量2.43万吨。减产主要集中在山西地区，由于个别钢厂排产圆钢加上停产检修，产量下降超过2万吨。上周全国周均成交为11.08万吨，环比回升2%。当前各地均处于消费淡季，华东及南方部分地区虽有赶工存在，但新订单也较为有限，成交增量不大，短期成交或维持在低位水平。库存方面，上周我网统计的建材库存322.17万吨，周环比回落0.91%。以螺纹钢为例，仅北方呈现累库，周环比累库2.47万吨，南方、华东地区分别去库2.6万吨以及4.4万吨。冬储临近，商家多主动去库降低压力，同时降低冬储风险，短期市场挺价意愿不强。综合来看，上周螺纹现货价格涨跌互现主要是基本面矛盾尚不明显、库存仍在去化过程中所致。

在前期海外宏观因素带来的商品普跌后，上周螺纹价格整体表现出小幅反弹走势。但随着消费数据开始出现季节性下降，且后期伴随施工进度放缓，消费下滑趋势仍将维持，市场情绪转弱，价格存在一定下跌预期。不过由于当前螺纹产量、库存均处于偏低水平，因此尽管市场冬储意愿偏低，螺纹供需矛盾短期也并不明显。再加上少数市场货源依旧较为紧缺，对价格底部也存在一定支撑，预计短期螺纹价格震荡运行。

建筑业方面

核心观点：上周建材消费环比下降8%，周环比由正变负。短期来看，随着年底下游需求量逐渐缩减，目前市场心态并不强劲，稳价出售意愿仍占据主导。对于短期价格走势，市场普遍谨慎观望，预计短期建材价格或将偏弱运行。

截至12月24日，上周全国水泥出库量336.15万吨，环比下降0.71%，年同比下降33.90%；基建水泥直供量193万吨，环比下降1.03%，年同比下降2.53%。

截至2024年12月25日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1528.42万吨。其中，碎石发货量为841.55万吨，周环比下降4.06%；机制砂发货量为498.8万吨，周环比下降5.17%；石粉发货量为188.07万吨，周环比下降4.62%。上周砂石发货量周环比减少71.94万吨。分区域看，上周除东北发货量小幅上升，其余地区均存在下降。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

核心观点：上周螺纹钢价格涨跌互现，预计本周螺纹钢价格或震荡运行

上周螺纹钢复盘分析

上周建材市场涨跌互现，全国螺纹钢均价周环比上涨5元/吨。上周各地需求继续下滑，市场供需处于弱平衡，部分地区在钢厂停产，供给收缩，库存继续下降的情况下，价格表现坚挺。

供应方面，上周我网统计的建材产量299.18万吨，产量环比回落0.34%。螺纹方面，上周螺纹钢产量小幅减少，合计减量2.43万吨。减产主要集中在山西地区，由于个别钢厂排产圆钢加上停产检修，产量下降超过2万吨。此外，华中、华南也因部分钢厂转产其他品种以及生产状态不饱和也略有减产。东北、西北、西南产量出现小幅增加。

库存方面，上周我网统计的建材库存322.17万吨，周环比回落0.91%。以螺纹钢为例，仅北方呈现累库，周环比累库2.47万吨，南方、华东地区分别去库2.6万吨以及4.4万吨。当前市场供需双弱，累库风险不大，短期库存或将继续下降。

需求方面，上周全国周均成交为11.08万吨，环比回升2%。当前各地均处于消费淡季，华东及南方部分地区虽有赶工存在，但新订单也较为有限，成交增量不大，短期成交或维持在低位水平。

心态方面，冬储临近，商家多主动去库降低压力，同时降低冬储风险，短期市场挺价意愿不强。

本周展望

消费下滑趋势仍将维持，市场情绪转弱，价格存在一定下跌预期，但少数市场货源依旧较为紧缺，对价格底部也存在一定支撑，预计短期螺纹价格震荡运行。

2. 中厚板

核心观点：上周中厚板价格涨跌互现，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格涨跌互现，全国中厚板均价3582元/吨，周环比下跌3元/吨，整体成交情况表现一般。

供给方面，上周环保限产叠加钢厂接单情况不佳，钢厂生产积极性一般，中板产能利用率、产量窄幅震荡运行。从市场资源来看，由于钢厂检修减产等市场资源到货情况偏缓，普锰均有规格紧缺现象，规格加价较多。

需求方面，上周淡季需求下滑明显，市场冬储积极性较差，投机需求几无，下游谨慎按需采购。

库存方面，上周市场除少量协议资源到货外，其余锁价资源到货较少，且随着逐步去库，现本地中厚板现货库存变化不大。

本周展望

上周中厚板市场整体价格涨跌互现，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量增加0.1万吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少0.24万吨，社会库存继续减少。需求方面，上周中厚板消费量为151.28万吨，环比增加1.38万吨，消费量月环比增加2.65%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商目前以出货为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周全国水泥价格偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格下降。

供应方面，截至12月25日，上周274家水泥厂水泥熟料窑线产能利用率为42.36%，环比下降0.09个百分点，同比上升4.07个百分点。其中，华东水泥熟料窑线产能利用率为59.17%，环比持平，同比上升10.44个百分点；华南水泥熟料窑线产能利用率为37.84%，环比持平，同比下跌13.75个百分点；华中水泥熟料窑线产能利用率为19.6%，环比下跌1.38个百分点，同比下跌8.98个百分点；华北水泥熟料窑线产能利用率为22.96%，环比持平，同比上涨18.57个百分点；西北水泥熟料窑线产能利用率为20.48%，环比下跌0.89个百分点，同比上涨12.22个百分点；东北水泥熟料窑线产能利用率为0%，环比持平，同比持平；西南水泥熟料窑线产能利用率为48.24%，环比上涨1.16个百分点，同比上涨2.11个百分点。

需求方面，截至12月24日，上周全国水泥出库量336.15万吨，环比下降0.71%，年同比下降33.90%；基建水泥直供量193万吨，环比下降1.03%，年同比下降2.53%。

（1）停工项目增多，需求持续下降

全国多地有雨雪天气来袭，冷空气影响加剧，冬至后天气开始大幅度降温。季节性因素凸显后，各地施工进度有所放缓，部分重点工程已进入收尾阶段，水泥采购量持续下降。尤其是民用市场，小项目停工数量增多，包装水泥需求量降幅最为明显。

（2）搅拌站停工，进入回款节点

四川、山东、山西等环保管控，加上临近元旦都陆续放假，需求进一步下滑。部分项目今年付款情况较为一般，后期限量供应。目前就只剩一些重点项目和即将收尾的项目仍在稳定推进，短期内暂无新开工项目。很多搅拌站表示，今年混凝土企业回款率三四成左右，极少数好一点，大概有六成到八成，后期的工作重心将转移至回款。

（3）资金到位情况一般，项目进度放缓

据百年建筑调研，截至12月24日，样本建筑工地资金到位率为65.71%，周环比下降0.17个百分点。其中，非房建项目资金到位率为69.05%，周环比下降0.11个百分点；房建项目资金到位率为49.08%、周环比下降0.45个百分点。本期资金到位率结束四周增长，房建和非房建项目资金到位均下滑。具体来看，非房建方面，华东基建和市政项目资金小幅改善，华南等地样本资金下滑较明显；房建方面，西南房建项目小幅改善，华东部分样本房建项目资金减少。值得注意的是，当前民企样本施工资金出现一定分化，东部和西部好于南部地区。部分下游企业也表示，后期主要是催回款，除了部分年末交付的近期有赶工，其余的项目进度放缓，部分工地已经停工放假。

本周展望

综上所述，北方多地管控影响，下游基本处于停工状态；南方项目多进入收尾阶段，且随着部分项目成功交付，采购量持续下降。后期的工作重心将转移至回款，在供的以续建项目为主，短期内暂无新开，故整体水泥出库量持续偏弱运行。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格偏弱运行。

供应方面，本轮调研周期内，混凝土产能利用率为6.91%，周环比下降0.1个百分点；年同比下降3.4个百分点。2024年即将过去，春节也在悄然临近，国内北方停工较多，整体需求下降明显，而南方项目赶工不明显，多数企业反馈回款难，因此发运量小幅走低。

发运方面，本轮调研期间，全国506家混凝土发运量为138.44万方，周环比减少1.41%，年同比减少32.9%。分区域来看：华东地区发运量周环比下降0.92%。其中上海、福建、江苏、江西市场混凝土发运量小幅增加，目前项目相对有一定加快，但是碍于项目回款一般，量增幅不大。另外山东、安徽、浙江市场发运量出现下降趋势，山东尤为明显，主要部分城市雨雪天气依旧，施工受阻，且鲁中鲁南环保管控，企业自律自检，因此出货有一定放缓，另外两市场则由于现有项目趋于稳定，旧项目竣工量缺失，因此需求有所下降。华南地区发运量环比小幅提升4.02%。广东及广西部分项目进度有一定加快，搅拌站发运量有明显增加，主要集中在市政及厂房项目，房建依旧表现平平。海南市场资金表现良好，项目进度有一定加快，搅拌站供货积极性也较高，争取节假前，赶进度。华中地区发运量环比降低7.99%。目前河南依旧存在预警管控，因此生产受限，外加年底企业催款紧张，搅拌站对不良项目出现缓供或停供状况，因此需求整体有减少趋势。两北地区发运量继续下降，东北区域低温环境下，项目停工较为旁边，市场逐步趋于停滞状态；华北区域中河北主要收到预警影响，项目出现停工，而北京、天津市场依赖重点项目发力，支撑需求并未大幅走低。

本周展望

综合来看，各地项目需求将会持续走弱，预计下周混凝土发运量方面将会保持下降趋势。回款方面受制于应收账款催收情况，混凝土企业均以回款为主。综合来看，预计下周混凝土产能利用率及发运量仍将保持下降趋势，而回款率将会持续提升。

（三）建筑行业动态热点信息一览

建筑业

据百年建筑调研，截至12月24日，样本建筑工地资金到位率为65.71%，周环比下降0.17个百分点。其中，非房建项目资金到位率为69.05%，周环比下降0.11个百分点；房建项目资金到位率为49.08%，周环比下降0.45个百分点。

根据Mysteel调研，在冬储意愿方面，54.55%的贸易商愿意冬储，环比第四次下降1.3个百分点；45.45%的贸易商不愿意冬储，环比第四次上升1.3个百分点，从目前整个调研周期来看，贸易商冬储意愿整体变化不大。

12月25日，全国住房城乡建设工作会议指出，2025年，要持续用力推动房地产市场止跌回稳，大力支持刚性和改善性住房需求；要大力实施城市更新；推动构建房地产发展新模式。

全国财政工作会议指出，更大力度防范化解重点领域风险，推进落实一揽子化债方案，支持融资平台改革转型，推动房地产市场止跌回稳。

五大品种钢材供需双弱，库存维持去化，供应方面，本周五大钢材品种供应843.51万吨，周环比降6.43万吨，降幅为0.8%，五大钢材总库存1109.37万吨，周环比降9.03万吨，降幅0.8%，五大品种周消费量为852.54万吨，其中建材消费环比降5.7%，板材消费环比持平。