文丨牛钱网整理
部分数据来源丨中粮期货，中信期货，中国海关，农业农村部
新冠疫情在海外持续蔓延，多国出台了粮食出口限制政策，进而引发了市场对全球粮食危机可能再现的担忧。同时国储持续轮入，东北与华北地区出现“抢粮”现象支撑玉米价格大幅上升。不过我国对农产品这种涉及民生的资源管控的比较严格，不会存在断销的情况，有关粮食危机的话题实在是危言耸听，不过基本供需情况确有好转，以下简要列示。
国际供应增加
分析师预计今年美国玉米播种面积为9430万英亩，高于上年的8970万英亩。不过美国农业部将于本周二发布意向播种面积预测以及季度库存报告，具体数据还有待证实，我们预计出入不大。巴西咨询机构Safras & Mercado预计2019/20年度巴西玉米产量将会达到41.65亿蒲式耳，略高于早先预测的41.22亿蒲式耳。总体上来看外部玉米供应是较为充足的。
根据最新海关统计数据显示，今年1-2月中国累计进口玉米93.22万吨，上年同期56.58万吨，同比增长64.76%。其中，自乌克兰进口80.48万吨，保加利亚进口10.70万吨，俄罗斯1.92万吨，同时中国已开始进口美国玉米，截至2020年3月19日的一周，美国2019/20年度玉米净销售量为1，814，300吨，创下年度新高市场传闻，其中中国年内首次买货量达到75.6万吨，不过现在海外疫情尚处于爆发之中，尽管港口运作正常，但是物流中断的情况也是可能发生的，相对应的进口到港时间将会有延迟。
虫灾持续威胁国内产量
2019年草地贪夜蛾首次入侵我国西南华南地区，造成云南、广西等246万亩农作物受害。草地贪夜蛾对农作物的危害大，可对玉米、甘蔗、高粱等80多种作物造成危害，而且繁殖能力很强，羽化的成虫30小时可飞行近1000公里。据估计，2020年全国需要防治草地贪夜蛾面积0.8亿-1亿亩次。其中，西南华南周年繁殖区防治面积3500万-4000万亩次，江南江淮迁飞过渡区防治面积1500万-2000万亩次，黄淮海及北方重点防范区防治面积3000万-4000万亩次。
数据来源：公开资料
据机构消息，目前草地贪夜蛾主要集中于南方（包括云南、广西、广东等地），受灾程度上来说处于初级阶段，到三月底的春播将开始大规模要种植玉米，此时草地贪夜蛾的扩散速度在南方将加快，一阶段危害集中期预计在4月左右。之后草地贪夜蛾向北迁飞，进入黄淮平原，此时玉米正好处于苗期，然后赶到东北的时候应该在喇叭口期，预计进入二阶段危害期，时间在6月左右。
基层余粮转渠道库存，现货成交火爆
随着我国粮商和终端玉米消费企业积极备货，当前东北售粮进度超8成，大部分粮源转移至渠道库存，价格支撑明显。近期北方四港库存再次回升至284万吨附近，集港进度明显加快，也反映了渠道贸易商不哭的需求。
数据来源：中粮期货
今日北方港口收购价格全面站上1900元/吨大关，锦州新玉米主流集港1900-1925元/吨，较昨日提价5-15元；鲅鱼圈主流报价1905-1925元/吨，较昨日提价10-15元/吨，港口仓容紧张；广东蛇口散船玉米主流报价2000-2020元/吨，较上周五提价5-10元，集装箱一等玉米报价2000-2020元/吨，4月船期集装箱报价2040元/吨；东北部分深加工企业继续提价10-30元/吨，华北局部存在抢粮现象，粮价持续攀升，山东深加工主流挂牌价1930-2090元/吨，提价幅度30-50元/吨。
生猪存栏见底季度环比稳增
目前生猪、能繁母猪生产形势向好。根据农业农村部监测，2020年2月份，能繁母猪存栏环比增加1.7%，这已是连续第5个月增加，比去年9月份增幅达10%。2020年2月份，全国的500头以上的规模猪场出栏的新生仔猪环比增加3.4%，是去年9月份以来的首次环比增长。2020年2月份生猪存栏出现反季节性增加，环比增幅达到了2.8%。同时在政策大力扶持下，各地区生猪生产恢复越来越广，全国有27个省份的能繁母猪保持了增长。2020年2月份，这些省份的能繁母猪的增速高于全国平均水平。
替代品大幅涨价
自3月初全球石油危机爆发以来，国际原油历史超低价导致美国原油出口受阻，美国乙醇产量大减产，美盘DDGS对华报价由280美元/吨升高至296美元/吨-306美元/吨，去除对美双反惩罚和加征税率之后的进口成本上涨至2270-2290元/吨。由于进口成本上升与国产价格差距拉大，支撑国内饲企国产DDGS备货信心。
综上，当前全球疫情确实容易引发市场一段时间的恐慌，包括对粮食供应的担忧，但对于疫情已逐步平息的中国而言，过分担忧未来玉米供应，大量“囤积”大可不必。因为除了我国临储玉米尚有库存外，中国开启美国谷物买船后未来供应源源不断。而生猪恢复势头稳步向好，替代品价格也有大幅攀升，减产预期更加强烈，我们认为玉米将继续维持震荡上升趋势。
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责任编辑：陈修龙
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