大幅累库及美联储鹰派打击市场情绪，油价回吐日内涨幅|美联储_新浪财经

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　　能源研发中心

　　归零心态

　　正确的交易方法和交易理念不是那么容易形成的。需要悟，更需要随着时间的不断推移而得以积累。所以遇到交易失败，不要轻易放弃。容易走的，都是下坡路。失败，是因为你正在登攀。放弃与坚持，只在一念之间。忍得了失败与寂寞，才看得见芳华。

　　后市观点

　　随着EIA公布的周度数据显示原油库存、成品油库存均超预期大幅累库，油价也结束反弹再次回落。此前国际能源署将今年的石油需求增长预测上调了20万桶/日，至240万桶/日，这一度推涨了油价，长短周期基本面数据的矛盾进一步困扰投资者的判断。本月EIA、OPEC、IEA月报均对2023年原油市场需求预期保持了较为乐观展望，进行了不同程度的上调。在OPEC+多次减产背景下，原油市场的供不应求局面在下半年将非常明显，这是限制油价下行空间的关键因素，并且基于这样的逻辑显然油价有走强基础，近2天各家月报的乐观展望支持了油价的反弹行情。从另一个角度来看越来越多的机构下调了2023年油价目标，普遍调整到了90美元以下，显然在评估油价方面市场不仅仅考虑了供需因素，还考虑到了宏观层面的压力，考虑到投资者情绪等层面因素，另外全球能源市场价格重心下移明显，这些变化让越来越多机构下调了油价预期。而超预期的累库及月差转弱的表现显示目前原油市场显然弱于预期。

　　凌晨美联储公布最新的6月利率决议，美联储维持利率不变，至5.00-5.25%不变，符合预期。美联储暂停加息，自2022年3月以来的连续10次加息暂告一段落。从本次美联储决议声明上看，美联储措辞偏鹰派。美联储上调经济预期，下调失业率预期，同时上调通胀预期。这也激发市场认为决议鹰派信号，这也进一步打击了投资者做多热情，油价延续了偏弱的复杂震荡走势，注意节奏把握，谨慎参与。

　　每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌1.15美元，跌幅1.66%，报68.27美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.09美元，跌幅1.47%，报73.2美元/桶；INE原油期货收跌0.85%，报514.5元。

　　【2】美元指数跌幅0.27%，报103.01；港交所美元兑人民币涨幅0.06%，报7.1647；美国十年期国债涨幅0.12%，报112.98；道琼斯工业指数跌幅0.68%，报33979.33。

　　近期要闻

　　【1】美国至6月9日当周EIA原油库存 791.9万桶，预期-51万桶，前值-45.2万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 155.4万桶，前值172.1万桶汽油库存 210.8万桶，预期31.6万桶；精炼油库存 212.3万桶，预期120.8万桶，前值507.4万桶。取暖油库存 140.5万桶，前值-36.2万桶。当周EIA战略石油储备库存 -190万桶，前值-186.7万桶。美国原油产品四周平均供应量为1994.3万桶/日，较去年同期增加0.8%。当周美国原油出口增加79.5万桶/日至327.0万桶/日。除却战略储备的商业原油进口638.1万桶/日，较前一周减少1.9万桶/日。06月09日当周美国国内原油产量不变，为1240.0万桶/日。当周EIA车用汽油总产量引伸需求数据 1015万桶/日，前值1020.63万桶/日。上周商业原油库存增加790万桶，至4.671亿桶，几乎正好处于五年平均水平。精炼厂设备利用率为93.7%，较前一周意外下降2.1个百分点，创今年以来最大的单周跌幅。

　　美国至6月9日当周EIA战略石油储备库存降至1983年8月以来最低。美国俄克拉荷马州库欣市原油库存上周上升至2021年6月以来的最高水平。上周汽油的4周平均供应量升至自2021年12月以来的最高水平。

　　【2】IEA公布月报显示在部分欧佩克+产油国额外减产后，全球石油供应在5月下滑66万桶/日至1.006亿桶/日。俄罗斯5月份石油出口量下降26万桶/日，至780万桶/日。将2023年的石油供应预测上调了20万桶，至1.013亿桶/日，并预计2024年的供应量将进一步增加100万桶/日。尽管如此，IEA预计，至少在短期内，供应将难以跟上需求的步伐，这种情况将令石油市场大幅收紧，并可能推高油价。

　　对于需求方面，国际能源署（IEA）预计，随着电动汽车的普及和发达国家迅速向清洁能源转型，原油需求的增长将在五年内放缓至微量增长，并在本十年达到峰值。对汽油等石油衍生运输燃料的需求将首先达到峰值，然后开始稳步下降。未来几年，快速增长的亚洲经济体将继续支撑全球对石油的需求，对航空燃料、石脑油和其他工业用石油产品的需求将继续上升。随着亚洲经济体的需求增加，近期石油需求前景看起来截然不同。国际能源署将今年的石油需求增长预测上调了20万桶/日，至240万桶/日。中国将占这一增长的60%。中国4月原油需求达到1630万桶/日的历史新高，而印度5月的汽油和柴油需求也创下纪录。IEA预计，石油需求增长最快将在2024年开始放缓，将降至86万桶/日。到2025年，石油需求将进一步增长100万桶/日，之后增速将开始明显放缓，2026年和2027年分别仅增长70万桶/日和50万桶/日。

　　【3】美国能源部：将在2023年购买约1200万桶石油以增加战略石油储备，其中包含8月和9月的购买计划，将继续寻找更多购买的机会。上周五，国能源部表示已向包括埃克森美孚在内的5家公司采购了310万桶石油，计划于8月份交付。美国能源部称，8月份交货的石油平均价格约为每桶73美元，低于2022年每桶约95美元的平均价。据悉，去年，美国政府将石油储备对外销售了2亿桶，导致其战略石油储备降至1983年以来的最低水平

　　在经过一轮关于产量的磋商后，受制裁影响的俄罗斯将其2024年的欧佩克+产量配额上调。新的目标是994.9桶/日，高于本月欧佩克+会议结束时给俄罗斯分配的982.8亿桶/日。最初的配额被描述为欧佩克七个二级来源（Argus为其中之一）所评估的俄罗斯2月份的产量数字。使用该数字是因为这是俄罗斯承诺从3月份开始实施50万桶/日自愿减产的水平。欧佩克当时便表示，俄罗斯的数字“可能会被修改，因为该国正与二级来源合作，以更新产量数字”。此前该国曾表示将停止公布原油、天然气和凝析油的数据。因其认为，自今年2月以来的几个月里，二级消息来源一直高估了俄罗斯的产量，而俄罗斯为实现每日减产50万桶的目标所做的努力也没有得到充分体现。